Полное понимание BTCFi: от кредитования до стекинга, создание собственного мобильного Биткойн-банка
Резюме
С укреплением позиций Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi (Биткойн финансы) быстро становится передовым краем инноваций в криптовалюте. В этом исследовательском отчете глубоко анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, включая стейблкоины, кредитные услуги, услуги стейкинга, повторного стейкинга, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.
Доклад сначала представляет размер и потенциал роста рынка BTCFi, подчеркивая влияние участия институциональных инвесторов на рынок. Затем подробно рассматриваются ключевые области, такие как механизмы стейблкоинов, кредитные платформы и услуги по ставке. Особое внимание уделяется тому, как ключевые проекты, такие как Babylon, используют безопасность Биткойна для предоставления услуг по ставке другим PoS цепочкам.
Кроме того, исследовательский отчет также рассматривает модель CeDeFi, которая сочетает в себе безопасность централизованных финансов и гибкость децентрализованных финансов, предлагая пользователям более удобный опыт финансовых услуг.
В конце концов, сопоставляя безопасность, доходность и богатство экосистемы различных классов активов, были раскрыты уникальные преимущества и потенциальные риски BTCFi по сравнению с другими областями криптофинансов. С учетом постоянного развития сферы BTCFi ожидается, что она встретит больше инноваций и притока капитала, что further укрепит лидерство Биткойна в финансовой сфере.
Обзор трека BTCfi
BTCFi (Биткойн Финанс) — это как мобильный Биткойн банк, который включает в себя ряд финансовых операций, связанных с Биткойном, таких как кредитование Биткойна, стейкинг, торговля, фьючерсы и деривативы. Согласно рыночным данным, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов США. Ожидается, что к 2030 году рынок BTCFi вырастет до 1,2 триллиона долларов.
За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая все большее количество институциональных участников, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan. Участие институциональных инвесторов не только принесло значительные денежные средства, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и стандарты.
В данной статье будет подробно рассмотрено несколько популярных областей текущего финансового рынка криптовалют, включая Биткойн-кредитование, стабильные монеты, услуги стекинга, повторного стекинга и CeDeFi. Через детальное введение и анализ этих областей мы узнаем их механизмы работы, развитие рынка, основные платформы и продукты, меры управления рисками, а также будущие тенденции развития.
Сегментация трассы BTCFi
1. Стабильные токены
Стейблкойн — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости. Обычно они привязаны к фиатной валюте или другим ценным активам, чтобы уменьшить колебания цен. Стейблкойны достигают стабильности цен благодаря резервным активам или алгоритмической регулировке предложения, широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и трансакции через границу.
По степени централизации можно разделить на централизованные стабильные монеты (представленные USDT, USDC, FDUSD) и децентрализованные стабильные монеты (представленные DAI, FRAX, USDe). По типу обеспечения можно разделить на фиатное/материальное обеспечение, обеспечение криптоактивами и недостаточное обеспечение.
В экосистеме BTC стоит обратить внимание на проекты стабильных монет, в основном на децентрализованные стабильные монеты. Ниже представлены несколько代表性 проектов:
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Первый нативный стабильныйcoin проект в экосистеме BTC. Пользователи могут чрезмерно заложить нативный BTC в сети BTC для выпуска стабильного токена bitUSD. Проект завершил несколько раундов финансирования.
Механизм работы:
На основе фреймворка Fintegra
Состоит из децентрализованной избыточно заложенной стабильной монеты bitUSD и нативного бездоверительного кредитного соглашения
bitUSD основан на bitRC-20 и совместим с BRC-20
Использование механизма CDP, аналогичного MakerDAO
Проектные достижения:
1 мая 2024 года на BitLayer будет запущен Alphanet
Совместно с сообществом Merlin запущена программа стимулирования ликвидности
Проект 2, Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi协议 является эмитентом NUSD (Nakamoto Dollar), NUSD - это синтетический доллар на L1 Биткойн.
Механизм работы:
Этап 1: Поддержка NUSD и USDe 1:1
Этап 2: поддерживается нейтральной по дельте позицией Биткойна
В настоящее время способ чеканки осуществляется в соотношении 1:1 с USDT
Проект три, Yala Labs
Yala, благодаря самостоятельно построенной модульной инфраструктуре, позволяет своей стабильной монете $YU свободно перемещаться между различными экосистемами.
