С приближением даты принятия решения ФРС о снижении процентной ставки 18 сентября финансовые рынки испытывают激烈的预期博弈. Недавно министр финансов США Бэссент упомянул о "повышении процентных ставок", что вызвало значительное волнение на рынке.

Будучи бывшим помощником Сороса, Бесент обладает богатым опытом в финансовой сфере. В этот раз его упоминание о повышении процентных ставок в основном касается Центрального банка Японии, в то время как по отношению к США он занимает более агрессивную позицию по снижению ставок, даже предлагая снизить их на 50 базисных пунктов. Стратегическая цель этого предложения заключается в том, чтобы повлиять на поток капитала через глобальную корректировку процентных ставок.

Однако Федеральная резервная система известна своей независимостью и вряд ли будет легко подвержена влиянию высказываний министра финансов. В настоящее время экономические данные США не поддерживают аргументы за повышение процентных ставок, уровень безработицы уже поднялся до 4,3%. Поэтому председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл, вероятно, объявит о снижении ставки на 25 базисных пунктов в соответствии с первоначальным планом 18 сентября, и в будущем могут быть еще два снижения.

Выступления Бесента больше похожи на испытание рынка. Если только американская экономика не покажет внезапный сильный рост, вероятность повышения процентных ставок крайне мала. Недавняя резкая волатильность на рынке фактически отражает борьбу сторон за ожидания снижения процентных ставок. Когда ожидания снижения процентных ставок усиливаются, цены на активы растут; но как только появляются неблагоприятные экономические данные, цены быстро снижаются.

В условиях текущей ситуации участникам рынка не следует чрезмерно паниковать. Снижение процентной ставки Федеральной резервной системой почти стало решенным вопросом, с вероятностью 96,4% на снижение на 25 базисных пунктов. Это означает, что ликвидность на рынке будет постепенно улучшаться. Несмотря на опыт Бесента, его высказывания могут быть направлены на создание рыночных ожиданий, окончательное направление монетарной политики все же должно основываться на "точечном графике", опубликованном Федеральной резервной системой.

Для инвесторов, держащих спот, рекомендуется сохранять терпение и не поддаваться краткосрочным колебаниям рынка. Если есть инвестиционные планы, можно рассмотреть возможность постепенного размещения средств после снижения процентных ставок, чтобы избежать единовременного вложения всех средств. В связи с продолжающимся увеличением ликвидности цены на активы, как ожидается, получат сильную поддержку. Политика Федеральной резервной системы является ключевым фактором, влияющим на долгосрочные тенденции рынка, и инвесторы должны внимательно следить за ее движениями.