В последнее время количество самостоятельно удерживаемых Биткойнов у производителя ригов для майнинга Canaan привлекло внимание рынка. В августе компания добавила 98 Биткойнов, и ее общая сумма активов достигла 1547 единиц, что превышает открытый интерес многих профессиональных майнинговых компаний.

Этот шаг посылает несколько сигналов рынка:

Во-первых, Canaan ускоряет развитие институциональных активов. Текущая вычислительная мощность компании достигла 8,6 EH/s, и к концу года ожидается, что она превысит 10 EH/s. Комбинация низкой стоимости электроэнергии и эффективных ригов для майнинга создает для компании двустороннюю логику 'вычислительная мощность - токен', позволяя мгновенно накапливать токены через майнинг для хеджирования рисков колебаний затрат.

Во-вторых, это может указывать на поворотный момент в рыночных настроениях. В период колебаний цен на Биткойн общий открытый интерес майнеров снизился до исторического минимума в 1,9 миллиона токенов, в то время как Canaan выбрала увеличить свои активы, что создает резонанс с стратегией MicroStrategy «только покупай, не продавай», и может вызвать новую волну накопления токенов институциональными инвесторами. Данные на блокчейне также показывают, что адреса крупных держателей ускоряют свои закупки, и первые 100 адресов уже контролируют 14,7% обращающегося объема, что напоминает ситуацию на этапе накопления перед халвингом 2020 года.

Однако стоит обратить внимание на противоречие между политикой и поставками энергии. Американская горнодобывающая компания Mara Holdings уже владеет 45 000 BTC, а Canaan строит завод в США в соответствии с трендом "возврата производства". Однако резкий рост спроса на вычислительные мощности в области ИИ может создать конкуренцию с добычей за ресурсы электросети. Техас уже предупреждает, что к 2025 году спрос на энергию вырастет на 60%, и компаниям по добыче необходимо искать баланс между расширением вычислительных мощностей и затратами на энергию.

Аналитики рынка прогнозируют, что если вычислительная мощность Canaan превысит 10 EH/s, а цена Биткойна стабилизируется на уровне 100 000 долларов, это может вызвать цепную реакцию, в которой майнинговые компании начнут накапливать токены, учреждения увеличат свои активы через ETF, а розничные инвесторы испытают эффект FOMO. Однако в настоящее время количество новых пользователей Биткойна остается низким, и для поддержания роста необходимо новое поступление средств.

Поведение Canaan в отношении токенов не только является голосованием уверенности в своих перспективах прибыли, но и ставкой на рыночные тренды. Инвесторы должны рационально следить за изменениями в открытом интересе институциональных инвесторов, политическими тенденциями и техническими индикаторами, избегая слепого следования за толпой. Действия крупных игроков могут вызвать колебания на рынке, но также необходимо быть осторожными к потенциальным рискам.

В текущем сложном и изменчивом рынке криптовалют крайне важно сохранять трезвость ума и эффективно управлять рисками. Инвесторы должны всесторонне учитывать рыночные факторы и принимать инвестиционные решения с учетом своей способности к принятию рисков.