Ожидания снижения процентных ставок в сентябре и глобальная денежная масса: ключевые показатели движения цены Биткойна

2025-09-27 06:22:04

Недавно вопрос о том, снизит ли Федеральная резервная система (ФРС) процентные ставки в сентябре, вызвал широкое обсуждение на рынке. Давайте проанализируем с точки зрения данных, как это ключевое событие может повлиять на цену Биткойна.

Ожидания снижения ставок Федеральной резервной системы и разногласия на рынке

Официальная позиция осторожна: Несколько чиновников Федеральной резервной системы (ФРС) недавно выступили с заявлениями, и большинство мнений склоняются к тому, что "снижение процентной ставки в сентябре может быть преждевременным, необходимо больше наблюдений".

**Оптимистичный рынок: ** Интересно, что данные фьючерсного рынка на процентные ставки показывают, что инвесторы по-прежнему оптимистично настроены относительно возможности снижения процентных ставок в сентябре, и доля ставок на снижение ставок значительно выше, чем ставки против.

Эта разногласие заключается в данных рынка труда. Недавние данные о занятости показали слабые результаты, количество соискателей возросло, тогда как вакансий стало меньше, такая ситуация может заставить Федеральную резервную систему (ФРС) рассмотреть возможность снижения процентной ставки для стимулирования экономики. Тем не менее, большая волатильность данных приводит к неопределенности на рынке, что также является одной из важных причин продолжающихся колебаний цен на Биткойн в последнее время.

Денежная масса: Основной движущий фактор цены Биткойн

Чтобы предсказать будущее направление Биткойна, глобальное предложение денег (M2) является одним из самых ключевых индикаторов. Эта связь может быть кратко изложена как:

Расширение денежной массы → рост цены Биткойна
Сокращение денежной массы → цена Биткойна падает

Стоит отметить, что реакция Биткойна на изменения в денежной массе обычно имеет задержку от 1 до 2 месяцев.

Сильная поддержка исторических доказательств

Анализ случая:

Период пандемии 2020 года: Центральные банки по всему миру реализовали масштабную политику денежной смягчения, после чего в 2021 году цена Биткойна приблизилась к 70 000 долларов.
Цикл ужесточения 2022 года: Федеральная резервная система (ФРС) начала ужесточение денежно-кредитной политики (сокращение баланса), цена Биткойна затем упала до уровня 16,000 долларов.

Эти исторические примеры ясно демонстрируют тесную связь между глобальной ликвидностью и ценой Биткойна.

Анализ текущей валютной среды

Текущая ситуация с глобальным денежным предложением демонстрирует явную характеристику: в первые полгода рост денежного предложения был заметным, в то время как в последнее время темпы роста значительно замедлились, и даже наблюдается легкое сокращение.

Этот сигнальный данные дают два важных указания на динамику цены Биткойна:

Краткосрочная волатильность может продолжиться: При текущем состоянии глобального денежного предложения Биткойн может испытывать трудности с прорывом в текущем диапазоне колебаний.
Условия для бычьего рынка еще не созрели: Для настоящего масштабного роста нужно ждать, пока основные центральные банки (особенно Федеральная резервная система (ФРС)) снова начнут цикл смягчения, включая значительное снижение ставок или новые экономические стимулы.

Основные интересы профессиональных инвесторов

В отличие от розничных инвесторов, профессиональные инвестиционные учреждения больше关注 монетарную политику центрального банка и глобальные индикаторы ликвидности, а не краткосрочные колебания цен. Этот подход к анализу, основанный на макроэкономических данных, часто позволяет более точно оценивать среднесрочные и долгосрочные тенденции на рынке.