Инвестиционный легенда Даллийо "уходит на покой": 75 лет, продает все акции фонда Bridgewater
Легенда инвестиционного мира заканчивает свою карьеру. На днях 75-летний Рэй Далио продал все свои оставшиеся акции в хедж-фонде Bridgewater и покинул совет директоров, официально завершив свою более чем 50-летнюю карьеру в крупнейшем в мире хедж-фонде.
В письме клиентам хедж-фонд Bridgewater заявил, что выкупил все оставшиеся акции Далия. Затем фонд разместил новые акции для одного суверенного фонда благосостояния, что позволило ему получить почти 20% акций Bridgewater. Стоимость этой сделки составила десятки миллиардов долларов.
Оглядываясь на свои более чем 50-летние инвестиционные карьеры, Даллийо многократно успешно предсказывал важные тенденции, включая финансовый кризис 2008 года и последующий кризис государственного долга в Европе. Его проницательность и инвестиционные стратегии принесли ему широкое признание, он был признан одним из "ста самых влиятельных людей в мире" по версии одного известного журнала.
Тем не менее, Даллий продолжает оставаться настороженным по отношению к будущему. Он предсказывает, что вероятность глобального долгового кризиса в ближайшие 5 лет составляет 65%, что может значительно подорвать доминирование доллара. Он предупреждает, что если компании, государства и отдельные лица не смогут точно определить свое положение в экономическом цикле, они столкнутся с риском быть поглощенными мощной "силой прилива".
!
Великолепные достижения и болезненные уроки
В 1975 году 26-летний Даллий основал хедж-фонд Bridgewater в своей двухкомнатной квартире. С момента создания флагманского фонда в 1991 году под его руководством Bridgewater достигла одного за другим блестящих результатов, став крупнейшим в мире хедж-фондом.
В 2008 году Далио успешно предсказал финансовый кризис в США, в тот год доходность флагманского фонда Bridgewater увеличилась более чем на 14%. Затем он точно предсказал европейский долговой кризис, в 2010 году максимальная доходность фондов Bridgewater превысила 40%.
Тем не менее, инвестиционный путь Даллия не был гладким. В 1982 году он понес серьезные убытки из-за неверного прогноза о том, что экономика США окажется в Великой депрессии, и даже был вынужден занять деньги у своего отца для поддержания работы компании. Этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии.
Далийо считает, что миром движут пять основных сил: долг/валюта/экономический цикл, внутренний порядок и цикл хаоса, внешний порядок и цикл хаоса, природные силы и человеческое творчество. Эти силы взаимодействуют друг с другом, создавая большой цикл, в котором мирное процветание и конфликты с упадком чередуются в процессе перехода от "старого порядка" к "новому порядку".
Споры и сомнения
В последние годы теория долгов Даллава привлекла некоторые сомнения. Главный экономист одной из инвестиционных компаний указал на две основные ошибки в методологии анализа макроэкономических проблем, допущенные Даллавом: первая заключается в том, что он ошибочно применяет микроэкономическое мышление к макроэкономическим проблемам, а вторая — в том, что он упрощенно рассматривает макроэкономику как машину, игнорируя различия в логике функционирования в разных макроэкономических условиях.
Этот экономист считает, что анализ государственного долга Далия слишком упрощен и игнорирует сложность функционирования макроэкономики. Он подчеркивает, что макроэкономика состоит из живых людей, которые имеют ожидания о будущем и изменяют свое поведение в зависимости от этих ожиданий, и нельзя механически применять методы анализа микроэкономики.
Прощание и перспективы
С продажей всех своих акций в Bridgewater Даллийо официально "уходит на пенсию". Вспоминая о 50-летнем пути создания и управления фондом Bridgewater, Даллийо говорит, что испытывает бесконечное волнение. Он надеется, что новое поколение талантливых людей позволит Bridgewater достичь новых высот в следующие 50 лет.
