Потенциал рынка RWA огромен, Aptos стремительно выделяется
Токенизация реальных активов (RWA) является ожидаемым направлением, но пока не раскрыла полностью свой потенциал в соединении триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже после роста на 56% в первой половине этого года она все еще находится на начальной стадии. С токенизацией большего количества типов активов в будущем RWA, вероятно, войдет в новую стадию развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует выдающиеся результаты. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA в сети (TVL) увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило ей занять третье место среди публичных блокчейнов. С появлением новых проектов Aptos может занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за RWA.
Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке RWA
Частные кредитные инвестиции составляют 58% активов RWA и становятся наиболее востребованной категорией активов, за ними следуют государственные облигации США. Активы частного кредитования в основном существуют в онлайне, но большинство из них страдает от недостатка ликвидности. Государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет, которые предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности, но также сталкивается с высокими затратами, низкой эффективностью и ограничениями доступа.
Криптопротоколы устраняют посреднические звенья, снижая затраты, путем выпуска и управления активами на блокчейне, а также повышают прозрачность работы кредитных пулов и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание внебиржевых кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или региональные операторы кредитного рынка заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспечительные активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Этот этап гарантирует, что активы соответствуют стандартам традиционных финансов, закладывая основу для последующей токенизации.
2. Построение ончейн-структуры токенов
С помощью протокола RWA можно отображать одну или несколько ссуд в виде токенов на блокчейне. Форматы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту платежей, дату погашения, детали залогового актива и механизм обработки дефолтов. Умный контракт поддерживает управление статусом погашения, автоматическое распределение доходов и возможность досрочного выкупа или передачи токенов от одного лица к другому.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Необходимо создать специальные целевые структуры или поставщиков услуг виртуальных активов в качестве юридических хранителей. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, некомпетентные инвесторы ограничены в доступе и правах на передачу в соответствии с соответствующими нормативными актами. Оффлайновые раскрывающие документы четко определяют токен как долговой актив, не обладающий правом голоса или долевыми атрибутами.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Демонстрация токенов через пользовательский интерфейс или протокольную платформу, прием инвестиций на блокчейне. Инвесторы после завершения проверки KYC могут инвестировать с помощью цифровой валюты, получая токены RWA в качестве свидетельства, и регулярно получать возврат основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит по графику, средства после получения эмитентом переводятся в специальное целевое учреждение, отображаются в блокчейне с помощью оракула или смарт-контракта и распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически делит проценты в зависимости от доли владения, а по истечении срока займа автоматически возвращает основной капитал или организует продление активов.
Конкурентные преимущества Aptos в сфере RWA
Технические преимущества
Aptos как новое поколение публичной блокчейн-технологии предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность может достигать 150 000 TPS, фактическая производственная среда стабильно работает на уровне 4000-5000 TPS. Время окончательной подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд, поддержка мгновенных расчетов.
Низкие торговые издержки: средняя комиссия за транзакцию составляет менее 0,01 доллара, что способствует частым операциям в сети.
Модульная архитектура и масштабируемость: разделение уровней консенсуса, исполнения и хранения позволяет независимо оптимизировать каждый уровень, подходя для сложных требований управления активами RWA.
Экологическое расположение
Aptos повысил свою конкурентоспособность на рынке RWA, сотрудничая с традиционными финансовыми гигантами и расширяя экосистему DeFi:
Сотрудничество с учреждениями: привлечение нескольких известных финансовых учреждений для продуктов RWA, таких как USDY от Ondo Finance и токен BENJI от Franklin Templeton.
Дружественный к регулированию: встроенная проверка идентичности на цепочке и функции отслеживания активов, соответствующие всем требованиям соблюдения. Выбрана штатом Вайоминг в качестве кандидата на получение высшей технической оценки для проекта стабильной монеты WYST.