Основной продукт:
Чрезмерно заложенная стабильная монета $YU
Metamint：$YU核心 компонент
Страховые деривативы
Механизм работы:
Пользователи могут чеканить $YU в различных экосистемах через Metamint
Сотрудничество с Babylon для достижения множества доходов
Проектные достижения:
Получена поддержка от венчурного фонда
Тестовая сеть скоро будет запущена
Проект четыре, Протокол Сатоши
Первый CDP стабильный коин протокол в экосистеме BTC, основанный на экосистеме BEVM.
Механизм работы:
Пользователи могут выпускать долларовые стейблкоины $SAT, внося такие активы, как BTC и LST, при минимальном коэффициенте залога 110%.
Установлен механизм стабильного пула для обеспечения стабильности системы
Проектные достижения:
Завершено несколько раундов финансирования
Разработка стабильной монеты RUNE на основе основной сети Биткойн
В настоящее время проходит акция по распределению баллов $OSHI
Проект пять, BTU
Первый проект децентрализованной стабильной монеты в экосистеме Биткойн, использующий модель обеспечения долговых позиций (CDP).
Механизм работы:
Децентрализованный стабильный токен, полностью обеспеченный Биткойном
Не требуется кросс-чейн мост, все операции выполняются в сети Биткойн.
Использование децентрализованной модели CDP
Проектное продвижение:
Получена поддержка нескольких инвестиционных учреждений
2. Сектор кредитования
Биткойн кредитование (BTC Lending) — это финансовая услуга, позволяющая получить заем, используя Биткойн в качестве залога, или зарабатывать проценты, предоставляя Биткойн в заем. Эта модель предоставляет ликвидность держателям Биткойна, а также открывает новые каналы дохода для инвесторов.
Основные меры управления рисками включают контроль за коэффициентом залога и соотношением займа к стоимости (LTV), дополнительное обеспечение и внесение маржи, механизмы принудительной ликвидации и т.д.
Ниже представлены несколько代表性 проектов:
Проект 1, Liquidium
Liquidium — это P2P-кредитный протокол, работающий на Биткойне, который поддерживает использование оригинальных Ordinals и Runes активов в качестве залога для заимствования и кредитования оригинальных Биткойнов.
Механизм работы:
Реализация кредитования через технологии PSBT и DLC
Поддержка заимствования активов Ordinals и Runes
Использование токена в форме руны LIQUIDIUM•TOKEN
Проектные достижения:
Завершено несколько раундов финансирования
По состоянию на 3 сентября 2024 года общий объем сделок по договору составил около 2400 BTC
Проект два, Shell Finance
Протокол стейблкоинов на основе BTC L1, поддерживающий использование BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 и ARC-20 активов в качестве залога для получения $bitUSD.
Механизм работы:
На основе технологий PSBT и DLC
Использование схемы Peer-to-Pool
Проектные достижения:
Тестовая сеть еще не запущена
3. Ставки
Стекинг (Staking) обычно воспринимается как безопасная и стабильная форма получения дохода. В области BTCFi стейкинг принес концепцию совместной безопасности, открыв новое измерение для модульной трассы.
Следующее представляет собой один из репрезентативных проектов:
Проект один, Babylon
Babylon является протоколом стейкинга Биткойн, который позволяет блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других POS цепей.
Механизм работы:
Использование UTXO для реализации удаленного стекинга (Remote Staking)
Использование OP_CTV и OP_CSV для реализации функций стейкинга, разморозки и конфискации
Общая архитектура делится на уровень Биткойна, уровень Babylon и уровень требований PoS цепи
Проектные достижения:
Завершено несколько раундов финансирования, общая сумма превышает $96.8 Million
В 2 квартале 2024 года будет запущен Mainnet
Начато сотрудничество с несколькими популярными проектами по повторному стекингу, начат процесс предварительного стекинга.