Далийо подытожил четыре важных "принципа работы" успеха Бриджвотер: выбирать отличные таланты и культуру; создавать культуру "интеллектуальной элиты"; создавать среду, которая допускает ошибки, но обязательно требует учиться на них; придерживаться концепции "боль + размышления = прогресс".
Принципы инвестирования и перспективы на будущее
Далийо обобщил семь основных инвестиционных принципов, включая понимание механизма функционирования реальности, осознание причинно-следственных связей, систематизацию стандартов принятия решений, осознание собственных ограничений, правильное диверсифицированное распределение, поиск стресс-тестов различных точек зрения и обеспечение того, чтобы не подвергнуться неприемлемым потерям.
Смотря в будущее, Даллийо подчеркивает важность сбалансированного инвестиционного портфеля, рекомендуя инвесторам диверсифицировать свои вложения среди 10-15 взаимосвязанных активов с низкой корреляцией, чтобы снизить риски. Он также напоминает инвесторам быть осторожными с покупкой на растущем рынке, считая, что лучшие компании не обязательно являются лучшими инвестиционными объектами.
Даллий предсказывает, что в течение следующих трех-пяти лет пять великих сил изменят мир, и мы переживем огромные изменения. Он сравнивает это изменение с неудержимой силой прилива: инвесторы либо будут плыть на волне, либо будут поглощены. Готовы ли инвесторы к таким вызовам?
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
22 Лайков
Награда
22
7
Репост
Поделиться
комментарий
0/400
ChainComedian
· 2ч назад
про наконец-то ушел на пенсию, так завидую
Посмотреть ОригиналОтветить0
rekt_but_not_broke
· 08-10 02:29
Каждое слово стоит денег, не заставляй меня терять опыт.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainFoodie
· 08-10 02:28
как мастер-шеф, уходящий из мишленовского ресторана... рынок будет вкусить иначе без секретного соуса даллио fr
Посмотреть ОригиналОтветить0
Layer3Dreamer
· 08-10 02:27
гипотетически говоря, если мы отобразим выход Далио как вектор перехода состояния, последствия для глобальных долговых рынков fascinante...
Посмотреть ОригиналОтветить0
SchrodingerAirdrop
· 08-10 02:24
Уже уволился, уже уволился. В таком возрасте все еще не расслабляюсь, черт возьми, не зажимайся.
Мастер инвестиций Даллийо покидает фонд Bridgewater, предупреждая о глобальных рисках долгов.
Инвестиционный легенда Даллийо "уходит на покой": 75 лет, продает все акции фонда Bridgewater
Легенда инвестиционного мира заканчивает свою карьеру. На днях 75-летний Рэй Далио продал все свои оставшиеся акции в хедж-фонде Bridgewater и покинул совет директоров, официально завершив свою более чем 50-летнюю карьеру в крупнейшем в мире хедж-фонде.
В письме клиентам хедж-фонд Bridgewater заявил, что выкупил все оставшиеся акции Далия. Затем фонд разместил новые акции для одного суверенного фонда благосостояния, что позволило ему получить почти 20% акций Bridgewater. Стоимость этой сделки составила десятки миллиардов долларов.
Оглядываясь на свои более чем 50-летние инвестиционные карьеры, Даллийо многократно успешно предсказывал важные тенденции, включая финансовый кризис 2008 года и последующий кризис государственного долга в Европе. Его проницательность и инвестиционные стратегии принесли ему широкое признание, он был признан одним из "ста самых влиятельных людей в мире" по версии одного известного журнала.
Тем не менее, Даллий продолжает оставаться настороженным по отношению к будущему. Он предсказывает, что вероятность глобального долгового кризиса в ближайшие 5 лет составляет 65%, что может значительно подорвать доминирование доллара. Он предупреждает, что если компании, государства и отдельные лица не смогут точно определить свое положение в экономическом цикле, они столкнутся с риском быть поглощенными мощной "силой прилива".
