В последнее время цены на фьючерсы по 10-летним государственным облигациям США резко упали, пробив предыдущие уровни платформы, что привлекло внимание рынка. В условиях тройного давления со стороны фондового, долгового и валютного рынков США сталкивается с серьезным вызовом, как погасить колоссальный долг в почти 40 триллионов долларов. Чтобы решить эту проблему, нам следует обратиться к истории и обсудить, как США когда-то использовали девальвацию валюты для преодоления долгового кризиса и возможно ли снова применение этой стратегии.

Вернувшись к 1929 году, США пережили беспрецедентную Великую депрессию, и фондовый рынок упал на 86% за четыре года. Подписанный правительством Хувера закон о тарифах еще больше усугубил экономический кризис, что привело к резкому снижению объемов торговли на 60%.

В 1933 году, после вступления в должность президента Рузвельта, он столкнулся с серьезной экономической ситуацией и принял крайне спорную меру. Государство принудительно выкупило золото у частных лиц по начальной цене 20 долларов за унцию, одновременно запретив частное владение золотом. Всего через год правительство Рузвельта повысило официальную цену на золото до 35 долларов за унцию, что означало, что доллар резко обесценился по отношению к золоту более чем на 40% за одну ночь.

Это мероприятие имеет глубокие последствия. Оно не только смягчает дефляционное давление, но и предоставляет правительству больше финансового пространства. Тем не менее, такая практика также вызывает множество споров, включая нарушение частных прав собственности и беспокойство о долгосрочных последствиях для экономики.

Сегодня, сталкиваясь с огромной долговой нагрузкой, будет ли правительство США снова принимать подобные экстраординарные меры? Некоторые аналитики считают, что, хотя прямая имитация политики эпохи Рузвельта маловероятна, США могут принять другие формы стратегии девальвации валюты, такие как количественное смягчение или корректировка процентной политики.

Стоит отметить, что текущая глобальная финансовая рыночная среда значительно отличается от 30-х годов прошлого века. Появление цифровых валют, особенно биткойна, привнесло новые факторы в традиционную финансовую систему. Существует мнение, что в будущем биткойн может получить более высокую ценность, как когда-то золото, и стать инструментом хеджирования против падения доллара.

Однако эта точка зрения все еще имеет множество неопределенностей. Правительство США и Федеральная резервная система, как правило, применяют более сложные и многообразные стратегии в ответ на экономические кризисы, а не односторонние меры девальвации валюты.

В целом, хотя исторический опыт предоставляет нам ориентиры, в условиях более высокой глобализации и цифровизации сегодня подход США к финансовым трудностям может стать более разнообразным и сложным. В любом случае, развитие этого вопроса будет глубоко влиять на глобальную экономическую структуру и заслуживает нашего постоянного внимания.