Как определить положительное или отрицательное значение ставки фондирования

Существует несколько методов, позволяющих определить, будет ли ставка фондирования положительной или отрицательной. Рассмотрим основные подходы к этому вопросу.

Анализ соотношения длинных и коротких позиций

При преобладании длинных позиций на рынке наблюдается оптимистичный настрой. В такой ситуации трейдеры с длинными позициями обязаны выплачивать комиссию держателям коротких позиций. Это приводит к формированию положительной ставки фондирования.

Напротив, когда на рынке доминируют короткие позиции, настроения участников становятся медвежьими. В этом случае трейдеры с короткими позициями должны платить комиссию тем, кто держит длинные позиции. Как следствие, ставка фондирования принимает отрицательное значение.

Сравнение цены бессрочного контракта и спотовой цены

Если цена бессрочного контракта превышает спотовую цену актива, индекс премии становится положительным. В такой ситуации ставка фондирования, как правило, также принимает положительное значение.

В обратном случае, когда цена бессрочного контракта оказывается ниже спотовой цены, индекс премии становится отрицательным. Это обычно приводит к формированию отрицательной ставки фондирования.

Оценка рыночных настроений и ожиданий

Общий оптимистичный настрой участников рынка часто выражается в готовности держателей длинных позиций платить более высокие цены. Это создает условия для формирования положительной ставки фондирования.

При преобладании медвежьих настроений наблюдается обратная картина: трейдеры, открывающие короткие позиции, готовы платить повышенные цены. В результате возникает тенденция к образованию отрицательной ставки фондирования.

Использование формулы расчета ставки фондирования

Для определения ставки фондирования применяется следующая формула:

Ставка фондирования = Базовая процентная ставка + ((Цена бессрочного контракта - Спотовая цена) / Спотовая цена)

Положительное значение ставки фондирования может возникнуть, когда цена бессрочного контракта превышает спотовую цену, что приводит к положительному индексу премии.

Отрицательная ставка фондирования может сформироваться в ситуации, когда цена бессрочного контракта ниже спотовой цены, что выражается в отрицательном индексе премии.

Механизмы регулирования биржи Gate

Gate, как и другие биржи, осуществляет корректировку ставки фондирования в зависимости от текущей рыночной конъюнктуры. Это делается для обеспечения соответствия цены контракта спотовой цене базового актива.

При увеличении количества длинных позиций Gate может установить положительную ставку фондирования. Если же на рынке преобладают короткие позиции, биржа может ввести отрицательную ставку фондирования.

Важно отметить, что торговля криптовалютными деривативами сопряжена с высокими рисками. Трейдерам рекомендуется тщательно анализировать рыночную ситуацию и учитывать все факторы, влияющие на формирование ставки фондирования, прежде чем принимать торговые решения.