Изучение Аквифера (WAV): Революционный протокол для решения пяти ключевых задач стейблкоинов

Основные выводы

1. Инновационный протокол стейблкоинов: Aquifer прокладывает новый путь, выходя за рамки ограничений ранних моделей стейблкоинов с новым подходом к дизайну.

2. Обширный ассортимент продуктов: предлагает wUSD, swUSD/wswUSD, twUSD и открытый рынок кредитования, удовлетворяющий различные потребности пользователей.

3. Решение пяти основных проблем со стейблкоинами: достигает тонкого баланса между децентрализацией, стабильностью, капиталовложением, масштабируемостью и практичностью.

4. Мультиактивное обеспечение с интеграцией RWA: сочетает цифровые и реальные активы для распределения рисков и увеличения потенциала роста.

5. Четкое управление рисками и прогностическая стратегия: основанная на финансовой отчетности на основе блокчейна и автоматизированных системах управления рисками для продвижения стейблкоинов к кросс-цепочному принятию и реальным приложениям.

1. Аквифер в кратком обзоре

1.1 Направление проекта

Aquifer представляет собой децентрализованный протокол стейблкоинов, развернутый на Ethereum и расширенный до нескольких крупных сетей. Его основная проектная цель заключается в том, чтобы превзойти ограничения стейблкоинов первого поколения (Stablecoin 1.0) и решить "Пятерку вызовов стейблкоинов": децентрализация, стабильность, эффективность капитала, масштабируемость и полезность.

С точки зрения Aquifer, по-настоящему устойчивый стейблкоин должен одновременно соответствовать всем пяти критериям. Этот подход направлен на преодоление таких проблем, как несправедливое распределение доходов в централизованных стейблкоинах, ограниченный потенциал роста децентрализованных альтернатив, высокие риски, связанные с обеспечением единственным активом, и скрытые угрозы девальвации в алгоритмических стейблкоинах, в конечном итоге служа краеугольным камнем финансовой инфраструктуры следующего поколения.

1.2 Потенциал рынка

Стейблкоины служат самым важным промежуточным активом в криптофинансовой экосистеме. На протяжении последнего десятилетия централизованные стейблкоины, такие как USDT и USDC, занимали доминирующее положение на рынке, но большинство доходов поступало к кастодиальным организациям, оставляя пользователей без возможности участвовать в прибыли. В то время как децентрализованные стейблкоины решили некоторые проблемы централизации, им не удалось достичь широкого принятия из-за неэффективности управления и ограниченного предложения активов.

В то же время реальные активы (RWA) быстро токенизируются в блокчейне, начиная от государственных облигаций и коммерческих бумаг до различных кредитных инструментов. Это вызвало растущий спрос на стейблкоины, способные поддерживать и интегрировать эти активы. Aquifer создан именно для того, чтобы воспользоваться этой тенденцией: через много collateral структуру, которая сочетает цифровые активы с RWA, он не только обеспечивает качество активов, но и расширяет масштабируемость, позиционируя себя как финансовый канал, способный поддерживать следующие триллион долларов в активах.

2. Экономика токенов Aquifer

Токен Aquifer, AQF, является основной движущей силой протокола. Он функционирует не только как средство для уплаты транзакционных сборов и сетевых стимулов, но также как основный инструмент для управления и управления рисками. Держатели токенов могут участвовать в управлении через стекинг, влияя на ключевые параметры, такие как процентные ставки и включение обеспеченных активов.

• Общее предложение AQF составляет 1 000 000 000 токенов.
• Его план распределения и график разблокировки были опубликованы на официальном сайте Aquifer и в социальных сетях.

2.1 Распределение токенов

• Награды для ранних пользователей: 10%
• Сообщественные стимулы: 20%
• Рост экосистемы: 25%
• Инвесторы: 20%
• Основная команда: 25%

Эта структура обеспечивает сильное вовлечение со стороны ранних пользователей, одновременно предоставляя долгосрочные стимулы для поддержки устойчивого роста.

2.2 Расписание разблокировки токенов

Этап 1: Награды для ранних сторонников сообщества (консультантов с начального этапа разработки). Эти токены становятся доступными на TGE и могут быть востребованы и ставлены для поощрения долгосрочного участия.

Основная команда: выделена для разработчиков протокола, членов команды и советников, с графиком вестинга, который включает 1-летний период ожидания, за которым следует 36 месяцев линейного вестинга.

Инвесторы: стратегические партнеры, которые поддержали видение и раннее развитие Aquifer, также подлежат 1-летнему клифу и 36 месяцам линейного вестинга.

Развитие экосистемы: Управляется фондом для стимулирования расширения wUSD в пределах DeFi, охватывающего технические достижения, оценку рисков, аудиты и многое другое.

Сообщество Инцентивы: Отложено для будущих эирдропов, вознаграждений за стекинг, грантов для сообщества и инициатив по партнерству.

3. Предложение продуктов

Продуктовая линейка Aquifer сосредоточена вокруг wUSD, его флагманского стейблкоина, и постепенно расширяется в сторону активов, генерирующих доход, и основанных на сроках, чтобы удовлетворить различные потребности пользователей в стабильности и доходности.