4. Рестейкинг трек
ReStaking - это процесс использования ликвидных токенов стейкинга для стейкинга у валидаторов на других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительных доходов. С помощью ReStaking инвесторы могут получать доходы как от исходной сети, так и от сети ReStaking.
Ниже представлены несколько代表性 проектов:
Проект один, Chakra
Chakra является финансовым слоем ликвидности BTC на базе Babylon, использующим технологию нулевых знаний.
Механизм работы:
Предоставление высокомодульной сети расчетов Биткойн
Использование экономической безопасности с усиленной окончательностью, предоставленной сетью Babylon.
Использование параллельной виртуальной машины (Parallel VM) для оптимизации производительности
Проектное продвижение:
Получила поддержку от нескольких инвестиционных институтов
Запуск Devnet в мае
Запущена предварительная стейкинг-акция Babylon совместно с Web3-кошельком Binance
Проект два, Bedrock
Bedrock является многоактивным протоколом ликвидного ре-ставки, поддерживающим активы такие как ETH, IOTX и BTC.
Механизм работы:
Предоставление услуг на уровне организаций
Поддержка стейкинга uniBTC на ETH цепочке в Babylon
Сотрудничество с несколькими DeFi протоколами
Прогресс проекта:
TVL достигал более 200 миллионов долларов
Запущена совместная акция по ставкам с Бинанс
Проект три, протокол Лоренцо
Лоренцо — это финансовый уровень ликвидности BTC, основанный на Вавилоне.
Механизм работы:
Токенизировать заложенные Биткойн в LPT и YAT
Предоставление инфраструктуры для обмена LPT и YAT
Ход проекта:
Достигнута стратегическая экосистемная合作 с Bitlayer
По состоянию на 16 июля 2024 года, TVL составляет $70M
5. Децентрализованное хранение
С выходом объявления от BitGO, отвечающего за wBTC, о передаче контроля над wBTC, на рынке возникли обсуждения о безопасности упаковки Биткойн. Ниже представлены несколько децентрализованных схем хранения:
tBTC: поддерживает кросс-цепочку из BTC в ETH, может использоваться на DeFi платформах, таких как Curve Finance
FBTC: новый тип синтетического актива на всей цепочке, привязанный к BTC 1:1, поддерживает обращение BTC на всей цепочке
dlcBTC: Биткойн на Эфириуме как неторгуемый токен, использующий технологию осторожных журналов контрактов (DLCs)
6. CeDeFi
CeDeFi сочетает в себе черты централизованных финансов (CeFi) и децентрализованных финансов (DeFi). В области BTCFi модель CeDeFi позволяет пользователям блокировать Биткойн в третьих лицах, а затем выполнять различные финансовые операции на платформе CeDeFi.
Ниже представлены несколько代表性项目：
Проект 1: Протокол Solv
Solv протокол является единой матрицей ликвидности Биткойн, предназначенной для объединения распределенной ликвидности Биткойн через SolvBTC.
Механизм работы:
Поддержка многосетевого развертывания
Предоставляем два варианта стейкинга: SolvBTC Ethena и SolvBTC Babylon
Использование решения для внебиржевых расчетов
Проектные достижения:
Завершено несколько раундов финансирования
Система начисления баллов работает и может стать ориентиром для будущих аирдропов.
Проект два, Bouncebit
Bouncebit является цепочкой BTC Restaking, полностью совместимой с EVM и имеющей дизайн продуктов CeDeFi.
Механизм работы:
Внедрение технологии MirrorX от Mainnet Digital и Ceffu
Поддержка конвертации чистого BTC в более гибкую форму
Предоставление трех типов дохода: доход от CeFi, вознаграждение за операцию узлов и доход от экосистемы на блокчейне
Проектные достижения:
Запуск основной сети в мае
По состоянию на 16 июля 2024 года, рыночная капитализация $BB составляет $201M, FDV $968M, TVL основной сети $310M
Проект три, протокол Лоренцо
Лоренцо - это финансовый уровень ликвидности BTC на основе Вавилона.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Полный обзор BTCFi: создание мобильного банка Биткойн. Глубокий анализ от кредитования до застрейка.
