На финансовом рынке решения Федеральной резервной системы о снижении процентных ставок всегда вызывали повышенное внимание. С 1984 по 2020 год Федеральная резервная система провела десять раундов снижения ставок, и влияние каждого из них было разным. В этой статье будет подробно проанализировано три основных типа снижения ставок и их влияние на традиционный финансовый рынок и область шифрования.

Во-первых, профилактическое снижение процентных ставок обычно происходит в условиях стабильной экономики и контролируемой инфляции. Этот тип снижения ставок часто сопровождается медленным снижением высоких процентных ставок. Исторические данные показывают, что в течение 12 месяцев после профилактического снижения ставок индекс S&P 500 в среднем вырос на 13,2%. Для рынка шифрования эта ситуация может быть аналогична событию халвинга биткойна, что может привести к устойчивому росту.

Во-вторых, страховые снижение процентных ставок обычно является реакцией на внезапные серьезные события, такие как крах фондового рынка в 1987 году, финансовый кризис в России в 1998 году или пандемия COVID-19 в 2020 году. Хотя в краткосрочной перспективе могут возникнуть резкие колебания, через 12 месяцев рынок в среднем вырастает на 17,4%. На рынке криптовалют такая ситуация может привести к резкому падению, за которым следует сильный отскок в виде "глубокой V"-образной кривой, что может принести значительную прибыль для инвесторов, способных сохранять спокойствие.

В конечном итоге, рецессионное снижение процентных ставок происходит в условиях значительного ухудшения экономической ситуации, обычно сопровождающееся ростом уровня безработицы и резким снижением прибыли компаний. После такого снижения процентных ставок фондовый рынок может значительно упасть в краткосрочной перспективе, в среднем на 14% в течение 3 месяцев и на 11.6% в течение 12 месяцев. Для рынка шифрования это может стать катализатором медвежьего рынка, и цена биткойна может резко упасть несколько раз.

Как определить, к какому типу относится текущее снижение процентной ставки? Можно обратить внимание на несколько ключевых показателей: величина снижения ставки (однократное снижение на 50 базисных пунктов может указывать на рецессию), изменение уровня безработицы (согласно "правилу Сэма", средний уровень безработицы за последние 3 месяца выше минимального уровня за год на 0,5% может быть сигналом рецессии), количество заявок на пособие по безработице, тенденции корпоративной прибыли и данные по инфляции и т.д.

Согласно текущим экономическим показателям и состоянию рынка, этот раунд снижения процентных ставок, похоже, ближе к превентивному снижению. Это означает, что действия Федеральной резервной системы не являются ответом на чрезвычайные ситуации, а направлены на достижение мягкой посадки экономики. Для инвесторов это может означать относительно стабильную рыночную среду, но необходимо внимательно следить за изменениями экономических показателей, чтобы своевременно корректировать инвестиционные стратегии.