Как Крипто реагирует на решения Федеральной резервной системы и данные об Инфляции?

Жесткая позиция Федеральной резервной системы влияет на настроение крипторынка

Крипторынок испытал значительные колебания после того, как Федеральная резервная система заняла все более жесткую позицию в отношении монетарной политики. Рыночные данные показывают прямую связь между объявлениями ФРС и движениями цен на цифровые активы, при этом Биткойн часто испытывает падение на 5-8% в течение 24 часов после жестких заявлений. Эта чувствительность подчеркивает сложные отношения между традиционной монетарной политикой и динамикой крипторынка.

Недавние решения ФРС о поддержании более высоких процентных ставок вызвали значительные оттоки капитала из цифровых активов, поскольку инвесторы переходят к менее волатильным инструментам с гарантированными доходами. Этот сдвиг в распределении капитала очевиден в изменении объемов торгов по основным активам:

| Актив | Объем до объявления ФРС | Объем после объявления ФРС | % Изменение | |-------|----------------------------|----------------------------|----------| | Биткойн | $42.8B | $36.2B | -15.4% | | Эфириум | $18.7B | $14.9B | -20.3% | | Альткойны | $24.1B | $16.3B | -32.4% |

Институциональные инвесторы, в частности, проявляют повышенную чувствительность к этим денежным сигналам. Согласно аналитической компании Glassnode, крупные кошельки сократили свои активы примерно на 12% в последние ястребиные циклы. Продолжительный характер текущей позиции ФРС предполагает, что это осторожное рыночное настроение может сохраняться до тех пор, пока не будут достигнуты цели по инфляции и не произойдет четкий переход к более мягкой денежной политике, что потенциально повлияет на среднесрочное ценообразование на крипторынке.

Данные об инфляции вызывают волатильность цен на криптовалюту

Данные по инфляции стали значительным фактором волатильности на крипторынке, создавая заметные колебания цен, поскольку инвесторы реагируют на экономические показатели. Когда цифры инфляции превышают ожидания, криптовалюты часто испытывают мгновенные колебания цен, так как участники рынка корректируют свои рисковые позиции. Эта взаимосвязь между показателями инфляции и ценами на криптовалюты укрепилась в последние годы, особенно очевидная в периоды объявлений Федеральной резервной системы.

Влияние варьируется в разных сегментах крипторынка, о чём свидетельствуют рыночные реакции на отчёты об инфляции:

| Категория криптовалюты | Среднее изменение цены после высоких данных по инфляции | Среднее изменение цены после низких данных по инфляции | |------------------------|--------------------------------------------|--------------------------------------------| | Крупная капитализация (BTC, ETH) | -4.2% (24ч) | +3.8% (24ч) | | Альткойны средней капитализации | -6.7% (24hr) | +5.1% (24hr) | | Токены DeFi | -7.9% (24hr) | +6.3% (24hr) |

Данные недавней рыночной активности показывают, что пользователи Gate все чаще следят за экономическими календарями для получения данных об инфляции перед принятием значительных торговых решений. Коэффициент корреляции между метриками неожиданности инфляции и волатильностью криптовалюты достиг 0,78 в 2023 году, что указывает на сильную взаимосвязь между этими экономическими показателями и движениями на рынке. Эта растущая взаимосвязь между традиционными экономическими данными и цифровыми активами подчеркивает зрелый характер криптовалюты как класса активов, который все больше реагирует на макроэкономические условия.

Корреляции между традиционными рынками и криптоактивами усиливаются

Отношения между традиционными финансовыми рынками и криптовалютными активами значительно изменились в последние годы, демонстрируя все более сильные корреляции. Финансовые аналитики заметили, что крупные криптоактивы, такие как Bitcoin и Ethereum, теперь часто отражают движения на традиционных фондовых рынках, особенно в секторе технологий.

Это укрепляющиеся отношения становятся очевидными при изучении корреляционных данных между Bitcoin и индексом S&P 500:

| Год | Корреляция BTC-S&P 500 | Рыночные условия | |------|------------------------|------------------| | 2017 | 0.15 | Низкая корреляция | | 2020 | 0.37 | Средняя корреляция | | 2022 | 0.65 | Высокая корреляция | | 2023 | 0.72 | Очень высокая корреляция |

Эти корреляционные паттерны ставят под сомнение первоначальное предположение о том, что криптовалюты будут служить эффективными хеджами против традиционных рыночных падений. Взаимосвязь стала особенно ярко выраженной во время крупных экономических событий, таких как решения Федеральной резервной системы о процентных ставках или значительные макроэкономические данные. Во время банковского кризиса в марте 2023 года движение цены Биткойна показало 0.82 корреляцию с акциями финансового сектора, демонстрируя, насколько глубоко интегрированы эти ранее отдельные классы активов в портфелях инвесторов и рамках оценки рисков.