Позиционирование на развивающихся рынках: предоставление разнообразных финансовых решений для развивающихся рынков и определенных регионов через Pact-протокол, такие как серия продуктов BSFG, охватывающая несколько областей, включая потребительские кредиты, ипотечные кредиты и финансирование малых и средних предприятий.
Резюме
Быстрый рост Aptos на рынке RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. В июне 2025 года его RWA TVL достиг 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных блокчейнов. Частные кредитные рынки, как двигатель роста RWA, достигают он-chain совместимости через токенизацию, что приносит значительную прибыль. Низкие комиссии Aptos и быстрое подтверждение поддерживают мгновенные займы и расчеты, а будущее интеграция с проектами DeFi может дополнительно активизировать его потенциал.
С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках, институциональные инвесторы обращаются к решениям на блокчейне. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, добавит 500 миллионов долларов США в RWA TVL к 2026 году, демонстрируя устойчивый потенциал роста в сфере частного кредитования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Aptos создает новую экосистему RWA, частная продажа кредитов приводит к токенизации активов в блокчейне
Потенциал рынка RWA огромен, Aptos стремительно выделяется
Токенизация реальных активов (RWA) является ожидаемым направлением, но пока не раскрыла полностью свой потенциал в соединении триллионных активов традиционного рынка. Данные показывают, что общая рыночная капитализация активов RWA в криптоиндустрии составляет всего 24 миллиарда долларов, и даже после роста на 56% в первой половине этого года она все еще находится на начальной стадии. С токенизацией большего количества типов активов в будущем RWA, вероятно, войдет в новую стадию развития.
В этот ключевой момент Aptos демонстрирует выдающиеся результаты. За последние 30 дней общая заблокированная стоимость RWA в сети (TVL) увеличилась на 56,4%, достигнув 538 миллионов долларов, что позволило ей занять третье место среди публичных блокчейнов. С появлением новых проектов Aptos может занять выгодную позицию в следующем этапе конкуренции за RWA.
Частные кредитные инвестиции доминируют на текущем рынке RWA
Частные кредитные инвестиции составляют 58% активов RWA и становятся наиболее востребованной категорией активов, за ними следуют государственные облигации США. Активы частного кредитования в основном существуют в онлайне, но большинство из них страдает от недостатка ликвидности. Государственные облигации США сталкиваются с конкурентным давлением со стороны доходных стабильных монет, которые предлагают аналогичные характеристики доходности.
Частное кредитование относится к займам, предоставляемым небанковскими учреждениями или инвесторами предприятиям или физическим лицам на непубличном рынке. В традиционной финансовой сфере частное кредитование привлекает множество институциональных инвесторов благодаря своей гибкости и высокой доходности, но также сталкивается с высокими затратами, низкой эффективностью и ограничениями доступа.
Криптопротоколы устраняют посреднические звенья, снижая затраты, путем выпуска и управления активами на блокчейне, а также повышают прозрачность работы кредитных пулов и базовых активов.
Процесс токенизации активов частного кредитования
1. Генерация внецепочечных кредитных активов
Эмитент активов отвечает за создание внебиржевых кредитных активов. Частные кредитные учреждения, платформы финансирования малых и средних предприятий или региональные операторы кредитного рынка заключают кредитные соглашения, устанавливают обеспечительные активы, разрабатывают планы погашения и условия дефолта, а также проверяют финансовое состояние заемщиков. Этот этап гарантирует, что активы соответствуют стандартам традиционных финансов, закладывая основу для последующей токенизации.
2. Построение ончейн-структуры токенов
С помощью протокола RWA можно отображать одну или несколько ссуд в виде токенов на блокчейне. Форматы токенов включают NFT, SFT или ERC-20. Метаданные токена охватывают анонимный идентификатор заемщика, сумму основного долга, процентную ставку, частоту платежей, дату погашения, детали залогового актива и механизм обработки дефолтов. Умный контракт поддерживает управление статусом погашения, автоматическое распределение доходов и возможность досрочного выкупа или передачи токенов от одного лица к другому.
