Служебные токены: Понимание их функции и ценности в экосистемах Web3

По мере того как технологии блокчейн продолжают развиваться, понимание ключевых компонентов, таких как утилитарные токены, становится необходимым для эффективного ориентирования в крипто-пространстве. Эта статья исследует, что такое утилитарные токены, как они функционируют в экосистемах блокчейна и почему они представляют собой основополагающий строительный блок для децентрализованных приложений и сервисов.

Содержание

• Объяснение утилитарных токенов
• Как функционируют утилитарные токены
• Преимущества утилитарных токенов
• Примеры действия утилитарных токенов
• Процесс создания утилитарных токенов
• Утилитарные токены против токенов ценных бумаг

Объяснение утилитарных токенов

Утилитарный токен — это цифровой актив, который служит валютой доступа к услугам в рамках конкретной блокчейн-экосистемы. Эти токены позволяют пользователям покупать товары, получать доступ к функциям платформы или взаимодействовать с децентрализованными приложениями (DApps) в их родной среде.

Стоимость утилитарных токенов не предопределена, а устанавливается через рыночные механизмы после их上市 на биржах цифровых активов. Их оценка зависит от нескольких ключевых факторов: ценностное предложение сети, восприятие сообщества, экспертиза команды, уникальность продукта и соблюдение регуляторных требований.

Биткойн (BTC) стал самым ценным цифровым активом на рынке, став пионером технологии блокчейн, в то время как Эфириум приобрел известность как первая платформа, позволяющая реализовывать функциональность смарт-контрактов. Оба демонстрируют, как утилитарная ценность может быть преобразована в рыночное признание.

Как функционируют утилитарные токены

В практическом смысле утилитарные токены функционируют аналогично специализированным цифровым валютам в своих экосистемах. Например, крупная платформа электронной коммерции теоретически могла бы запустить утилитарный токен, позволяющий пользователям приобретать товары и услуги непосредственно на этой платформе.

Чаще всего проекты выпускают утилитарные токены во время сборов средств через первичные предложения монет (ICO) или первичные DEX предложения (IDO). Эти токены предоставляют инвесторам права доступа к платформе и функционируют как основной способ оплаты в экосистеме. В отличие от ценных бумаг, эти токены не предназначены в первую очередь для генерации прибыли, а скорее для повышения ценности платформы, создания сетевых эффектов и формирования интереса сообщества к продуктам или услугам.

Преимущества утилитарных токенов

Утилитарные токены предоставляют множество преимуществ в рамках блокчейн-экосистем:

• Привилегии доступа: Функция цифровых ключей, открывающих доступ к премиум-функциям, сервисам и контенту, недоступным для недержателей токенов
• Экономические стимулы: Предоставление скидок на продукты платформы или вознаграждение за участие пользователей через механизмы стекинга
• Участие в экосистеме: Обеспечить прямое взаимодействие с платформами, увеличивая вовлеченность пользователей и инвестиции в успех сети
• Фасилитация транзакций: Служить топливом для транзакций и операций смарт-контрактов, обеспечивая эффективность системы
• Выравнивание ценностей: Создайте согласование между интересами пользователей и успехом платформы через общие экономические стимулы

Истинная сила утилитарных токенов заключается в их способности одновременно улучшать пользовательский опыт, обеспечивая функциональность и устойчивость платформы.

Примеры полезных токенов в действии

Несколько известных утилитарных токенов демонстрируют разнообразные приложения в блокчейн-экосистемах:

• Ethereum (ETH): Нативный токен, который обеспечивает работу сети Ethereum, используется для оплаты транзакционных сборов (gas) и вычислительных услуг в тысячах децентрализованных приложений
• BNB: Используется на крупной торговой платформе для получения скидок на комиссии, участия в токен-продажах и доступа к расширяющейся экосистеме услуг
• Chainlink (LINK): Обеспечивает децентрализованные оракульные услуги, связывая смарт-контракты с данными реального мира безопасным, защищенным от подделки образом.
• UNI: Обеспечивает работу ведущей децентрализованной биржи, позволяя держателям голосовать по предложениям по управлению и формировать развитие платформы
• Tether (USDT): Хотя в первую очередь известен как стейблкоин, он функционирует как утилитарный токен на различных платформах, обеспечивая эффективный перевод ценности и ликвидность.

Каждый из этих токенов демонстрирует, как утилитарная ценность неразрывно связана с услугами и функциональностью, которые они обеспечивают в своих соответствующих экосистемах.

Процесс создания утилитарных токенов

Утилитарные токены обычно выпускаются криптовалютными биржами, протоколами стейкинга, платформами метавселенной, кредитными сервисами и побочными цепочками блокчейна. Модель эмиссии, как правило, включает создание заранее определенного объема, распределяемого между командами проекта, фондами развития экосистемы, ранними инвесторами и пользователями в соответствии с заранее установленными параметрами. Многие проекты реализуют механизмы блокировки токенов с поэтапными графиками выпуска.

Наиболее известные утилитарные токены выходят на рынок через первичные размещения токенов (ICO), где ранние инвесторы покупают токены по выгодным ценам, предоставляя блокчейн-стартапам капитал для разработки. Эти инвесторы мотивированы потенциальными привилегиями и возможностью роста стоимости токенов после выхода на рынок.

События генерации токенов (TGEs) представляют собой еще один метод распределения. Эти ограниченные по времени события создают и распределяют токены через публичные или частные продажи. Помимо сбора средств, TGEs служат возможностями для построения сообщества, вовлекая сторонников с самых ранних этапов проекта.

Утилитарные токены против токенов ценных бумаг

Различие между утилитарными и ценными бумагами имеет значительные регуляторные последствия.

Утилитарные токены в первую очередь выполняют функции механизмов доступа к определенным функциям или услугам платформы. Например, платформа Augur использует свой токен REP для обеспечения торговли на рынках прогнозов, в то время как Filecoin применяет токены FIL для стимулирования предоставления децентрализованного хранения.

Токены безопасности, наоборот, представляют инвестиционные интересы в компаниях или активах. Обычно они выпускаются через предложения токенов безопасности (STOs), торгуются на вторичных рынках и подпадают под регуляторные рамки ценных бумаг, включая контроль SEC в Соединенных Штатах. NEXO является ярким примером токена безопасности.

Эти категории токенов имеют различные характеристики для рассмотрения. Утилитарные токены часто демонстрируют более высокую волатильность, не имея физической поддержки активов или комплексного регулирования. Ценные токены, как правило, демонстрируют большую стабильность благодаря поддержке активов и нормативным рамкам соблюдения, хотя и с уменьшенным спекулятивным потенциалом.

Понимание этих различий помогает пользователям более эффективно ориентироваться в экосистеме токенов, распознавая различные цели, преимущества и профили рисков, которые представляет каждая категория токенов.