В мае 2025 года американская экономика находится на ключевом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, торговая политика приносит новую неопределенность, а финансовая сторона влияет на рыночные ожидания через операции по обратному выкупу и изменения в рейтинге долговых обязательств. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к сопротивлению, структура глобальных рискованных активов может подвергнуться новой переоценке.
Тенденция инфляции
В апреле индекс потребительских цен (CPI) без сезонной корректировки снизился до 2,3% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. Сезонно скорректированный CPI в месячном исчислении составил 0,2%, что также немного ниже ожиданий, что указывает на недостаток импульса для повышения инфляции в краткосрочной перспективе. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что на рынках воспринимается как мера по увеличению ликвидности и становится важной поддержкой цен на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания в 138 тысяч, отражая устойчивость рынка труда. Эти данные предоставили основание Федеральной резервной системе придерживаться наблюдательной политики. Сильный рынок труда, с одной стороны, снижает опасения по поводу рецессии, а с другой стороны, ослабляет вероятность многократного превышения ожидаемых снижений ставок в течение года.
денежно-кредитная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет пересматриваться текущая структура монетарной политики и возможно будет отказано от механизма "целевого уровня инфляции в среднем". Он отметил, что частые шоки со стороны предложения меняют традиционную политическую среду, побуждая ФРС больше внимания уделять структурным инфляционным рискам. В будущем ФРС может продлить период высоких процентных ставок, а также увеличить баланс, покупая долгосрочные государственные облигации, чтобы контролировать рост долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая соответствующие органы объявили о введении 50% пошлин на товары из Европейского Союза с 1 июня, однако срок был отложен до 9 июля, но угроза высоких пошлин уже оказала влияние на рыночные настроения. Учитывая частые изменения торговой политики ранее, неопределенность по поводу будущих политических путей значительно возросла. Со стороны Китая и США, Народный банк Китая в мае внедрил комбинацию политики "снижения резервов + снижение процентных ставок", выпустив 1 трлн юаней ликвидности и снизив базовую процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США возросли, а аппетит к риску также увеличился.
По состоянию на 27 мая среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В целом рынок демонстрирует высокую волатильность, в течение которого многократно наблюдался однодневный объем торгов с увеличением более чем на 50%. В период с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов резко возрос, однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, в этот период цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, что значительно повысило рынок.
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая капитализация криптовалюты возросла до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. При этом доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH — 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, предпочтение инвестиций в ETH в этом цикле продолжает расти. С 8 мая общая капитализация увеличилась и преодолела 3,3 трлн долларов США, после чего стабильно росла, наблюдается явная тенденция структурного восстановления рынка.
Популярные новые монеты
В числе популярных токенов, запущенных в мае, проекты с венчурным фоном по-прежнему занимают доминирующее положение, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, USD1 как один из популярных нарративов мая также привлек широкое внимание на рынке со стороны связанных стейблкоинов и проектов, таких как B, Lista, Staketone и других.
В мае чистый приток средств в BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, а в ETH ETF — 3,17 миллиарда долларов. Рыночные настроения значительно улучшились, что способствовало сильному росту цены биткойна и достижению исторического рекорда в $111,959. По состоянию на 28 мая цена биткойна в течение месяца выросла с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Что касается эфириума, то благодаря ожиданиям обновления Pectra и смягчению макроэкономической политики, его цена также значительно возросла: с начала месяца с $1,794 до $2,635, что составляет 31,9%.
рынок стабильных монет изменения
В мае рынок стабильных монет продолжил демонстрировать сильный рост, общая эмиссия увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов. USDT, USDE и DAI стали основными движущими силами роста в этом месяце. С ослаблением макроэкономической политики крипторынок испытал значительное снижение, при этом спрос на стабильные монеты продолжает расти.
4. Анализ цен на основные валюты
BTC тренд
Биткойн старается удержаться выше $109,588, при каждом небольшом откате появляется покупательский интерес. Он растёт уже семь недель подряд, и если этот рост продолжится до восьмой недели, это откроет путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства, на прошлой неделе в BTC ETP зафиксировано поступление капитала в размере 2,9 миллиарда долларов. Цель быков – пробить уровень $111,980, что может подтолкнуть цену до $130,000. Уровень поддержки находится возле 20-дневной скользящей средней $104,886, если он будет пробит, возможен откат до $100,000.
движение ETH
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной скользящей средней ($2,425), демонстрируя сильный спрос на низких уровнях. Бычьи настроения снова попытаются пробить уровень сопротивления $2,738. Если это удастся, ETH/USDT может достичь $3,000, по пути возможно столкновение с сопротивлением около $2,850. Если произойдет откат ниже 20-дневной скользящей средней, то возможно снижение до $2,323, даже до $2,111.
