От ETF до токенизации акций: новая глава финансовых инноваций
В конце 1980-х годов, будучи физиком по образованию, Натан Мостер, работая на Нью-Йоркской фондовой бирже, выдвинул революционную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500 и при этом торговаться как отдельный токен. Несмотря на сомнения, он продолжал продвигать эту концепцию.
В 1993 году эта идея впервые появилась под кодом SPY, став первым биржевым фондом (ETF). Изначально рассматриваемый как нишевый продукт, SPY постепенно стал одним из самых торгуемых ценных бумаг в мире, объем торгов даже превышает совокупный объем акций, которые он отслеживает. Синтетическая структура получила большую ликвидность, чем базовый актив.
Сегодня аналогичные инновации снова вызывают бурю в финансовой сфере. Несколько платформ начали предлагать токенизированные акции — активы, основанные на технологии блокчейн, предназначенные для отражения цен акций таких компаний, как Tesla и Nvidia. Эти токены позиционируются как способ получения экспозиции к ценам акций, а не собственности, без прав акционера или голосования.
Токенизация акций предоставляет новые возможности для глобальных инвесторов, особенно для тех, кто вне США и не может напрямую инвестировать в американские акции. Они упрощают процесс торговли, исключая громоздкие шаги, такие как открытие счетов и банковские переводы. Однако, это удобство также вызвало споры, и некоторые компании выражают обеспокоенность по поводу токенизации своих акций.
С точки зрения сути, токенизация акций аналогична традиционным деривативам, таким как фьючерсы и опционы, предоставляя инвесторам еще один способ участия. Они могут пройти путь развития от хаоса к зрелости: изначально используемые розничными спекулянтами, затем привлекающие арбитражеров, и в конечном итоге могут быть приняты институциональными инвесторами.
Токенизация акций также сталкивается с уникальными проблемами. Поскольку они могут торговаться 24/7, они могут реагировать на новости в периоды, когда фондовый рынок закрыт, что приводит к разнице в ценах по сравнению с базовыми акциями. В настоящее время этим продуктам не хватает стабильных систем ценообразования, таких как финансирование на фьючерсном рынке или механизм авторизованных участников ETF.
В области регулирования Комиссия по ценным бумагам и биржам США пока не дала четких заявлений по поводу токенизации акций. Большинство платформ все еще исследуют юридические границы, некоторые выбирают запускать продукты в регионах с более четким регулированием, таких как ЕС.
Несмотря на споры и неопределенности, спрос на токенизированные акции остается очевидным. Хотя они могут не изменить природу владения акциями, они обещают упростить опыт участия. Для многих инвесторов это удобство может быть достаточным, чтобы привлечь их к использованию этих продуктов.
Развитие токенизированных акций может быть аналогично ранним финансовым инновациям, таким как ETF. Сначала они могут испытывать нехватку ликвидности и нестабильность цен, но со временем могут стать важным источником рыночных сигналов.
Ключевым моментом является то, смогут ли эти новые продукты выдержать испытания во время рыночных колебаний. Хотя они не эквивалентны традиционным акциям или регулируемым продуктам, для многих инвесторов, которым трудно войти в традиционную финансовую систему, эта близость может оказаться достаточно привлекательной. Финансовые инновации никогда не останавливались, токенизированные акции пишут новую главу.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
8
Поделиться
комментарий
0/400
ContractSurrender
· 4ч назад
挺值得 следовать тенденция
Посмотреть ОригиналОтветить0
BoredRiceBall
· 08-01 12:16
Только с инновациями есть будущее
Посмотреть ОригиналОтветить0
NFTragedy
· 08-01 10:24
Финансовые инновации действительно впечатляют
Посмотреть ОригиналОтветить0
SneakyFlashloan
· 08-01 05:38
Деньги ждут впереди
Посмотреть ОригиналОтветить0
BlockchainGriller
· 08-01 05:37
Финансовые технологии действительно являются настоящими инновациями
Токенизация акций: новая волна финансовых инноваций после ETF
От ETF до токенизации акций: новая глава финансовых инноваций
В конце 1980-х годов, будучи физиком по образованию, Натан Мостер, работая на Нью-Йоркской фондовой бирже, выдвинул революционную идею: создать продукт, который мог бы отслеживать индекс S&P 500 и при этом торговаться как отдельный токен. Несмотря на сомнения, он продолжал продвигать эту концепцию.
В 1993 году эта идея впервые появилась под кодом SPY, став первым биржевым фондом (ETF). Изначально рассматриваемый как нишевый продукт, SPY постепенно стал одним из самых торгуемых ценных бумаг в мире, объем торгов даже превышает совокупный объем акций, которые он отслеживает. Синтетическая структура получила большую ликвидность, чем базовый актив.
Сегодня аналогичные инновации снова вызывают бурю в финансовой сфере. Несколько платформ начали предлагать токенизированные акции — активы, основанные на технологии блокчейн, предназначенные для отражения цен акций таких компаний, как Tesla и Nvidia. Эти токены позиционируются как способ получения экспозиции к ценам акций, а не собственности, без прав акционера или голосования.
Токенизация акций предоставляет новые возможности для глобальных инвесторов, особенно для тех, кто вне США и не может напрямую инвестировать в американские акции. Они упрощают процесс торговли, исключая громоздкие шаги, такие как открытие счетов и банковские переводы. Однако, это удобство также вызвало споры, и некоторые компании выражают обеспокоенность по поводу токенизации своих акций.
С точки зрения сути, токенизация акций аналогична традиционным деривативам, таким как фьючерсы и опционы, предоставляя инвесторам еще один способ участия. Они могут пройти путь развития от хаоса к зрелости: изначально используемые розничными спекулянтами, затем привлекающие арбитражеров, и в конечном итоге могут быть приняты институциональными инвесторами.
Токенизация акций также сталкивается с уникальными проблемами. Поскольку они могут торговаться 24/7, они могут реагировать на новости в периоды, когда фондовый рынок закрыт, что приводит к разнице в ценах по сравнению с базовыми акциями. В настоящее время этим продуктам не хватает стабильных систем ценообразования, таких как финансирование на фьючерсном рынке или механизм авторизованных участников ETF.
В области регулирования Комиссия по ценным бумагам и биржам США пока не дала четких заявлений по поводу токенизации акций. Большинство платформ все еще исследуют юридические границы, некоторые выбирают запускать продукты в регионах с более четким регулированием, таких как ЕС.
Несмотря на споры и неопределенности, спрос на токенизированные акции остается очевидным. Хотя они могут не изменить природу владения акциями, они обещают упростить опыт участия. Для многих инвесторов это удобство может быть достаточным, чтобы привлечь их к использованию этих продуктов.
Развитие токенизированных акций может быть аналогично ранним финансовым инновациям, таким как ETF. Сначала они могут испытывать нехватку ликвидности и нестабильность цен, но со временем могут стать важным источником рыночных сигналов.
Ключевым моментом является то, смогут ли эти новые продукты выдержать испытания во время рыночных колебаний. Хотя они не эквивалентны традиционным акциям или регулируемым продуктам, для многих инвесторов, которым трудно войти в традиционную финансовую систему, эта близость может оказаться достаточно привлекательной. Финансовые инновации никогда не останавливались, токенизированные акции пишут новую главу.