3. Соответствующая упаковка
Процесс токенизации должен соответствовать требованиям регулирования. Необходимо создать специальные целевые структуры или поставщиков услуг виртуальных активов в качестве юридических хранителей. Все инвесторы должны пройти проверку KYC/KYB и AML, некомпетентные инвесторы ограничены в доступе и правах на передачу в соответствии с соответствующими нормативными актами. Оффлайновые раскрывающие документы четко определяют токен как долговой актив, не обладающий правом голоса или долевыми атрибутами.
4. Эмиссия токенов и финансирование
Демонстрация токенов через пользовательский интерфейс или протокольную платформу, прием инвестиций на блокчейне. Инвесторы после завершения проверки KYC могут инвестировать с помощью цифровой валюты, получая токены RWA в качестве свидетельства, и регулярно получать возврат основного долга и процентов.
5. Распределение доходов и ликвидация активов
Заемщик погашает кредит по графику, средства после получения эмитентом переводятся в специальное целевое учреждение, отображаются в блокчейне с помощью оракула или смарт-контракта и распределяются между держателями токенов. Смарт-контракт автоматически делит проценты в зависимости от доли владения, а по истечении срока займа автоматически возвращает основной капитал или организует продление активов.
Конкурентные преимущества Aptos в сфере RWA
Технические преимущества
Aptos как новое поколение публичной блокчейн-технологии предоставляет уникальные преимущества для сектора RWA:
Высокая пропускная способность и низкая задержка: теоретическая пропускная способность может достигать 150 000 TPS, фактическая производственная среда стабильно работает на уровне 4000-5000 TPS. Время окончательной подтверждения транзакции составляет всего 650 миллисекунд, поддержка мгновенных расчетов.
Низкие торговые издержки: средняя комиссия за транзакцию составляет менее 0,01 доллара, что способствует частым операциям в сети.
Модульная архитектура и масштабируемость: разделение уровней консенсуса, исполнения и хранения позволяет независимо оптимизировать каждый уровень, подходя для сложных требований управления активами RWA.
Экологическое расположение
Aptos повысил свою конкурентоспособность на рынке RWA, сотрудничая с традиционными финансовыми гигантами и расширяя экосистему DeFi:
Сотрудничество с учреждениями: привлечение нескольких известных финансовых учреждений для продуктов RWA, таких как USDY от Ondo Finance и токен BENJI от Franklin Templeton.
Дружественный к регулированию: встроенная проверка идентичности на цепочке и функции отслеживания активов, соответствующие всем требованиям соблюдения. Выбрана штатом Вайоминг в качестве кандидата на получение высшей технической оценки для проекта стабильной монеты WYST.
Позиционирование на развивающихся рынках: предоставление разнообразных финансовых решений для развивающихся рынков и определенных регионов через Pact-протокол, такие как серия продуктов BSFG, охватывающая несколько областей, включая потребительские кредиты, ипотечные кредиты и финансирование малых и средних предприятий.
Резюме
Быстрый рост Aptos на рынке RWA обусловлен его технологическими преимуществами и экосистемной структурой. В июне 2025 года его RWA TVL достиг 538 миллионов долларов, заняв третье место среди публичных блокчейнов. Частные кредитные рынки, как двигатель роста RWA, достигают он-chain совместимости через токенизацию, что приносит значительную прибыль. Низкие комиссии Aptos и быстрое подтверждение поддерживают мгновенные займы и расчеты, а будущее интеграция с проектами DeFi может дополнительно активизировать его потенциал.
С учетом сжатия процентных ставок на традиционных финансовых рынках, институциональные инвесторы обращаются к решениям на блокчейне. Aptos заполняет пробел в финансировании малых и средних предприятий, обслуживая развивающиеся рынки. В будущем, с оптимизацией регуляторной среды и расширением экосистемы DeFi, Aptos, вероятно, добавит 500 миллионов долларов США в RWA TVL к 2026 году, демонстрируя устойчивый потенциал роста в сфере частного кредитования.