Что такое "конец света колесо"? Смертельное искушение от казино к криптоиндустрии

«Конец света», это слово звучит полно судьбоносности и драматизма. Его корни, на самом деле, не в мире криптовалют, а из двух древних областей: казино и традиционного рынка финансовых деривативов.
Одно из мнений гласит, что термин «конец света» впервые возник в казино в последнем раунде ставок. Представьте себе, в последний момент игры все определенные факторы исчезли, остались только неопределенности и биение сердца. В это время ставки имеют максимальную неопределенность, риск наивысший, но потенциальная прибыль также невероятно велика, это крайнее чувство возбуждения и является сутью «конца света».
В финансовом мире "колесо Судного дня" относится к крайнему явлению на рынке опционов. Когда контракт на опционы близок к истечению, его временная стоимость быстро уменьшается до нуля. В этот момент, даже незначительное колебание цены базового актива может превратить "медленные опционы" (OTM options), которые изначально казались никчемными, в бесценные "долговые опционы", цена которых может возрасти в десятки, а то и сотни раз всего за несколько часов. Эта удивительная энергия, вспыхивающая в последний момент, с уважением называется трейдерами "колесом Судного дня". Например, на рынке акций A, опционы 50ETF и опционы на литий карбонат на товарном рынке демонстрировали такие шокирующие сценарии.
Итак, как эта концепция «перекрывается» с токенами, которые были сняты с биржи Binance?
Очень просто. Когда биржа объявляет о снятии определенного токена, эта "дата снятия" становится "днем истечения" жизни этого токена на данной бирже. Его ликвидность, глубина торгов и внимание рынка прекратятся в этот день. Для спекулянтов это не отличается от истечения опционов. Перед "смертью" любое колебание может быть бесконечно увеличено, создавая последние возможности для получения чрезмерной прибыли. Так возникла спекулятивная стратегия, специально предназначенная для "умирающих токенов" — "конец света" в мире криптовалют.
Два. Тщательно спланированная "阳谋": как инсайдерские средства начали действовать заранее?
Рынок «конца света» для BAKE, HIFI и SLF вовсе не случаен. Если вы внимательно проанализируете, вы увидите, что это больше похоже на заранее написанный сценарий «осознанного заговора».
Акт первый: "Призрак" сообщения утечет заранее
Бинанс, будучи гигантом отрасли, имеет внутренние стандарты и регулярные проверки для процесса снятия с листинга, однако с момента публикации объявления до появления изменений на рынке часто существует тонкая временная разница. В этот период информация является золотом. Хотя мы не можем найти точное время публикации оригинального объявления и данные в блокчейне, чтобы доказать наличие «инсайдерской торговли», реакция рынка выдала все.
Логическое предположение таково: прежде чем официальное объявление будет официально отправлено всем пользователям, всегда есть некоторые каналы — возможно, это сама команда проекта, маркет-мейкеры, имеющие глубокие связи с Binance, или даже внутренние сотрудники биржи — которые заранее узнают эту новость. Для простых людей это большой негатив. Но для "умных денег" это отличная возможность для арбитража на "информационном различии".
Они ясно понимают, что как только объявление о снятии будет обнародовано, это обязательно вызовет паническую распродажу у части держателей монет, что приведет к мгновенному падению цены и образованию "золотой ямы". Это и есть их прекрасная возможность для накопления.
Акт второй: Синергия маркет-мейкеров и китов в повышении цен
Когда панические продажи будут полностью поглощены, а цена достигнет дна, настоящая игра только начнется.
Эти заранее запланированные "умные деньги" обычно являются профессиональными маркет-мейкерами или крупными китами с солидными капиталами. Они начинают использовать свои чипы и финансовые преимущества, быстро поднимая цены за короткий период времени с помощью высокочастотной торговли и алгоритмической торговли. Их методы обычно включают:
Контроль ордерной книги (Order Book): Они выставляют большое количество заказов на покупку и продажу, создавая иллюзию ликвидного и активного рынка, что привлекает последователей. Точно контролируя глубину и спреды покупок и продаж, они могут с минимальными затратами двигать цены к заранее установленным целям.
"Влияние основных средств": На различных торговых платформах частные инвесторы могут видеть явный сигнал о "чистой притоке основных средств". На самом деле это "данные-иллюзия", созданные крупными игроками с помощью манипуляций, таких как сделки между собой и связанные счета, с целью показать рынку: "Смотрите, большие деньги заходят, спешите присоединиться!"
Обсуждение общественного мнения и усиление эмоций: В то же время в социальных сетях началось активное обсуждение этого "анормального" явления. Различные провокационные заявления, такие как "последний шанс сесть в поезд" и "финальный рывок перед взлетом стократной монеты", заполнили пространство. Этот набор действий точно попал в человеческую жадность и эмоции FOMO.
В этой игре по накачке цен, в которой доминирует немногие, рост цен сам по себе стал лучшей "рекламой". Рост на 10% привлекает внимание, рост на 50% вызывает обсуждение, а когда рост достигает 150%, это достаточно, чтобы большинство розничных инвесторов утратили рассудок и бросились в огонь.
Третье. "Мотыльки, летящие на свет": кто станет последним покупателем?
Если сказать, что "умные деньги" являются организаторами этого пира, то хлынувшие мелкие инвесторы — это "блюда" этого пира.
Почему, зная, что это ловушка, так много людей без колебаний прыгают в неё?
Во-первых, это огромный эффект богатства. На фоне длинного медвежьего рынка и затишья на рынке актив, который может за короткое время вырасти на 150%, безусловно, напоминает маяк в ночи, притягивая всех спекулянтов, желающих быстро вернуть свои средства или даже разбогатеть за одну ночь. Они ставят не на фундаментальные показатели токена — это уже не важно — а на то, что они не окажутся последними, кто схватит его.
Четыре. Соответствующая серой зоне: идеальное преступление, трудное для регулирования?
Увидев это, вы можете спросить: так ли никто не контролирует такой явный рыночный манипуляции?
Это именно то место, где феномен «конца света» наиболее заслуживает размышлений — он движется по серой зоне соблюдения правил.
С точки зрения биржи, снятие токенов, которые не имеют ликвидности или представляют риск, является обычной практикой для защиты инвесторов и поддержания здоровья рынка, полностью соответствующей нормам.
С точки зрения манипуляторов, их действия чрезвычайно скрытны. Они используют открытую информацию ( об отзыве ), торговое поведение само по себе ( покупки и продажи ) также происходит на законных платформах. Чтобы доказать наличие у них "инсайдерской торговли" или "согласованного манипулирования", требуется чрезвычайно сложный анализ данных на блокчейне и отслеживание поведения, что представляет собой огромную трудность. В условиях текущей незавершенности глобального регулирования криптовалют такие сложные манипуляции между аккаунтами и на разных платформах часто сложно эффективно преследовать.
Это образует странный замкнутый круг:
Биржа: Я действую по правилам, убираю мусорные монеты.
Манипулятор: Я торгую, используя публичную информацию и рыночные настроения, это взаимовыгодно.

Розничный инвестор: Я знаю, что есть риски, но я ставлю на то, что смогу убежать быстрее.
Заключение для обычных инвесторов

Пока жадность человеческой природы и пробелы в регулировании рынка продолжают существовать, такие сценарии будут повторяться снова и снова.
Что мы можем узнать из этого как обычные инвесторы?
Самое важное: осознать суть игры.
«Конец света» на рынке — это не инвестиции в ценности, и даже не спекуляции на трендах, а откровенное азартное пари, напоминающее игру на передаче хлопушек. Его основной движущей силой являются не технологии, не приложения, а глубинные человеческие инстинкты FOMO и азарт.
Возможно, в следующий раз ты сможешь сделать более разумный выбор, когда наступит следующий "Апокалиптический круг".
Поддержка и внимание всех вас являются для нас наибольшей мотивацией для создания лучших произведений! Спасибо всем~