Новая валюта БРИКС: Технический анализ и перспективы на 2025 год

Инициатива общей токен между странами БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай и Южноафриканская Республика) представляет собой одно из самых значительных финансовых событий на глобальной экономической арене. Эта альтернативная система направлена на сокращение зависимости от американского доллара и укрепление экономического сотрудничества между членами. Мы подробно проанализировали текущее состояние этой инициативы и ее технические последствия для глобальных финансовых рынков.

Основы и исторический контекст

Блок БРИКС был формально создан в 2009 году, представляя примерно 40% мирового населения и около 25% глобального ВВП. Растущее экономическое влияние этой группы способствовало обсуждениям о альтернативах финансовой системе, доминируемой американским долларом.

Мотивация для создания общей токен или альтернативного финансового механизма усилилась в основном из-за трех факторов:

• Финансовая автономия: Снижение уязвимости к западным экономическим санкциям
• Коммерческая эффективность: Снижение затрат на конвертацию в транзакциях между государствами-членами
• Монетарная стабильность: Защита от валютной волатильности, вызванной внешней монетарной политикой

Техническая архитектура предложенной системы

Во время саммита в Йоханнесбурге в 2023 году страны БРИКС обсудили три возможные структуры для реализации этой альтернативной финансовой системы:

1. Система трансграничных расчетов (BRICS Pay)

BRICS Pay, запущенный в 2025 году, установил инфраструктуру для расчетов в реальном времени по трансграничным транзакциям с использованием цифровых валют национальных центральных банков (CBDCs). Эта система работает на технологии, совместимой с Ethereum, через многоцепочечную платформу на основе проекта mBridge.

Система позволяет:

• Мгновенное расчётное взаимодействие между коммерческими банками стран-участников
• Снижение операционных затрат по сравнению с SWIFT
• Подключение к местным платежным системам, таким как бразильский PIX

2. Реализация интероперабельных ЦБДК

Центральные банки стран БРИКС ускорили разработку своих цифровых токенов с протоколами интероперабельности, которые позволяют:

• Прямое преобразование: Автоматический обмен между национальными цифровыми токенами
• Умные контракты: Программирование коммерческих и финансовых условий непосредственно в инфраструктуре
• Прослеживаемость: Прозрачность международных транзакций с сохранением национального монетарного суверенитета

Китай, с его e-CNY, сохраняет лидерство в этом развитии, осуществив более 350 миллионов транзакций в своей CBDC до 2025 года.

3. Корзина Токенов Референсная

Структура, вдохновленная Специальными правами заимствования (SDRs) МВФ, внедряется для:

• Установить единицу учета, основанную на взвешивании валют стран БРИКС
• Служить ориентиром для ценообразования на товары и коммерческие контракты
• Функционировать как дополнительный резерв ценности к традиционным резервам

Предложенная композиция для этой корзины учитывает экономический вес каждой нации, примерно 30% для китайского юаня, 25% для индийской рупии, 20% для российского рубля, 15% для бразильского реала и 10% для южноафриканского ранда.

Технические и экономические преимущества

Внедрение альтернативной финансовой структуры странами БРИКС предлагает значительные преимущества:

• Снижение операционных расходов: Устранение западных финансовых посредников в транзакциях между государствами-членами, снижение сборов до 3,5%

• Скорость расчетов: Системы, основанные на современных технологиях, позволяют практически мгновенные расчеты, по сравнению с 2-3 днями традиционной системы SWIFT

• Структурная устойчивость: Децентрализованная архитектура обеспечивает большую безопасность от системных сбоев и внешних атак.

• Монетарная автономия: Защита от валютных шоков, вызванных денежно-кредитной политикой стран, не входящих в блок.

Вызовы внедрения

Несмотря на достижения, финансовая структура БРИКС сталкивается с значительными техническими и политическими препятствиями:

1. Экономические и технологические различия

Страны БРИКС имеют структурно различные экономики:

• ВВП на душу населения варьируется от 2 400 до 11 000 долларов США
• Годовая инфляция от 2,5% до 8,7%
• Различные уровни финансовой цифровизации

Эти различия создают сложности для установления общих монетарных параметров и интеграции различных технических систем.

2. Управление и Регулирование

Создание альтернативной финансовой системы требует:

• Установление стандартизированных протоколов соблюдения
• Определение структур управления, которые уравновешивают влияние членов
• Механизмы разрешения коммерческих и финансовых споров

3. Международное принятие

Чтобы конкурировать с долларовой системой, которая составляет примерно 58-60% мировых резервов в 2025 году, системе БРИКС необходимо:

• Получить признание за пределами стран-участников
• Обеспечить достаточную ликвидность для глобальных операций
• Развивать надежные вторичные рынки

Текущее состояние и следующие шаги

До сентября 2025 года страны БРИКС значительно продвинулись в своих инициативах по дедолларизации, но не выпустили единую валюту. Основные достижения включают:

• Увеличение двусторонней торговли в местных токенах, снижение зависимости от доллара
• Реализация системы BRICS Pay для упрощения международных транзакций
• Разработка связей между китайской системой CIPS и платежными системами других участников
• Прогресс в интероперабельности национальных CBDC

Российские чиновники подтвердили успехи в расчетах по торговле в местных токенах вместо долларов США. Хотя единая валюта остается далекой перспективой, внутренняя торговля БРИКС постепенно становится независимой от доллара.

Последствия для глобального рынка

Разработка этой альтернативной финансовой структуры имеет потенциальные долгосрочные последствия:

• Диверсификация резервов: Глобальные центральные банки могут увеличить долю активов, denominados в токенах BRICS

• Ценообразование на товары: Новые ценовые ориентиры для нефти, руды и сельскохозяйственных товаров могут возникнуть вне доллара.

• Эффективность санкций: альтернативные финансовые механизмы могут снизить эффективность односторонних экономических санкций

• Финансовые инновации: Конкуренция между системами может ускорить модернизацию глобальной финансовой инфраструктуры

Цифровые торговые платформы адаптируются к этим изменениям, предлагая торговые пары, которые включают токены стран БРИКС и новые финансовые инструменты на основе этих активов.

В заключение, хотя концепция единой валюты БРИКС все еще находится в стадии разработки, достижения в области альтернативных систем платежей и расчетов представляют собой значительную трансформацию в глобальном финансовом ландшафте. Эти инициативы отражают растущую экономическую многополярность и желание развивающихся стран иметь большую автономию в международной финансовой системе.