В области Децентрализованных финансов инновации и контроль рисков всегда являются противоречивыми. Когда протокол заявляет, что может поддерживать тысячи активов в одном едином пуле, у людей естественно возникают сомнения: приведет ли это к неконтролируемому риску? Если какой-то некачественный актив обрушится, угрожает ли это безопасности всего протокола?

Эта тревога действительно имеет свои основания. В мире Децентрализованные финансы инновации, безусловно, важны, но управление рисками является еще более приоритетным. Некоторые Протоколы, осмелившиеся использовать модель "унифицированного" пула средств, делают это не слепо, а основываясь на сложной системе управления рисками.

Первой линией защиты этой системы является механизм избыточного залога. Это основная практика большинства кредитных протоколов. Например, если максимальное значение кредитования актива (LTV) установлено на уровне 75%, то актив стоимостью 100 долларов США может быть заимствован максимум на 75 долларов США других активов. Этот дизайн предоставляет необходимое пространство для маневра для противодействия рыночным колебаниям.

Более важно, что существует второй уровень защиты: индивидуализированные параметры риска. Несмотря на то, что все активы делят один пул средств, каждый актив имеет свои уникальные настройки параметров риска. Для таких основных криптовалют, как биткойн и эфириум, их LTV и пороги ликвидации могут быть относительно высокими. Напротив, для новых токенов с высокой волатильностью и низкой ликвидностью их LTV может быть установлен очень низким, например, всего 20%.

Эта детализированная стратегия управления рисками позволяет Протоколу эффективно контролировать общий риск, поддерживая при этом разнообразные активы. Она не только предоставляет пользователям больше возможностей, но и обеспечивает стабильность и устойчивость Протокола с помощью научных методов управления рисками.

В условиях постоянно развивающейся экосистемы Децентрализованных финансов, поиск баланса между инновациями и безопасностью по-прежнему является важной задачей для каждого проекта. Протоколы, способные одновременно расширять функциональность и строить многоуровневую, динамичную систему управления рисками, безусловно, займут преимущественное положение в будущей конкуренции.