#美联储降息预期升温# Федеральная резервная система (ФРС) после девяти месяцев может начать новый цикл снижения процентных ставок, что обусловлено множеством факторов, включая охлаждение рынка труда, устойчивую инфляцию и политическое давление. Рынок в целом ожидает, что первая ставка снижения составит 25 базисных точек, но если данные по занятости ухудшатся, вероятность снижения на 50 базисных точек также нельзя игнорировать, путь к облегчению политики выпуска по-прежнему сталкивается с множеством вызовов.

В Федеральной резервной системе (ФРС) существуют явные разногласия, которые могут установить исторический рекорд по количеству голосов против с 1990 года. В то же время вмешательство Белого дома в политику выпуска становится все более очевидным, и политические факторы представляют собой серьезное испытание для независимости центрального банка.

Для инвесторов ключевым моментом в настоящее время является не то, будет ли Федеральная резервная система (ФРС) снижать процентные ставки, а то, сможет ли предстоящая публикация точечной диаграммы передать сигнал о продолжении снижения ставок, а также содержание речи Пауэлла на пресс-конференции. Эти два фактора определят направление будущей политики выпуска, если точечная диаграмма не сможет передать сигнал о продолжительном смягчении, фондовый рынок может столкнуться с волатильностью.

С точки зрения исторического опыта, после возобновления цикла снижения ставок Федеральной резервной системой (ФРС) индекс S&P 500 обычно может достичь годовогo роста около 15%. Однако снижение ставок в 2007 году привело к резкому падению рынка, ключевое различие заключалось в макроэкономической среде. В настоящее время американская экономика демонстрирует сложную ситуацию: рост ВВП и прибыль крупных компаний еще неплохи, но рынок труда показывает явные признаки ухудшения.

В условиях этой неопределенности инвестиционные стратегии могут быть разделены на два пути: если экономика сохраняет устойчивость, можно предпочесть размещение средств в циклические сектора, такие как финансы и промышленность; если экономика продолжит ослабевать, то защитные сектора, такие как здравоохранение и потребительские товары первой необходимости, будут более привлекательными. Стоит отметить, что рыночные средства постепенно перенаправляются в акции малой и средней капитализации, а также интерес к искусственному интеллекту и потенциальные риски тарифов также будут влиять на инвестиционные решения.

Это снижение процентной ставки отмечает ключевую точку пересечения политики выпуска, экономической ситуации и рыночных ожиданий. Способность американских акций продолжать расти будет зависеть от темпов снижения процентных ставок, экономической устойчивости, а также от баланса между политикой и рынком. Инвесторы должны внимательно следить за реакцией рынка после снижения ставок и направлением экономики, чтобы внести соответствующие корректировки.