Недавно, с ростом ожиданий снижения процентных ставок Федеральной резервной системы (ФРС), цена Биткойна резко преодолела отметку в 115000 долларов, а чистый приток средств на биржу за один день превысил 2.3 миллиарда долларов, что мгновенно подняло рыночные настроения до вершины. Однако среди этого восторга нам следует спокойно проанализировать: за этим, казалось бы, определенным Бычьим рынком могут скрываться два не менее значительных риска.

Особое внимание стоит уделить тому, что в среду (18 сентября) вечером, когда будет опубликовано решение Федеральной резервной системы (ФРС) по процентным ставкам, это может стать ключевым поворотным моментом на рынке.

С позитивной стороны, в настоящее время ожидания снижения процентных ставок на рынке достигли почти предела. Данные с основных прогнозных платформ показывают, что вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системы на 25 базисных пунктов почти достигла 100%. В исторической перспективе мягкая монетарная политика обычно оказывает сильное влияние на цену Биткойна — во время цикла снижения ставок в 2020 году, вызванного пандемией, Биткойн вырос более чем в десять раз с низкой отметки; в то время как в период агрессивного повышения ставок в 2022 году цена токена падала до 16 000 долларов. Кроме того, четвертый квартал традиционно является сильным периодом для Биткойна, с 2013 года средняя доходность в Q4 превышает 84%, и исторические данные, похоже, подтверждают продолжение оптимизма.

Однако, когда степень консенсуса так высока, нам нужно быть более осторожными с потенциальными рисками.

Основная угроза заключается в том, что положительные новости могли уже быть учтены рынком. В настоящее время 2,3 миллиарда долларов США активно поступают, что по сути является ставкой на "реализацию снижения процентной ставки". Однако на финансовых рынках часто наблюдается явление "покупки ожиданий и продажи фактов" — как только снижение ставки будет официально объявлено, краткосрочные положительные новости могут исчерпаться и вызвать массовый выход прибыли. Особенно если Федеральная резервная система (ФРС) даст сигнал о "ястребином снижении ставки", то есть, хотя и реализует снижение ставки, но намекает на возможное замедление или даже возвращение к жесткой политике, это может вызвать резкие колебания на рынке.

Таким образом, в текущей рыночной среде инвесторы должны сохранять разумность, осторожно оценивать риски и избегать слепого повышения цен. В то же время необходимо внимательно следить за решениями Федеральной резервной системы (ФРС) и их последующим влиянием, гибко корректировать инвестиционные стратегии, чтобы воспользоваться возможностями и избежать рисков в этой волне рыночных колебаний.