Взгляды на соучредителя Three Arrows Capital

Восхождение и падение Крипто империи

Путь Су Чжу от обычного трейдера до крипто-магната — это предостерегающая история, которая потрясла мир cryptocurrency. В 2012 году он был просто еще одним трейдером в крупном банке. К 2021 году он стал видной фигурой в крипто-пространстве, став соучредителем хедж-фонда, который производил фурор в отрасли.

Успех, построенный на заимствовании

Стратегия Чжу была простой, но рискованной - обширное заимствование. Его фонд стал машиной по заимствованию, получая кредиты от различных кредиторов в Крипто-пространстве. Большая часть этих заимствованных денег использовалась для получения еще большего числа кредитов, создавая неустойчивую финансовую структуру.

Этот подход, хотя и казался успешным на поверхности, был крайне уязвимой финансовой игрой. С увеличением кредитного плеча потенциал для коллапса рос экспоненциально.

Иллюзия богатства

Обсуждая "суперциклы" в социальных сетях, Чжу тратил миллионы на редкие НФТ. Для многих его богатство казалось прочной пирамидой, но на самом деле это был дом из карт, готовый к обрушению. То, что казалось богатством криптоиндустрии, на самом деле было заемными средствами. Доверие, которое он заслужил от ветеранов индустрии, было построено на чрезмерно расширенном леверидже, а инвестиции от других хедж-фондов поступали в несостоятельную финансовую структуру.

Крах LUNA: Начало конца

В мае 2022 года начали проявляться трещины. Крах крупного Крипто-проекта привел к исчезновению инвестиции в 500 миллионов долларов. Это было лишь началом катастрофической цепи событий.

Последующий крах в Bitcoin и других криптоактивах полностью разрушил кредитную стратегию фонда. Представьте, что вы заняли 1 миллиард долларов под залог 2 миллиардов долларов в криптоактивах, только чтобы увидеть, как эти активы теряют половину своей стоимости. Долг внезапно становится непреодолимым препятствием, а банкротство - единственным выходом.

Банкротство и побег

Крах фонда оставил долговую яму в $3.5 миллиарда, что привело к банкротству нескольких крипто-компаний и оставило бесчисленных инвесторов в смятении. Тем временем, Чжу исчез, казалось, растворившись в воздухе.

Вместо того чтобы столкнуться с последствиями, Чжу сбежал к роскошной жизни за границей. Однако его побег был недолгим. В сентябре 2023 года его арестовали в аэропорту, когда он пытался сбежать, используя поддельный паспорт.

От Крипто Короля до Узника

Теперь, вместо того чтобы править криптоимперией, Чжу оказался под стражей, ему грозит до 10 лет тюрьмы. Его особняк за 50 миллионов долларов был конфискован, его некогда ценные NFT стали бесполезными, а его репутация разрушена.

Уроки из Крипто Катастрофы

Падение Чжу было вызвано не только неудачей. Это результат чрезмерной зависимости от кредитного плеча и отсутствия управления рисками, что сделало все хрупким.

Его восхождение было похоже на строительство башни из богатства из игральных карт - впечатляюще на вид, но готово рухнуть в любой момент. Истинное богатство не в том, сколько ты зарабатываешь, а в том, сколько ты можешь удержать.

На крипто-рынке кредитное плечо похоже на гравитацию - оно может поднять вас высоко, но также может заставить вас сильно упасть. Успех, который приходит слишком легко, часто является самым большим предупреждающим знаком.

По мере завершения истории Чжу, она служит строгим предупреждением для рынка. Эра безрассудного кредитного плеча в Крипто, возможно, закончилась, но уроки, извлеченные из этого, будут звучать еще много лет.