Глава BlackRock высказался: цифровые активы могут изменить глобальную финансовую архитектуру
Генеральный директор крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock Ларри Финк недавно опубликовал 27-страничное годовое письмо для инвесторов, в котором рассматриваются важные темы, от рисков государственного долга США до революции цифровых активов. Финк редко предупреждает, что если США не смогут остановить постоянно растущий государственный долг и бюджетный дефицит, то долгожданный статус доллара как глобальной резервной валюты может быть заменен такими новыми цифровыми активами, как биткойн.
Финк отметил, что США на протяжении многих лет извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты, но это преимущество не является вечным. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на обслуживание долга превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и выплаты по долгам исчерпают все федеральные доходы, что приведет к долговым дефицитам в долгосрочной перспективе.
В то время как он напоминает о рисках традиционных финансов, Финк также четко заявил, что не против развития цифровых активов. Он считает, что децентрализованные финансы — это значительная инновация, которая делает рынок быстрее, дешевле и прозрачнее. Однако именно эта инновация может ослабить экономическое преимущество США, особенно если инвесторы начнут считать биткойн более безопасным, чем доллар.
Финк также представил успех биткойн-ETF, запущенного BlackRock в США, который стал одним из крупнейших по объему размещения биржевых продуктов в истории, управляя активами, которые за менее чем год превысили 50 миллиардов долларов. Этот продукт занимает третье место по привлекательности активов в ETF-индустрии, уступая лишь фонду S&P 500. Примечательно, что более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти — от новых клиентов, ранее не имевших продуктов BlackRock.
Говоря о токенизации, Финк описывает её как ключевую силу, преобразующую финансовую инфраструктуру. Он считает, что текущая глобальная система обращения капитала по-прежнему зависит от устаревших "финансовых каналов", что делает её неэффективной и не соответствующей современным требованиям. В отличие от этого, токенизация подобна электронной почте в финансовом мире, позволяя осуществлять прямое и мгновенное обращение активов, обходя всех посредников.
Финк далее объяснил, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. Он отметил, что токенизация может преобразовать реальные активы (такие как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой право собственности на конкретный актив, подобно цифровому сертификату собственности. Эти токены надежно хранятся на блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без сложной обработки документов и времени ожидания.
Преимущества токенизации также включают в себя реализацию "демократизации" инвестиций. Она позволяет разделять активы на более мелкие доли, снижая барьеры для участия и открывая высокобюджетные активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) для более широкой группы инвесторов. Кроме того, токенизация может упростить процесс голосования акционеров, что облегчает инвесторам осуществление прав собственности.
Однако Финк также отметил ключевую проблему, с которой сталкивается популяризация токенизации: аутентификация. Он считает, что в будущем токенизированные фонды могут стать повседневной частью инвестиционного портфеля, как ETF, но при условии решения проблемы аутентификации. Он упомянул, что Индия уже достигла прорыва в этой области, более 90% индийцев теперь могут безопасно завершать верификацию транзакций с помощью смартфонов.
В целом, это ежегодное письмо Финка не только предупреждает о потенциальных рисках глобального резервного статуса доллара, но и предвосхищает изменения, которые могут принести инновации в финансовых технологиях. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до развития систем цифровой идентификации, Финк раскрывает ограничения существующей финансовой системы и указывает на новые направления, которые могут открыться благодаря технологическим и институциональным инновациям.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Генеральный директор BlackRock предупредил: риски американских облигаций растут, Биткойн может заменить доллар в глобальном масштабе
Глава BlackRock высказался: цифровые активы могут изменить глобальную финансовую архитектуру
Генеральный директор крупнейшей в мире инвестиционной компании BlackRock Ларри Финк недавно опубликовал 27-страничное годовое письмо для инвесторов, в котором рассматриваются важные темы, от рисков государственного долга США до революции цифровых активов. Финк редко предупреждает, что если США не смогут остановить постоянно растущий государственный долг и бюджетный дефицит, то долгожданный статус доллара как глобальной резервной валюты может быть заменен такими новыми цифровыми активами, как биткойн.
Финк отметил, что США на протяжении многих лет извлекали выгоду из статуса доллара как глобальной резервной валюты, но это преимущество не является вечным. С 1989 года объем государственного долга США растет в три раза быстрее, чем ВВП. В этом году только расходы на обслуживание долга превысят 952 миллиарда долларов, что больше, чем расходы на оборону. К 2030 году обязательные государственные расходы и выплаты по долгам исчерпают все федеральные доходы, что приведет к долговым дефицитам в долгосрочной перспективе.
В то время как он напоминает о рисках традиционных финансов, Финк также четко заявил, что не против развития цифровых активов. Он считает, что децентрализованные финансы — это значительная инновация, которая делает рынок быстрее, дешевле и прозрачнее. Однако именно эта инновация может ослабить экономическое преимущество США, особенно если инвесторы начнут считать биткойн более безопасным, чем доллар.
Финк также представил успех биткойн-ETF, запущенного BlackRock в США, который стал одним из крупнейших по объему размещения биржевых продуктов в истории, управляя активами, которые за менее чем год превысили 50 миллиардов долларов. Этот продукт занимает третье место по привлекательности активов в ETF-индустрии, уступая лишь фонду S&P 500. Примечательно, что более половины спроса поступает от розничных инвесторов, а три четверти — от новых клиентов, ранее не имевших продуктов BlackRock.
Говоря о токенизации, Финк описывает её как ключевую силу, преобразующую финансовую инфраструктуру. Он считает, что текущая глобальная система обращения капитала по-прежнему зависит от устаревших "финансовых каналов", что делает её неэффективной и не соответствующей современным требованиям. В отличие от этого, токенизация подобна электронной почте в финансовом мире, позволяя осуществлять прямое и мгновенное обращение активов, обходя всех посредников.
Финк далее объяснил, как токенизация глубоко изменяет финансовую экосистему. Он отметил, что токенизация может преобразовать реальные активы (такие как акции, облигации, недвижимость) в цифровые токены, которые можно торговать онлайн. Каждый токен представляет собой право собственности на конкретный актив, подобно цифровому сертификату собственности. Эти токены надежно хранятся на блокчейне, что делает покупку, продажу и передачу мгновенными, без сложной обработки документов и времени ожидания.
Преимущества токенизации также включают в себя реализацию "демократизации" инвестиций. Она позволяет разделять активы на более мелкие доли, снижая барьеры для участия и открывая высокобюджетные активы (такие как частная недвижимость, частный капитал) для более широкой группы инвесторов. Кроме того, токенизация может упростить процесс голосования акционеров, что облегчает инвесторам осуществление прав собственности.
Однако Финк также отметил ключевую проблему, с которой сталкивается популяризация токенизации: аутентификация. Он считает, что в будущем токенизированные фонды могут стать повседневной частью инвестиционного портфеля, как ETF, но при условии решения проблемы аутентификации. Он упомянул, что Индия уже достигла прорыва в этой области, более 90% индийцев теперь могут безопасно завершать верификацию транзакций с помощью смартфонов.
В целом, это ежегодное письмо Финка не только предупреждает о потенциальных рисках глобального резервного статуса доллара, но и предвосхищает изменения, которые могут принести инновации в финансовых технологиях. От токенизации, перестраивающей капитальные рынки, до развития систем цифровой идентификации, Финк раскрывает ограничения существующей финансовой системы и указывает на новые направления, которые могут открыться благодаря технологическим и институциональным инновациям.