3.1 wUSD: Основная стабильная монета Протокола

wUSD служит основной стабильной монетой протокола Aquifer, выпущенной в виде оверколлатерализованного токена ERC-20. Пользователи могут выпускать или обменивать его по коэффициенту 1:1, обеспеченному разнообразным набором цифровых активов и реальных активов. Эта схема обеспечивает как стабильность привязки, так и прозрачность в блокчейне, делая wUSD основой всей экосистемы Aquifer.

3.2 swUSD и wswUSD: Доходные активы

Основываясь на wUSD, Aquifer представляет два активов с доходностью: swUSD и wswUSD. Ключевое различие заключается в механизмах начисления процентов:

• swUSD накапливает проценты ежедневно и включает небольшую комиссию на сжигание, что делает его более подходящим для среднесрочного и долгосрочного хранения.
• wswUSD накапливает проценты за блок без сборов, разработан для пользователей, предпочитающих большую гибкость.

Эти два дизайна предлагают пользователям больше возможностей для ликвидности, позволяя им сохранять гибкость, одновременно получая стабильный доход.

3.3 twUSD: Умный контракт на основе фиксированного дохода

twUSD представляет собой первый продукт с фиксированным сроком доходности на основе смарт-контрактов в крипто-пространстве. Заключая средства на конкретный срок, пользователи получают фиксированные денежные потоки. В отличие от традиционных продуктов с переменной ставкой, twUSD использует модель "фиксированный срок и фиксированная доходность", предоставляя Aquifer стабильный источник долгосрочного капитала. Эти средства могут поддерживать стратегии доходности DeFi, а также распределение RWA, что дополнительно повышает капитальную эффективность и стабильность протокола.

4. Архитектура системы и контроль рисков

Чтобы обеспечить стабильную работу системы, Aquifer реализует многоуровневую систему управления рисками. В её основе лежит Кредитный Монитор, важный смарт-контракт, который автоматически проверяет коэффициенты ликвидности, коэффициенты активов и коэффициенты капитала при каждом взаимодействии с активами. Если выявляются потенциальные риски, транзакция немедленно отменяется. Этот механизм гарантирует, что протокол остается платежеспособным при любых обстоятельствах.

Кроме того, Модуль Стабильности Пег (PSM) поддерживает соотношение 1:1 между wUSD и USDC, укрепляя рыночную уверенность. Aquifer также предоставляет ончейн "Доказательство Резервов" через прозрачный баланс, позволяя всем обеспечительным активам быть публично проверенными. Эти механизмы черпают вдохновение из рамок Базеля III в традиционных финансах, адаптированных и переработанных для децентрализованной среды.

5. Вовлечение сообщества и рост экосистемы

Согласно официальным сообщениям Aquifer, инициативы, связанные с сообществом, все еще находятся на стадии планирования. Часть токенов AQF была выделена для будущих стимулов для сообщества и расширения экосистемы, таких какairdrops, награды за стекинг, гранты для сообщества и потенциальные партнерские программы. Конкретные правила и сроки будут объявлены через официальные каналы.

Что касается управления, в белой книге указано, что управление протоколом будет осуществлять надзор за должной проверкой, процессом онбординга и управлением реальными активами (RWAs), а также устанавливать связанные параметры риска и распределения активов. Однако пока не были раскрыты никакие публичные предложения по управлению или расписания голосования.

Для получения самой актуальной информации, пожалуйста, обращайтесь к официальным объявлениям от Aquifer.

6. Рыночные перспективы и препятствия

По мере того как реальные активы (RWAs) все чаще токенизируются в сети, роль стейблкоинов расширилась за пределы простого поддержания ценовой стабильности. Рыночный спрос теперь акцентирует внимание на капиталовложениях и кросс-цепочечных возможностях. Aquifer отвечает на эти потребности благодаря своей многоCollateralной архитектуре, разнообразному набору продуктов и совместимости между цепями, открывая более широкий рыночный потенциал. Смотрев вперед, у него есть возможность расшириться в области DeFi, NFT, игр и кросс-цепочечных платежей, а также служить ключевой точкой входа для таких отраслей, как здравоохранение, развлечения и традиционные финансы в экосистему блокчейна.

Однако эволюция стейблкоинов также представляет собой вызовы. Во-первых, достижение баланса между децентрализацией и эффективностью управления остается постоянной проблемой для всех децентрализованных протоколов стейблкоинов. Во-вторых, хотя интеграция RWA повышает масштабируемость, она также вводит дополнительную сложность в плане соблюдения норм, аудита и межсекторного сотрудничества. Наконец, учитывая интенсивную конкуренцию на рынке стейблкоинов, Aquifer должен постоянно выделяться в плане безопасности, доходности и принятия экосистемы, чтобы сохранить конкурентное преимущество в долгосрочной перспективе.

7. Заключительные мысли

Aquifer не просто очередной проект стейблкоина; он представляет собой практическую реализацию дизайна стейблкоина следующего поколения. Обращаясь к "Квинтупле вызову стейблкоинов", он стремится найти новый баланс между децентрализацией и стабильностью, строит мост между доходностью и безопасностью и расширяет полезность стейблкоинов через интеграцию с реальными активами. С этой архитектурой Aquifer имеет потенциал стать ключевым протоколом на пересечении многосетевого финансирования и реальных активов, продвигая стейблкоины в их истинную следующую эволюционную фазу.