На финансовых рынках недавно произошли значительные изменения, вероятность снижения процентной ставки Федеральной резервной системой (ФРС) в сентябре значительно возросла, и рыночные ожидания превысили 90%. Аналитики в целом считают, что снижение ставки, скорее всего, составит 25 базисных точек, а если экономические данные еще больше ухудшатся, то это может даже достигнуть 50 базисных точек.

Основные факторы, побуждающие Федеральную резервную систему (ФРС) рассмотреть возможность снижения процентных ставок, включают:

1. Рынок труда показывает плохие результаты: в июле было создано всего 730 000 новых рабочих мест, что значительно ниже ожиданий, уровень безработицы также увеличился до 4,2%.

2. Ослабление инфляционного давления: индекс потребительских цен (CPI) снизился до 2,7%. Председатель Федеральной резервной системы (ФРС) Пауэлл заявил, что влияние тарифов является лишь "временным шоком".

3. Внутренняя позиция Федеральной резервной системы (ФРС) меняется: количество сторонников дельта-стратегии возрастает, и направление политики может быть скоро скорректировано.

Однако инвесторы все еще должны быть осторожны с потенциальными рисками. Если данные по CPI за август (которые будут опубликованы 11 сентября) покажут рост, это может привести к задержке снижения процентной ставки. Кроме того, геополитические факторы, такие как ситуация на Ближнем Востоке и вопросы торговых пошлин, также могут повлиять на решения.

Ожидания снижения процентных ставок имеют широкое влияние на рынок: ожидается, что это окажет положительное влияние на американские акции, золото, а также акции A-share и Hong Kong (возможно, привлечет иностранных инвесторов обратно). Однако акции банков могут пострадать, так как спреды могут сузиться.

Для Китая, если Федеральная резервная система (ФРС) снизит процентные ставки, центральный банк Китая может последовать этому примеру, что снизит давление на рынок недвижимости и будет более выгодно для ипотечных заемщиков.

В общем, снижение процентной ставки в сентябре, похоже, стало неизбежным, но окончательное решение все еще нужно ждать подтверждения экономических данных за август. Участникам рынка следует внимательно следить за развитием событий и готовиться к возможному новому раунду политики смягчения.