Динамика SOL
Solana получила поддержку на 20-дневной средней ($169), что указывает на позитивное настроение на рынке. Цель быков - пробить уровень сопротивления $188, и в случае успешного пробоя ожидается рост в диапазоне от $210 до $220. Если цена упадет ниже 20-дневной средней, это может привести к откату к 50-дневной средней ($151) в поисках поддержки. В диапазоне от $153 до $188 может наблюдаться колебательное движение.
По состоянию на 28 мая рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, став седьмой по величине стабильной монетой. Её ключевое преимущество заключается в том, что она выпускается под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты, получившим одобрение бывшего президента. В настоящее время USD1 в основном строит свою нарратив вокруг "поддержки президента + RWA-сегмента + ожидания законопроекта о стабильных монетах". Цены на токены нескольких партнеров USD1, таких как Buildon и Lista DAO, значительно выросли, что способствовало популярности концепции "WLFI+USD1" на рынке. Если законопроект о стабильных монетах в США будет принят, USD1 и его партнерские проекты могут занять более важное место в будущем криптоэкосистеме.
Платформа Believe на подъеме
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, за месяц достиг максимума в $0.36, а рыночная капитализация однажды приближалась к 310 миллионам долларов. Платформа ориентирована на концепцию "социальной капитализации", пользователи могут автоматически запускать выпуск токенов, размещая посты на платформе X. Активность платформы быстро растет, количество новых токенов занимает третье место среди платформ MEME. Однако резкое падение токена $YAPPER, поддерживаемого официально, вызвало споры, и интерес к платформе снизился. По состоянию на конец месяца Believe выпустила более 27 тысяч токенов, общая рыночная капитализация составляет около 290 миллионов долларов, из которых Launchcoin занимает почти 63%. Платформа сталкивается с критикой за отсутствие реальных сценариев применения, и будущее развитие остается неопределенным.
В этом месяце законопроект «GENIUS» был принят с 69 голосами за и 31 против, и теперь он переходит в стадию исправлений. Законопроект может быть завершен в законодательном процессе в четвертом квартале 2024 года. Основные положения включают ограничения на право выпуска, требования к резервам, обязательства по соблюдению и т.д. Законопроект направлен на укрепление международного статуса стабильных монет, привязанных к доллару, и ограничение зарубежных эмитентов. С учетом того, что Гонконг уже принял соответствующие правила, США, вероятно, ускорят процесс законодательного регулирования. В будущем проекты стабильных монет с высокой степенью соответствия могут получить большее признание на рынке.
SEC отложила решение по продуктам, таким как ETF Grayscale Ethereum Trust, до 1 июня, а окончательный срок — до конца октября. В то же время Гонконг уже одобрил услуги по стекингу ETF Ethereum от фонда Bosera и фонда Huaxia. Рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут соглашения по соответствующим механизмам. Как только это будет реализовано, это ускорит институциональный процесс Ethereum, и связанные с стекингом активы, такие как Lido и Eigen, могут привлечь новый виток рыночного интереса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
4
Поделиться
комментарий
0/400
MentalWealthHarvester
· 18ч назад
Бычий рынок это моя арена, начинаем!
Посмотреть ОригиналОтветить0
VirtualRichDream
· 19ч назад
Если не войти в позицию сейчас, будет слишком поздно, семья.
В мае крипторынок полностью восстановился, BTC преодолел 110000 долларов и достиг нового рекорда.
Анализ крипторынка в мае 2025 года
1. Обзор макроэкономической среды
В мае 2025 года американская экономика находится на ключевом поворотном пункте. Инфляция продолжает снижаться, рынок труда демонстрирует устойчивость, денежно-кредитная политика вступает в период ожидания, торговая политика приносит новую неопределенность, а финансовая сторона влияет на рыночные ожидания через операции по обратному выкупу и изменения в рейтинге долговых обязательств. На этом фоне крипторынок демонстрирует сильную способность к сопротивлению, структура глобальных рискованных активов может подвергнуться новой переоценке.
Тенденция инфляции
В апреле индекс потребительских цен (CPI) без сезонной корректировки снизился до 2,3% в годовом исчислении, что является самым низким показателем с февраля 2021 года, что свидетельствует о продолжающемся снижении ценового давления. Сезонно скорректированный CPI в месячном исчислении составил 0,2%, что также немного ниже ожиданий, что указывает на недостаток импульса для повышения инфляции в краткосрочной перспективе. В то же время Министерство финансов США начало операцию по выкупу государственных облигаций на сумму 40 миллиардов долларов, что на рынках воспринимается как мера по увеличению ликвидности и становится важной поддержкой цен на рискованные активы.
рынок труда
В апреле 2025 года число новых рабочих мест вне сельского хозяйства составило 177 тысяч, что значительно превысило рыночные ожидания в 138 тысяч, отражая устойчивость рынка труда. Эти данные предоставили основание Федеральной резервной системе придерживаться наблюдательной политики. Сильный рынок труда, с одной стороны, снижает опасения по поводу рецессии, а с другой стороны, ослабляет вероятность многократного превышения ожидаемых снижений ставок в течение года.
денежно-кредитная политика динамика
Председатель Федеральной резервной системы заявил, что будет пересматриваться текущая структура монетарной политики и возможно будет отказано от механизма "целевого уровня инфляции в среднем". Он отметил, что частые шоки со стороны предложения меняют традиционную политическую среду, побуждая ФРС больше внимания уделять структурным инфляционным рискам. В будущем ФРС может продлить период высоких процентных ставок, а также увеличить баланс, покупая долгосрочные государственные облигации, чтобы контролировать рост долгосрочных ставок. Политический тон станет более гибким, в краткосрочной перспективе не будет спешки с профилактическим снижением ставок.
Торговая политика и глобальный экономический прогноз
В начале мая соответствующие органы объявили о введении 50% пошлин на товары из Европейского Союза с 1 июня, однако срок был отложен до 9 июля, но угроза высоких пошлин уже оказала влияние на рыночные настроения. Учитывая частые изменения торговой политики ранее, неопределенность по поводу будущих политических путей значительно возросла. Со стороны Китая и США, Народный банк Китая в мае внедрил комбинацию политики "снижения резервов + снижение процентных ставок", выпустив 1 трлн юаней ликвидности и снизив базовую процентную ставку до 1,4%. Этот шаг рассматривается как начало нового цикла смягчения, ожидания улучшения отношений между Китаем и США возросли, а аппетит к риску также увеличился.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
2. Обзор крипторынка
Анализ объема торговли
По состоянию на 27 мая среднедневной объем торгов на рынке составил 117,4 миллиарда долларов, что на 15,8% больше по сравнению с предыдущим периодом, что свидетельствует о продолжающемся росте активности капитала. В целом рынок демонстрирует высокую волатильность, в течение которого многократно наблюдался однодневный объем торгов с увеличением более чем на 50%. В период с 6 по 12 мая и с 21 по 22 мая объем торгов резко возрос, однодневный объем торгов однажды превысил 180 миллиардов долларов, в этот период цена BTC соответственно преодолела 100 тысяч и 110 тысяч долларов, что значительно повысило рынок.
Изменение рыночной капитализации
По состоянию на 27 мая общая капитализация криптовалюты возросла до 3,56 трлн долларов США, что на 17,0% больше, чем в прошлом месяце. При этом доля BTC составляет 62,6%, а доля ETH — 9,6%, при этом последняя увеличилась на 29,7% по сравнению с предыдущим периодом, предпочтение инвестиций в ETH в этом цикле продолжает расти. С 8 мая общая капитализация увеличилась и преодолела 3,3 трлн долларов США, после чего стабильно росла, наблюдается явная тенденция структурного восстановления рынка.
Популярные новые монеты
В числе популярных токенов, запущенных в мае, проекты с венчурным фоном по-прежнему занимают доминирующее положение, включая проекты класса Layer2, такие как SOPH, B2 и другие. Кроме того, USD1 как один из популярных нарративов мая также привлек широкое внимание на рынке со стороны связанных стейблкоинов и проектов, таких как B, Lista, Staketone и других.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
3. Анализ данных на цепочке
BTC, ETH ETF денежные потоки
В мае чистый приток средств в BTC ETF составил 57,7 миллиарда долларов, а в ETH ETF — 3,17 миллиарда долларов. Рыночные настроения значительно улучшились, что способствовало сильному росту цены биткойна и достижению исторического рекорда в $111,959. По состоянию на 28 мая цена биткойна в течение месяца выросла с $94,212 до $108,969, увеличившись примерно на 13,5%. Что касается эфириума, то благодаря ожиданиям обновления Pectra и смягчению макроэкономической политики, его цена также значительно возросла: с начала месяца с $1,794 до $2,635, что составляет 31,9%.
рынок стабильных монет изменения
В мае рынок стабильных монет продолжил демонстрировать сильный рост, общая эмиссия увеличилась примерно на 7,28 миллиарда долларов. USDT, USDE и DAI стали основными движущими силами роста в этом месяце. С ослаблением макроэкономической политики крипторынок испытал значительное снижение, при этом спрос на стабильные монеты продолжает расти.
4. Анализ цен на основные валюты
BTC тренд
Биткойн старается удержаться выше $109,588, при каждом небольшом откате появляется покупательский интерес. Он растёт уже семь недель подряд, и если этот рост продолжится до восьмой недели, это откроет путь для дальнейшего роста. Институциональные инвесторы продолжают вкладывать средства, на прошлой неделе в BTC ETP зафиксировано поступление капитала в размере 2,9 миллиарда долларов. Цель быков – пробить уровень $111,980, что может подтолкнуть цену до $130,000. Уровень поддержки находится возле 20-дневной скользящей средней $104,886, если он будет пробит, возможен откат до $100,000.
движение ETH
Эфириум 25 мая отскочил от 20-дневной скользящей средней ($2,425), демонстрируя сильный спрос на низких уровнях. Бычьи настроения снова попытаются пробить уровень сопротивления $2,738. Если это удастся, ETH/USDT может достичь $3,000, по пути возможно столкновение с сопротивлением около $2,850. Если произойдет откат ниже 20-дневной скользящей средней, то возможно снижение до $2,323, даже до $2,111.
Динамика SOL
Solana получила поддержку на 20-дневной средней ($169), что указывает на позитивное настроение на рынке. Цель быков - пробить уровень сопротивления $188, и в случае успешного пробоя ожидается рост в диапазоне от $210 до $220. Если цена упадет ниже 20-дневной средней, это может привести к откату к 50-дневной средней ($151) в поисках поддержки. В диапазоне от $153 до $188 может наблюдаться колебательное движение.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
5. Анализ актуальных событий
USD1 экосистема развития
По состоянию на 28 мая рыночная капитализация стабильной монеты USD1 превысила 2,1 миллиарда долларов, став седьмой по величине стабильной монетой. Её ключевое преимущество заключается в том, что она выпускается под руководством семьи Трампа и является первым проектом стабильной монеты, получившим одобрение бывшего президента. В настоящее время USD1 в основном строит свою нарратив вокруг "поддержки президента + RWA-сегмента + ожидания законопроекта о стабильных монетах". Цены на токены нескольких партнеров USD1, таких как Buildon и Lista DAO, значительно выросли, что способствовало популярности концепции "WLFI+USD1" на рынке. Если законопроект о стабильных монетах в США будет принят, USD1 и его партнерские проекты могут занять более важное место в будущем криптоэкосистеме.
Платформа Believe на подъеме
Ключевой токен платформы Believe, Launchcoin, за месяц достиг максимума в $0.36, а рыночная капитализация однажды приближалась к 310 миллионам долларов. Платформа ориентирована на концепцию "социальной капитализации", пользователи могут автоматически запускать выпуск токенов, размещая посты на платформе X. Активность платформы быстро растет, количество новых токенов занимает третье место среди платформ MEME. Однако резкое падение токена $YAPPER, поддерживаемого официально, вызвало споры, и интерес к платформе снизился. По состоянию на конец месяца Believe выпустила более 27 тысяч токенов, общая рыночная капитализация составляет около 290 миллионов долларов, из которых Launchcoin занимает почти 63%. Платформа сталкивается с критикой за отсутствие реальных сценариев применения, и будущее развитие остается неопределенным.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
6. Перспективы на будущее
Прогресс законопроекта о стабильных монетах
В этом месяце законопроект «GENIUS» был принят с 69 голосами за и 31 против, и теперь он переходит в стадию исправлений. Законопроект может быть завершен в законодательном процессе в четвертом квартале 2024 года. Основные положения включают ограничения на право выпуска, требования к резервам, обязательства по соблюдению и т.д. Законопроект направлен на укрепление международного статуса стабильных монет, привязанных к доллару, и ограничение зарубежных эмитентов. С учетом того, что Гонконг уже принял соответствующие правила, США, вероятно, ускорят процесс законодательного регулирования. В будущем проекты стабильных монет с высокой степенью соответствия могут получить большее признание на рынке.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май
Одобрение залога ETF по Эфириуму
SEC отложила решение по продуктам, таким как ETF Grayscale Ethereum Trust, до 1 июня, а окончательный срок — до конца октября. В то же время Гонконг уже одобрил услуги по стекингу ETF Ethereum от фонда Bosera и фонда Huaxia. Рынок ожидает, что американские регуляторы вскоре достигнут соглашения по соответствующим механизмам. Как только это будет реализовано, это ускорит институциональный процесс Ethereum, и связанные с стекингом активы, такие как Lido и Eigen, могут привлечь новый виток рыночного интереса.
! BitMart VIP Insights | Анализ рынка криптовалют за май