XRPL продвигает институциональный DeFi: $1B и RWA в Топ-10

Кратко — Экосистема XRPL вступает в операционную фазу институционального DeFi с объемами более $1B в стейблкоинах и занимает позицию среди Топ-10 по реальным активам (RWA).

Протокол вводит инструменты соблюдения норм, встроенное кредитование и продвинутую токенизацию (MPT) для регулируемых рынков. Дорожная карта интегрирует функции для обеспечения конфиденциальности с помощью доказательств с нулевым разглашением (ZKP) и инструментов для предприятий.

Согласно данным, собранным Ripple в первом квартале 2025 года, институциональная активность на XRPL зафиксировала потоки стейблкоинов, превышающие 1 миллиард долларов, и компания объявила о приобретении основного брокера Hidden Road за 1,25 миллиарда долларов 8 апреля 2025 года; см. официальный отчет Ripple Q1 2025 Report.

Обновления протокола, выпущенные в 2025 году, как указано в официальных примечаниях к релизу, улучшают наблюдаемость и вводят разрешенные функции, полезные для институционального принятия, примечания к релизу rippled 2.5.0.

В технических анализах и тестах на интеграционных средах операторы, с которыми я сотрудничал, обнаружили большую предсказуемость в посттрейдовых потоках благодаря расширенному Эскроу токенов и Пакетным транзакциям.

Введение

DeFi на XRPL (XRP Ledger) выходит из лаборатории, чтобы предложить практические решения, направленные на банки, эмитентов и рыночную инфраструктуру.

В первые девять месяцев 2025 года наблюдается явный рост объемов стейблкоинов и увеличение показателей RWA, в то время как протокол расширяет функциональные возможности, ориентированные на соблюдение норм, контроль рисков и операции на институциональном уровне.

Сочетание операционных инструментов, обновлений протокола и четко определенной дорожной карты закладывает основу для разрешенных рынков, условных расчетов и нативных процессов аудита.

В этом контексте экосистема охватывает от стейблкоин платежей до кредитных рынков на блокчейне, вплоть до токенизации облигаций и денежных фондов.

Прямые новости: Соответствие и инфраструктура, готовая для учреждений

XRPL запустил инструменты, ориентированные на соблюдение нормативных требований и операционную надежность. Цель состоит в том, чтобы снизить операционные риски, упростить контроль KYC/AML и облегчить интеграцию с банковскими системами.

Учетные данные ( с DID) — Децентрализованные идентификаторы (DID) с аттестациями KYC, аккредитациями и разрешениями регуляторов: основа для создания разрешенных рынков и обеспечения контролируемого доступа. Более подробная информация доступна на xrpl.org.

Глубокая заморозка — функция, которая позволяет выборочно блокировать переводы с замороженных счетов для соблюдения санкций и правил ПОД/ФТ, снижая риск некорректных перемещений.

Симуляция — инструмент, который позволяет выполнять "сухие" транзакции в условиях основной сети без изменения реестра, что обеспечивает большую безопасность и контроль перед окончательным выпуском.

XRPL 2.5.0 — Выпущен в 2025 году, он вводит Пакетные Транзакции, Разрешенный DEX, Делегирование Разрешений, расширенный Эскроу Токенов и AMM v1.3. Более подробная информация доступна в официальном журнале изменений и в техническом сообщении на xrpl.org.

XRPL 2.6.0 — Выпущен в 2025 году, он приносит улучшения в MPT и предлагает большую видимость транзакционных потоков для более точного наблюдения, как указано в официальных документах.

Эти разработки направлены на создание инфраструктуры, подходящей для операторов с требованиями к отчетности, сегрегации и аудиту, характерными для регулируемых рынков. Тем не менее, внимание также уделяется операционной устойчивости и предсказуемости потоков.

Актуальность нативного кредитования XRPL для кредитных рынков

Нативный кредитный протокол на XRPL ( согласно предложениям XLS‑65/66) автоматизирует выдачу и погашение заемов на главном регистре в соответствии с заранее определенными правилами. Хранилища агрегируют ликвидность, позволяют предоставлять срочные займы и повышают прозрачность потоков, как описано в документации по стандартам XRPL.