!
Великолепные достижения и болезненные уроки
В 1975 году 26-летний Даллий основал хедж-фонд Bridgewater в своей двухкомнатной квартире. С момента создания флагманского фонда в 1991 году под его руководством Bridgewater достигла одного за другим блестящих результатов, став крупнейшим в мире хедж-фондом.
В 2008 году Далио успешно предсказал финансовый кризис в США, в тот год доходность флагманского фонда Bridgewater увеличилась более чем на 14%. Затем он точно предсказал европейский долговой кризис, в 2010 году максимальная доходность фондов Bridgewater превысила 40%.
Тем не менее, инвестиционный путь Даллия не был гладким. В 1982 году он понес серьезные убытки из-за неверного прогноза о том, что экономика США окажется в Великой депрессии, и даже был вынужден занять деньги у своего отца для поддержания работы компании. Этот болезненный урок стал поворотным моментом в его инвестиционной философии.
Далийо считает, что миром движут пять основных сил: долг/валюта/экономический цикл, внутренний порядок и цикл хаоса, внешний порядок и цикл хаоса, природные силы и человеческое творчество. Эти силы взаимодействуют друг с другом, создавая большой цикл, в котором мирное процветание и конфликты с упадком чередуются в процессе перехода от "старого порядка" к "новому порядку".
Споры и сомнения
В последние годы теория долгов Даллава привлекла некоторые сомнения. Главный экономист одной из инвестиционных компаний указал на две основные ошибки в методологии анализа макроэкономических проблем, допущенные Даллавом: первая заключается в том, что он ошибочно применяет микроэкономическое мышление к макроэкономическим проблемам, а вторая — в том, что он упрощенно рассматривает макроэкономику как машину, игнорируя различия в логике функционирования в разных макроэкономических условиях.
Этот экономист считает, что анализ государственного долга Далия слишком упрощен и игнорирует сложность функционирования макроэкономики. Он подчеркивает, что макроэкономика состоит из живых людей, которые имеют ожидания о будущем и изменяют свое поведение в зависимости от этих ожиданий, и нельзя механически применять методы анализа микроэкономики.
Прощание и перспективы
С продажей всех своих акций в Bridgewater Даллийо официально "уходит на пенсию". Вспоминая о 50-летнем пути создания и управления фондом Bridgewater, Даллийо говорит, что испытывает бесконечное волнение. Он надеется, что новое поколение талантливых людей позволит Bridgewater достичь новых высот в следующие 50 лет.
Далийо подытожил четыре важных "принципа работы" успеха Бриджвотер: выбирать отличные таланты и культуру; создавать культуру "интеллектуальной элиты"; создавать среду, которая допускает ошибки, но обязательно требует учиться на них; придерживаться концепции "боль + размышления = прогресс".
Принципы инвестирования и перспективы на будущее
Далийо обобщил семь основных инвестиционных принципов, включая понимание механизма функционирования реальности, осознание причинно-следственных связей, систематизацию стандартов принятия решений, осознание собственных ограничений, правильное диверсифицированное распределение, поиск стресс-тестов различных точек зрения и обеспечение того, чтобы не подвергнуться неприемлемым потерям.
Смотря в будущее, Даллийо подчеркивает важность сбалансированного инвестиционного портфеля, рекомендуя инвесторам диверсифицировать свои вложения среди 10-15 взаимосвязанных активов с низкой корреляцией, чтобы снизить риски. Он также напоминает инвесторам быть осторожными с покупкой на растущем рынке, считая, что лучшие компании не обязательно являются лучшими инвестиционными объектами.
Даллий предсказывает, что в течение следующих трех-пяти лет пять великих сил изменят мир, и мы переживем огромные изменения. Он сравнивает это изменение с неудержимой силой прилива: инвесторы либо будут плыть на волне, либо будут поглощены. Готовы ли инвесторы к таким вызовам?