Понимание характеристик медвежьего рынка: правда о рыночных циклах, которую должны знать инвесторы

Серьезное нисходящее движение цен на активы, пессимистичное настроение на рынке в целом, увеличение стены на продажу... Все это характеристики рыночного состояния, называемого «медвежьим рынком». В финансовых рынках, таких как фондовые рынки и криптовалюты, медвежьим рынком определяется ситуация, когда снижение продолжается более чем на 20%, но это означает больше, чем просто цифры.

Исходя из личного опыта, медвежий рынок — это не просто снижение цен, а полное разрушение психологии инвесторов. Ранее, когда я столкнулся с медвежьим рынком на рынке криптовалют, я стал свидетелем того, как инвесторы вокруг меня охвачены страхом и теряют способность к трезвому суждению.

Основные характеристики медвежьего рынка

В медвежьем рынке наблюдаются следующие характеристики:

1. Продолжительное нисходящее движение цен - Цены на активы продолжают падать в течение длительного времени. Во многих случаях падение более чем на 20% от максимума является критерием.

2. Пессимистичное рыночное настроение - Беспокойство и страх, распространяющиеся среди инвесторов. Голос «еще слишком рано покупать» становится доминирующим.

3. Снижение объема торгов - Снижается количество покупателей, и ликвидность на рынке падает.

4. Ухудшение экономических показателей - Повышение уровня безработицы и замедление экономического роста часто сопровождаются ухудшением фундаментальных показателей и медвежьим рынком.

Я больше всего боюсь заразительности этого пессимистичного настроения. Спекулятивные продукты, такие как «маржинальная торговля», предлагаемые некоторыми биржами, также могут усугубить ситуацию. Часто происходят цепные ликвидации, которые приводят к резкому падению цен.

Этап медвежьего рынка

Медвежий рынок обычно проходит через несколько этапов:

Начальная стадия - цена начинает нисходящее движение от максимумов, и доверие инвесторов колеблется. Многие рассматривают это как временную коррекцию, и многие воспринимают это как «возможность для покупки».

Период паники - нисходящее движение усиливается, и множество инвесторов продают свои активы, чтобы избежать убытков. Страх охватывает рынок.

Период распродаж - В это время преобладает отчаянное настроение, и возникают крайние пессимистические мысли о том, что «цена может стать нулевой». Парадоксально, но этот период часто оказывается близким к минимуму.

В прошлый раз на крупном медвежьем рынке я тоже думал: «Эти активы уже не восстановятся», и продал их около дна. Позже, когда цена восстановилась, сожаление было неописуемым.

Ответ на медвежий рынок

Медвежий рынок болезнен, но не все плохо. Для опытных инвесторов это период подготовки к следующему бычьему рынку.

Я могу сказать из собственного опыта, что в медвежьем рынке не стоит поддаваться эмоциям. Инвестиционные решения, продиктованные страхом, обязательно приведут к сожалениям позже.

Диверсификация рисков, поэтапные инвестиции (метод долларовой стоимости усреднения) и долгосрочная перспектива являются ключевыми факторами для преодоления медвежьего рынка. Кроме того, необходима способность холодно оценивать возможности, когда ценные активы неправомерно недооценены.

Медвежий рынок не длится вечно. Рынок всегда повторяет циклы. Проблема не в том, «когда закончится медвежий рынок», а в том, «как себя вести в это время».