Игра со спредом спроса и предложения: почему это поглощает вашу прибыль

Смотря на книгу ордеров выше, я вижу, что самая высокая ставка ($22,346) и самая низкая цена ($22,347) не совпадают. Между ними разница в один доллар. Этот гэп? Это печально известный спред между ставкой и предложением. В торговом жаргоне это разница между самой высокой ценой, которую кто-то готов заплатить, и самой низкой ценой, по которой кто-то готов продать в книге ордеров. В основном, это гэп между тем, что требуют продавцы, и тем, что предлагают покупатели.

На большинстве криптовалютных торговых платформ этот спред сводится к основным динамикам спроса и предложения в ордере, обычно удерживая спреды достаточно узкими. Но иногда — особенно когда рынок сходит с ума или неопределенность возрастает — ликвидность иссякает, и эти спреды расширяются до безумия.

Рынки с высоким объемом обычно имеют более узкие спрэды, в то время как рынки с низкой ликвидностью показывают более широкие. Дело в конкуренции: больше игроков означает более узкие спрэды. Просто как это.

Вы можете отслеживать средние спрэды между биржами или торговыми парами, используя различные инструменты, или просто рассчитать их самостоятельно, вычтя самую высокую цену покупки из самой низкой цены продажи. Например, если самая высокая цена покупки Ethereum составляет $1,570, а самая низкая цена продажи – $1,570.50, у вас есть спред в 50 центов.

Почему вам это должно быть интересно?

Поверьте мне, эти спреды молча убивают вашу торговую эффективность, особенно со временем. Эти, казалось бы, крошечные ценовые различия между покупкой и продажей на самом деле уничтожают вашу потенциальную прибыль, поскольку вы покупаете по более высокой цене и продаете по более низкой, чем идеальные цены. Каждая транзакция откусывает немного от вашей прибыли, и эти кусочки складываются в серьезные деньги.

Давайте представим торговлю вымышленной монетой "ABC" сfair рыночной стоимостью $0.35 и спредом $0.02. Вы покупаете ABC по самой низкой цене предложения $0.36. Теперь лучшая доступная опция для продажи составляет $0.34 (самая высокая цена покупки). Это означает, что цена должна подняться на два цента — примерно на 5% — только для того, чтобы вам выйти в ноль!

Если вы часто торгуете, эти спрэды абсолютно ударят по вашей прибыльности. Я наблюдал, как бесчисленные трейдеры задаются вопросом, почему их "идеальные" стратегии не работают на реальных рынках — эта скрытая стоимость часто является виновником.

Когда я только начал торговать, я совершенно игнорировал гэпы и задавался вопросом, почему мои счета продолжали терять деньги, несмотря на, казалось бы, "хорошие" сделки. Правда была прямо передо мной всё это время: невидимый налог рынка брал свою долю с каждой отдельной транзакции.

Платформы не объяснят это ясно — они извлекают выгоду из вашего неведения. Чем шире спред, тем больше они зарабатывают на маркет-мейкинговой деятельности.

ETH: $4,025.28 (+1.99%) ВЫСОКИЙ: $0.471 (+2.16%)