Путь Ethereum к $10,000: Анализ с использованием 6 методов оценки

В динамичном мире криптовалют Эфир (ETH) значительно восстановился с апреля, в настоящее время торгуясь около $4,500. Глядя в будущее на 2025 год, многие аналитики считают, что это может быть время Эфира, особенно если 2024 год станет началом бычьего рынка, вызванного ETF Биткоина. Эта статья исследует шесть методов оценки, чтобы определить, может ли ETH реалистично достичь рубежа в $10,000.

Соотношение ETH/BTC: Историческая Перспектива

Соотношение ETH/BTC оставалось относительно стабильным со временем, но в настоящее время составляет 0,0372, что ниже его пятилетнего среднего значения. Это предполагает, что ETH может быть недооценен в настоящее время. Предполагая, что Биткойн достигнет $120,000, и используя пятилетнее среднее соотношение 0,0518, ETH может быть оценен в $6,214. В более бычьем сценарии, используя диапазон соотношений предыдущего бычьего рынка 0,06-0,08, ETH потенциально может достичь $7,200-$9,600.

Влияние ETF Эфира и институциональных холдингов

Приток институциональных средств в ETF Ethereum является значительным фактором, который часто упускается из виду. Согласно последним данным, ETF на спотовый Эфир зафиксировали чистый приток более $1 миллиардов, с общей чистой стоимостью активов, превышающей $25 миллиард. Эти ETF теперь располагают примерно 6 миллионами ETH, что составляет почти 5% от обращающегося предложения. В сравнении, все еще есть пространство для роста, если мы учтем процент ETF Биткойна.

Если мы предположим увеличение доли ETF и институциональных инвестиций до 10% от общего объема, цена Эфира может механически вырасти до примерно $4,647. Более оптимистичный сценарий с 15% долей может поднять цену до $5,070, в то время как 20% доля может приблизить ее к $6,000.

Закон Меткалфа: Сетевая стоимость и активные пользователи

Закон Меткалфа, применяемый к Ethereum, предполагает, что стоимость сети пропорциональна квадрату количества её активных пользователей. Используя недавние данные о примерно 971 486 активных адресах в день и текущие рыночные метрики, мы можем рассчитать потенциальные цены при различных сценариях активности:

• 1 миллион активных адресов в день: $4,768
• 1,1 миллиона активных адресов в день: $5,769
• 1,3 миллиона активных адресов в день: $8,058

Этот метод отражает эндогенный рост использования сети и экономической активности, что потенциально может привести к эффектам сложного роста.

Модель NVT: Крипто PE коэффициент

Соотношение "Сетевой ценности к транзакциям" (NVT) функционирует как "крипто версия PE." Используя исторические диапазоны NVT и прогнозируемые ежедневные объемы переводов, мы можем оценить будущие рыночные капитализации и цены. В оптимистичном сценарии на 12 месяцев с NVT равным 100 и ежедневными переводами в $14 миллиард, цена ETH может достичь $11,598.

Модель денежного потока на цепочке

Учитывая ончейн "доход" как денежный поток, инвестиционная компания VanEck прогнозирует, что цены на ETH могут приблизиться к $6,000 к 2025 году. Их долгосрочная модель предполагает, что ETH может достичь около $11,800 к 2030 году, при условии дальнейшего роста ончейн сборов и использования.

Технический анализ

Технические индикаторы показывают, что ETH колеблется вверх выше средней зоны давления, что свидетельствует о сильном рыночном спросе. Успешный прорыв может потенциально нацелиться на дневную линию перекупленности около $5,600, при этом некоторые аналитики прогнозируют среднесрочное испытание уровня $6,000.

Прогнозы и сценарии экспертов

Различные криптоаналитики и СМИ представили прогнозы цен на ETH на основе сценариев:

1. Некоторые прогнозируют базовый сценарий в $6,000-$7,000 к концу 2025 года, с оптимистичной целью в $10,000 к середине 2026 года.
2. Другие предполагают, что ETH может достичь $7,000-$15,000 до конца 2025 года, в зависимости от рыночных условий.
3. Более оптимистичные прогнозы предполагают, что ETH будет стремиться к $15,000 в оптимистичном сценарии 2025 года, чему способствуют такие факторы, как интеграция ИИ и доминирование Ethereum в DeFi.

Заключение

Согласно этим методам оценки, существует значительная вероятность того, что ETH может достичь диапазона $6,000-$8,000 к 2025 году. В крайне оптимистичных сценариях пробитие отметки в $10,000 или даже достижение диапазона $12,000-$15,000 вовсе не исключено. Однако важно помнить, что цены на криптовалюту подвержены воздействию множества факторов и остаются высоковолатильными.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для информационных целей и не является инвестиционным советом. Инвестиции в криптовалюту несут высокий риск, и цены могут быть чрезвычайно волатильными. Всегда проводите собственное исследование и инвестируйте в соответствии с вашей склонностью к риску.