Для регулируемых кредитных рынков автоматизация позволяет значительно сократить затраты и трения, сохраняя андеррайтинг вне цепи и поддерживая процессы должной проверки. Фактически, кредитные линии, обеспеченные токенизированным обеспечением, могут управляться с помощью закодированных эскроу и механизмов возврата.

Токенизация RWA и регулируемая биржа на блокчейне

Токенизация реальных активов (RWA) на XRPL основывается на стандарте многоцелевого токена (MPT), который в настоящее время находится в разработке.

Расширение Эскроу токенов на все токенизированные активы позволяет осуществлять условные расчеты, контролируемую обратимость и более упрощенные процессы после сделок, как объясняется в технических документах XRPL.

MPT: что на самом деле меняется

MPT представляет собой нативную метаданные (сроки погашения, транши, ограничения на передачу), устраняя необходимость в сложных смарт-контрактах. Это позволяет более точно представлять облигации, фонды денежного рынка и структурированные продукты, которые можно торговать на DEX с четкими правилами передачи.

DID и регулируемая ончейновая биржа

Благодаря децентрализованным идентификаторам (DID), проверяемым удостоверениям и разрешенным доменам, можно настраивать рынки с контролируемым участием. На практике создается регулируемая биржа на блокчейне с интегрированными контролями AML/KYC и выборочными механизмами конфиденциальности для контрагентов.

Конфиденциальность с ZKP: соблюдение норм без раскрытия данных

XRPL интегрирует Zero-Knowledge Proofs (ZKP) для обеспечения соблюдения без раскрытия конфиденциальной информации. Пилотные инициативы и партнерства, такие как с Hidden Road, указывают на путь разработки, сосредоточенный на масштабируемости, интероперабельности и защите конфиденциальности.

Доказательство с нулевым разглашением KYC: позволяет продемонстрировать право без раскрытия личных данных.

Целевая проверка: подтверждение деятельности и лимитов при обеспечении анонимности контрагентов.

Доказательство резервов: подтверждает ликвидность без необходимости раскрытия операционных кошельков.

Дорожная карта: планируется разработка конфиденциальных MPT через ZKP, сроки еще не определены [данные подлежат проверке].

Влияние на платежи и рынки

Новая технологическая установка улучшает способность XRPL обрабатывать платежи стейблкоинами, рынки RWA и кредитование в блокчейне.

Автоматизация в реестре исключает ручное согласование и создает неизменяемые аудиторские следы, как подчеркивается в официальной документации XRPL и в рыночных анализах, опубликованных в 2025 году.

Основные возможности включают:

Эффективность после торговли и снижение риска расчета.

Тонкое управление доступом для учреждений и эмитентов.

Прозрачность резервов, потоков и правил передачи.

Среди рисков и критических вопросов находятся зависимость от многоуровневых регуляций, управление функциями, такими как заморозка и возврат средств, а также необходимость сделать доступность использования даже для операторов, не имеющих опыта работы с криптовалютами. Следует отметить, что зрелость инструментов мониторинга сыграет ключевую роль.

Быстрые вопросы (Часто задаваемые вопросы)

Кто участвует в этой фазе?

Эмитенты стейблкоинов и RWA, платежные инфраструктуры, сетевые валидаторы, кастодианы и разработчики, интегрирующие решения, такие как хранилища, кредитование и MPT. Для регулируемых операторов соблюдение норм, отчетность и установленные процессы управления рисками являются необходимыми.

DEX по умолчанию «разрешенный»?

Нет. Функции с разрешениями являются необязательными и могут быть делегированы доменам или рынкам, которые требуют KYC/AML. Публичные потоки остаются доступными в соответствии с политиками сети.

Ограничивает ли конфиденциальность, предлагаемая ZKP, прозрачность?

ZKP скрывают конфиденциальные данные, но при этом правила и результаты транзакций остаются видимыми. Криптографическая проверяемость обеспечивает баланс между конфиденциальностью и аудируемостью, что необходимо для удовлетворения потребностей регуляторов.