Полное понимание BTCFi: от кредитования до стекинга, создание собственного мобильного Биткойн-банка
Резюме
С укреплением позиций Биткойна на финансовых рынках, область BTCFi (Биткойн финансы) быстро становится передовым краем инноваций в криптовалюте. В этом исследовательском отчете глубоко анализируются несколько ключевых направлений BTCFi, включая стейблкоины, кредитные услуги, услуги стейкинга, повторного стейкинга, а также сочетание централизованных и децентрализованных финансов.
Доклад сначала представляет размер и потенциал роста рынка BTCFi, подчеркивая влияние участия институциональных инвесторов на рынок. Затем подробно рассматриваются ключевые области, такие как механизмы стейблкоинов, кредитные платформы и услуги по ставке. Особое внимание уделяется тому, как ключевые проекты, такие как Babylon, используют безопасность Биткойна для предоставления услуг по ставке другим PoS цепочкам.
Кроме того, исследовательский отчет также рассматривает модель CeDeFi, которая сочетает в себе безопасность централизованных финансов и гибкость децентрализованных финансов, предлагая пользователям более удобный опыт финансовых услуг.
В конце концов, сопоставляя безопасность, доходность и богатство экосистемы различных классов активов, были раскрыты уникальные преимущества и потенциальные риски BTCFi по сравнению с другими областями криптофинансов. С учетом постоянного развития сферы BTCFi ожидается, что она встретит больше инноваций и притока капитала, что further укрепит лидерство Биткойна в финансовой сфере.
Обзор трека BTCfi
BTCFi (Биткойн Финанс) — это как мобильный Биткойн банк, который включает в себя ряд финансовых операций, связанных с Биткойном, таких как кредитование Биткойна, стейкинг, торговля, фьючерсы и деривативы. Согласно рыночным данным, в 2023 году объем рынка BTCFi достиг примерно 10 миллиардов долларов США. Ожидается, что к 2030 году рынок BTCFi вырастет до 1,2 триллиона долларов.
За последние десять лет рынок BTCFi продемонстрировал значительный потенциал роста, привлекая все большее количество институциональных участников, таких как Grayscale, BlackRock и JPMorgan. Участие институциональных инвесторов не только принесло значительные денежные средства, увеличив ликвидность и стабильность рынка, но и повысило его зрелость и стандарты.
В данной статье будет подробно рассмотрено несколько популярных областей текущего финансового рынка криптовалют, включая Биткойн-кредитование, стабильные монеты, услуги стекинга, повторного стекинга и CeDeFi. Через детальное введение и анализ этих областей мы узнаем их механизмы работы, развитие рынка, основные платформы и продукты, меры управления рисками, а также будущие тенденции развития.
Сегментация трассы BTCFi
1. Стабильные токены
Стейблкойн — это криптовалюта, предназначенная для поддержания стабильной стоимости. Обычно они привязаны к фиатной валюте или другим ценным активам, чтобы уменьшить колебания цен. Стейблкойны достигают стабильности цен благодаря резервным активам или алгоритмической регулировке предложения, широко используются в таких сценариях, как торговля, платежи и трансакции через границу.
По степени централизации можно разделить на централизованные стабильные монеты (представленные USDT, USDC, FDUSD) и децентрализованные стабильные монеты (представленные DAI, FRAX, USDe). По типу обеспечения можно разделить на фиатное/материальное обеспечение, обеспечение криптоактивами и недостаточное обеспечение.
В экосистеме BTC стоит обратить внимание на проекты стабильных монет, в основном на децентрализованные стабильные монеты. Ниже представлены несколько代表性 проектов:
Проект 1, Протокол Bitsmiley
Первый нативный стабильныйcoin проект в экосистеме BTC. Пользователи могут чрезмерно заложить нативный BTC в сети BTC для выпуска стабильного токена bitUSD. Проект завершил несколько раундов финансирования.
Механизм работы:
Проектные достижения:
Проект 2, Bamk.fi (NUSD)
Bamk.fi协议 является эмитентом NUSD (Nakamoto Dollar), NUSD - это синтетический доллар на L1 Биткойн.
Механизм работы:
Проект три, Yala Labs
Yala, благодаря самостоятельно построенной модульной инфраструктуре, позволяет своей стабильной монете $YU свободно перемещаться между различными экосистемами.
