Переход ценностного инвестора: разговор с директором по исследованиям и инвестициям первого класса Стюартом

В этом быстро меняющемся рынке криптовалют даже учреждения, придерживающиеся ценностного инвестирования, должны адаптироваться. В этом интервью директор по исследованию и инвестициям компании First Class Warehouse Стюарт поделился тем, как им удалось в прошлом цикле успешно захватить 1000-кратную прибыль от AAVE, а также изменениями в их понимании концепции «ценностного инвестирования» в этом цикле. Вот некоторые ключевые моменты:

Инвестиционная стратегия

• Объем средств: несколько десятков миллионов долларов
• Каждый инвестиционный менеджер управляет не более чем 10 позициями
• Основные инвестиции в альткойны
• Ожидаемая доходность: опередить BTC
• Может выдержать любое снижение
• Торговая логика: хороший проект + хорошая цена, относительно долгосрочное удержание

Успешные примеры: AAVE

1. С июня 2019 года начался отбор проектов, и тогда был обнаружен AAVE, который тогда еще назывался ETH Lend.
2. Оцените три вопроса: есть ли спрос? Каков размер спроса? Можно ли удовлетворить спрос?
3. Изначально AAVE работал в режиме пир-то-пир, что не удовлетворяло спросу, не покупая, но продолжая следить.
4. Через два-три месяца AAVE будет переведен в режим пула с точками, принято решение о создании позиции.
5. В феврале-марте 2021 года продажа AAVE по цене 500-600 долларов.

Методы оценки

• Концептуальный проект: высокий потолок, зависит от финансирования.
• Бизнес-проекты:
  • Старая дорожка: метод сопоставления, опираясь на бизнес-данные/рыночную капитализацию ведущих проектов
  • Новый рынок: недостаток точных методов, необходимо, чтобы ведущие проекты устанавливали цену

Этот раунд Alpha-особенности

• Трудно оценить, можно говорить только о локальных тенденциях.
• MEME,铭文, Solana и другие показывают хорошие результаты
• Изменение инвестиционной методологии: больше не смотреть на то, что будет использоваться на рынке, а думать о том, что будет раскручиваться на рынке.

Как не упустить новые возможности

1. В психологии больше не зацикливаться на инвестициях в стоимость
2. Подумайте, какие основные игроки/группы будут спекулировать, как они будут спекулировать, и какое возможное пространство для роста.
3. Либо участвовать, либо наблюдать и накапливать образцы

Торговцы, на которых стоит обратить внимание

1. Кофе для владельцев первого класса:
   • Полные возможности
   • Думай по первичному принципу
   • Мочь противостоять человеческой природе, не поддаваться FOMO
2. Кевин Чжоу из Galois Capital:
   • Торговые решения основаны на количественном, точном мышлении и оценках.

Каналы получения информации

• Рекомендации в Twitter: @fishkiller, @nake13, @mindaoyang
• Важная информация о событиях: ChainFeeds
• Часто общайтесь с друзьями из круга

Заключение

Хотя изменения рыночной среды создают вызовы, благодаря постоянному диалогу, участию, экспериментам и наблюдениям мы, возможно, приближаемся к новым инвестиционным возможностям. Найти новые методы стоимостного инвестирования, адаптированные к текущему рынку, крайне важно.