Основной продукт:
Механизм работы:
Проектные достижения:
Проект четыре, Протокол Сатоши
Первый CDP стабильный коин протокол в экосистеме BTC, основанный на экосистеме BEVM.
Механизм работы:
Проектные достижения:
Проект пять, BTU
Первый проект децентрализованной стабильной монеты в экосистеме Биткойн, использующий модель обеспечения долговых позиций (CDP).
Механизм работы:
Проектное продвижение:
2. Сектор кредитования
Биткойн кредитование (BTC Lending) — это финансовая услуга, позволяющая получить заем, используя Биткойн в качестве залога, или зарабатывать проценты, предоставляя Биткойн в заем. Эта модель предоставляет ликвидность держателям Биткойна, а также открывает новые каналы дохода для инвесторов.
Основные меры управления рисками включают контроль за коэффициентом залога и соотношением займа к стоимости (LTV), дополнительное обеспечение и внесение маржи, механизмы принудительной ликвидации и т.д.
Ниже представлены несколько代表性 проектов:
Проект 1, Liquidium
Liquidium — это P2P-кредитный протокол, работающий на Биткойне, который поддерживает использование оригинальных Ordinals и Runes активов в качестве залога для заимствования и кредитования оригинальных Биткойнов.
Механизм работы:
Проектные достижения:
Проект два, Shell Finance
Протокол стейблкоинов на основе BTC L1, поддерживающий использование BTC, Ordinals NFT, Runes, BRC-20 и ARC-20 активов в качестве залога для получения $bitUSD.
Механизм работы:
Проектные достижения:
3. Ставки
Стекинг (Staking) обычно воспринимается как безопасная и стабильная форма получения дохода. В области BTCFi стейкинг принес концепцию совместной безопасности, открыв новое измерение для модульной трассы.
Следующее представляет собой один из репрезентативных проектов:
Проект один, Babylon
Babylon является протоколом стейкинга Биткойн, который позволяет блокировать Биткойн в основной сети Биткойн для обеспечения безопасности других POS цепей.
Механизм работы:
Проектные достижения:
4. Рестейкинг трек
ReStaking - это процесс использования ликвидных токенов стейкинга для стейкинга у валидаторов на других сетях и блокчейнах с целью получения дополнительных доходов. С помощью ReStaking инвесторы могут получать доходы как от исходной сети, так и от сети ReStaking.
Ниже представлены несколько代表性 проектов:
Проект один, Chakra
Chakra является финансовым слоем ликвидности BTC на базе Babylon, использующим технологию нулевых знаний.
Механизм работы:
Проектное продвижение:
Проект два, Bedrock
Bedrock является многоактивным протоколом ликвидного ре-ставки, поддерживающим активы такие как ETH, IOTX и BTC.
Механизм работы:
Прогресс проекта:
Проект три, протокол Лоренцо
Лоренцо — это финансовый уровень ликвидности BTC, основанный на Вавилоне.
Механизм работы:
Ход проекта:
5. Децентрализованное хранение
С выходом объявления от BitGO, отвечающего за wBTC, о передаче контроля над wBTC, на рынке возникли обсуждения о безопасности упаковки Биткойн. Ниже представлены несколько децентрализованных схем хранения:
6. CeDeFi
CeDeFi сочетает в себе черты централизованных финансов (CeFi) и децентрализованных финансов (DeFi). В области BTCFi модель CeDeFi позволяет пользователям блокировать Биткойн в третьих лицах, а затем выполнять различные финансовые операции на платформе CeDeFi.
Ниже представлены несколько代表性项目：
Проект 1: Протокол Solv
Solv протокол является единой матрицей ликвидности Биткойн, предназначенной для объединения распределенной ликвидности Биткойн через SolvBTC.
Механизм работы:
Проектные достижения:
Проект два, Bouncebit
Bouncebit является цепочкой BTC Restaking, полностью совместимой с EVM и имеющей дизайн продуктов CeDeFi.
Механизм работы:
Проектные достижения:
Проект три, протокол Лоренцо
Лоренцо - это финансовый уровень ликвидности BTC на основе Вавилона.
Механизм работы: