Крипторынок встречает значительный поворотный момент: прояснение политики и институциональные инвестиции в Ethereum
I. Обзор
Недавно крипторынок столкнулся с двумя важными катализаторами: законодательной инициативой в США по "неделе криптовалют" и интенсивным развитием институциональных инвестиций в Ethereum, которые вместе составляют "политический поворотный момент" и "финансовый поворотный момент" для отрасли во второй половине 2025 года. Глубинная логика этого криптоцикла постепенно смещается от биткойна к Эфиру, стабильным монетам и финансовой инфраструктуре на блокчейне. Прояснение американской политики и институциональное расширение Ethereum знаменуют собой вступление криптоиндустрии в структурную стадию позитивного роста, и акцент в рыночной конфигурации должен постепенно переходить от "игры в цены" к "поиску институциональных дивидендов через правила + инфраструктуру".
II. "Криптовалютная неделя" в США: три законопроекта подают сигналы, соответствующие активы ожидают переоценки стоимости
В июле 2025 года Конгресс США официально открыл "Неделю криптовалют", впервые систематически продвигая законодательную повестку по全面治理 криптоактивов. Это не только реакция на рыночные риски, но и сигнал о том, что США пытаются занять доминирующее положение в следующем раунде конкуренции за финансовую инфраструктуру.
Наиболее знаковый законопроект «GENIUS» устанавливает полный регуляторный框架 для стейблкоинов, охватывающий требования к хранению, раскрытие аудита, резервные активы и процессы клиринга и расчета. Это знаменует собой то, что США станут первой в мире крупной экономикой, создавшей единый финансовый регуляторный механизм для стейблкоинов.
Законопроект "CLARITY" сосредоточен на вопросе разделения свойств криптоактивов на ценные бумаги и товары, уточняя границы регулирования SEC и CFTC. Если этот законопроект будет принят, это положит конец длительному неопределенному статусу "серой зоны" регулирования криптоактивов.
Законопроект «Запрет на контроль за CBDC» запрещает Федеральной резервной системе выпуск цифровой валюты центрального банка, что отражает внимание Конгресса к финансовой конфиденциальности и свободе рынка. Это сигнализирует о поддержке США экосистемы криптоактивов, основанной на рыночных механизмах, технологическом нейтралитете и открытом взаимодействии.
Эти законопроекты совместно указывают на "регулирование, способствующее инновациям", подчеркивая "четкие границы и снижение неопределенности". Ожидается, что это приведет к снятию барьеров для институциональных инвестиций, подтверждению роли стабильных монет, а также к получению политической поддержки для регулируемых бирж и депозитарных банков.
С более глубокой точки зрения, это стратегический ответ США на новое переоснащение финансового порядка, пытающийся через регулирование ввести институциональную легитимность для стейблкоинов. Эта игра в раскладку финансовых геополитических сил будет влиять на формирование стандартов и контроль над дискурсом в глобальной финансовой сети в будущем.
Три, гонка вооружений институциональных инвесторов ETH: ETF на рынке, трансформация механизма стейкинга, обновление структуры активов по трем направлениям.
Недавно Ethereum проходит через глубокую перестройку рыночной структуры. От крупных финансовых гигантов Уолл-стрит, использующих ETF для увеличения позиций, до публичных компаний, включающих ETH в свой баланс, Ethereum стремительно эволюционирует в мейнстримовый финансовый актив с логикой институционального размещения.
С момента запуска ETF, этериум-ETF привлекли чистый приток средств в размере 5,76 миллиарда долларов, что составляет почти 4% от его рыночной капитализации. В последние два месяца приток средств ускорился, несколько продуктов ETH ETF зафиксировали месячный чистый приток свыше 1 миллиарда долларов.
Одновременно компании, такие как SharpLink Gaming и Siebert Financial, начали объявлять о включении Эфира в свои балансы, что знаменует собой новый поворотный момент в нарративе, где Эфир превращается из "спекулятивного актива" в "стратегический резервный актив". В настоящее время SharpLink владеет более 280000 единиц Эфира, что превышает запасы Фонда Эфириума, и теперь является крупнейшим в мире единственным институциональным держателем Эфира.
С точки зрения структуры участия институтов сформировались два лагеря: "родной лагерь Ethereum" и "стратегия Уолл-Стрит". Такая модель накопления институциональных инвестиций переносит ценностную привязку и систему ценовой поддержки ETH в мейнстримный капиталистический框架, ориентированный на институционализацию, долгосрочность и структуризацию.
Эта тенденция влияет не только на цены, но и может реконструировать управление, влияние и экосистемное лидерство сети Ethereum. Виталик Бутерин и Фонд Ethereum в последнее время часто подчеркивали технологическую устойчивость, механизмы безопасности и принципы децентрализации, стремясь избежать концентрации управленческих полномочий в руках одной силы, одновременно принимая институциональный капитал.
В общем, ETH переживает полное изменение структуры капитала: от открытого рынка, управляемого розничными инвесторами, к институциональной рыночной структуре, движимой ETF, публичными компаниями и институциональными узлами. Это не только определит будущий путь формирования ценового центра ETH, но также может изменить структуру управления и темпы развития экосистемы Ethereum.
Четыре, рыночная стратегия: BTC формирует платформу на высоком уровне, ETH и цепочки приложений среднего и высокого качества ожидают логики восстановления.
В настоящее время крипторынок демонстрирует структуру "волатильность крупных рыночных платформ + ротация средних рыночных капитализаций", ETH и ряд L1/L2 протоколов, обладающих как нарративной, так и технической поддержкой, становятся наиболее ценными направлениями для спекуляций.
BTC вступает в стадию построения на высоком уровне: вниз есть поддержка, вверх есть усталость. Данные на блокчейне и рынок опционов показывают снижение ожиданий краткосрочного прорыва, но интерес институциональных инвесторов не ослаб.
Логика восстановления ETH: от "потерянного лидера" к повторной оценке "ценового дна". Увеличение доверия со стороны институциональных инвесторов, формирование тенденции накопления со стороны публичных компаний. Техническое преодоление нисходящей трендовой линии, начало формирования восходящего канала.
Восход приложений среднего и высокого качества: такие цепочки, как Solana, TON, Tanssi и другие, получают структурные возможности. Эти цепочки благодаря множественным преимуществам "высокая производительность + сильная экосистема + четкая позиция" быстро привлекают финансирование.
Прогноз рыночной стратегии:
BTC конфигурация оставлена, не является основной направленностью
Эфир как ключевой актив для ротации
Высококачественные публичные блокчейны и модульные протоколы в центре внимания
Обратите внимание на ранние инвестиции в DePIN, RWA, AI-цепи и направление ZK
Пять, Заключение: Ясность регулирования + Основной рост ETH, рынок вступает в институциональный цикл
В США три ключевых законопроекта по "криптовалютной неделе" продвигаются, а гонка стратегических запасов основных активов, таких как Эфир, ускоряется, что свидетельствует о том, что рынок постепенно вступает в новый цикл, основанный на институтах. Эта ясность регуляторной среды закладывает основу для институционального и регулярного развития рынка криптоактивов.
Значительной особенностью институциональных циклов является то, что колебания рынка в большей степени определяются фундаментальными факторами и ожиданиями политики, а колебания цен на активы больше не доминируются случайными эмоциями и новостями о регулировании. Глубокое участие институционального капитала будет способствовать улучшению структуры ликвидности рынка и приведет к изменению инвестиционных стратегий с краткосрочной спекуляции на среднесрочные и долгосрочные вложения в стоимость.
Открытие институционального цикла также означает диверсификацию рыночной структуры и многомерное обновление экосистемы. Технологические инновации и реформы управления в экосистеме Ethereum будут постоянно способствовать разнообразию приложений на цепочке, в то время как ясность регулирования ускорит соблюдение требований со стороны более качественных проектов, способствуя глубокой интеграции финансов на цепочке и традиционных финансов.
Инвесторы должны активно использовать преимущества институциональных изменений и возможности роста основных активов, активно развивать Ethereum и качественные приложения на блокчейне, принимая более здоровую и устойчивую эпоху шифрования.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
MEVHunterBearish
· 13ч назад
Дедушка с института пришёл, надёжно разыгрывайте людей как лохов.
Посмотреть ОригиналОтветить0
LiquidityWitch
· 13ч назад
Насколько ясным на самом деле является ясное?
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller69
· 13ч назад
Бычий рынок может снова вернуться, отдохнул полгода и можно возвращаться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenTherapist
· 13ч назад
Наконец-то дождались яркой карты, тс-тс.
Посмотреть ОригиналОтветить0
TokenSherpa
· 14ч назад
на самом деле этот институциональный поворот был неизбежен... любой серьезный аналитик по вопросам управления предвидел это с 2023 года
шифрование рынка двойная точка поворота: прорыв законодательства США и стратегия институциональных инвестиций в Ethereum
Крипторынок встречает значительный поворотный момент: прояснение политики и институциональные инвестиции в Ethereum
I. Обзор
Недавно крипторынок столкнулся с двумя важными катализаторами: законодательной инициативой в США по "неделе криптовалют" и интенсивным развитием институциональных инвестиций в Ethereum, которые вместе составляют "политический поворотный момент" и "финансовый поворотный момент" для отрасли во второй половине 2025 года. Глубинная логика этого криптоцикла постепенно смещается от биткойна к Эфиру, стабильным монетам и финансовой инфраструктуре на блокчейне. Прояснение американской политики и институциональное расширение Ethereum знаменуют собой вступление криптоиндустрии в структурную стадию позитивного роста, и акцент в рыночной конфигурации должен постепенно переходить от "игры в цены" к "поиску институциональных дивидендов через правила + инфраструктуру".
II. "Криптовалютная неделя" в США: три законопроекта подают сигналы, соответствующие активы ожидают переоценки стоимости
В июле 2025 года Конгресс США официально открыл "Неделю криптовалют", впервые систематически продвигая законодательную повестку по全面治理 криптоактивов. Это не только реакция на рыночные риски, но и сигнал о том, что США пытаются занять доминирующее положение в следующем раунде конкуренции за финансовую инфраструктуру.
Наиболее знаковый законопроект «GENIUS» устанавливает полный регуляторный框架 для стейблкоинов, охватывающий требования к хранению, раскрытие аудита, резервные активы и процессы клиринга и расчета. Это знаменует собой то, что США станут первой в мире крупной экономикой, создавшей единый финансовый регуляторный механизм для стейблкоинов.
Законопроект "CLARITY" сосредоточен на вопросе разделения свойств криптоактивов на ценные бумаги и товары, уточняя границы регулирования SEC и CFTC. Если этот законопроект будет принят, это положит конец длительному неопределенному статусу "серой зоны" регулирования криптоактивов.
Законопроект «Запрет на контроль за CBDC» запрещает Федеральной резервной системе выпуск цифровой валюты центрального банка, что отражает внимание Конгресса к финансовой конфиденциальности и свободе рынка. Это сигнализирует о поддержке США экосистемы криптоактивов, основанной на рыночных механизмах, технологическом нейтралитете и открытом взаимодействии.
Эти законопроекты совместно указывают на "регулирование, способствующее инновациям", подчеркивая "четкие границы и снижение неопределенности". Ожидается, что это приведет к снятию барьеров для институциональных инвестиций, подтверждению роли стабильных монет, а также к получению политической поддержки для регулируемых бирж и депозитарных банков.
С более глубокой точки зрения, это стратегический ответ США на новое переоснащение финансового порядка, пытающийся через регулирование ввести институциональную легитимность для стейблкоинов. Эта игра в раскладку финансовых геополитических сил будет влиять на формирование стандартов и контроль над дискурсом в глобальной финансовой сети в будущем.
Три, гонка вооружений институциональных инвесторов ETH: ETF на рынке, трансформация механизма стейкинга, обновление структуры активов по трем направлениям.
Недавно Ethereum проходит через глубокую перестройку рыночной структуры. От крупных финансовых гигантов Уолл-стрит, использующих ETF для увеличения позиций, до публичных компаний, включающих ETH в свой баланс, Ethereum стремительно эволюционирует в мейнстримовый финансовый актив с логикой институционального размещения.
С момента запуска ETF, этериум-ETF привлекли чистый приток средств в размере 5,76 миллиарда долларов, что составляет почти 4% от его рыночной капитализации. В последние два месяца приток средств ускорился, несколько продуктов ETH ETF зафиксировали месячный чистый приток свыше 1 миллиарда долларов.
Одновременно компании, такие как SharpLink Gaming и Siebert Financial, начали объявлять о включении Эфира в свои балансы, что знаменует собой новый поворотный момент в нарративе, где Эфир превращается из "спекулятивного актива" в "стратегический резервный актив". В настоящее время SharpLink владеет более 280000 единиц Эфира, что превышает запасы Фонда Эфириума, и теперь является крупнейшим в мире единственным институциональным держателем Эфира.
С точки зрения структуры участия институтов сформировались два лагеря: "родной лагерь Ethereum" и "стратегия Уолл-Стрит". Такая модель накопления институциональных инвестиций переносит ценностную привязку и систему ценовой поддержки ETH в мейнстримный капиталистический框架, ориентированный на институционализацию, долгосрочность и структуризацию.
Эта тенденция влияет не только на цены, но и может реконструировать управление, влияние и экосистемное лидерство сети Ethereum. Виталик Бутерин и Фонд Ethereum в последнее время часто подчеркивали технологическую устойчивость, механизмы безопасности и принципы децентрализации, стремясь избежать концентрации управленческих полномочий в руках одной силы, одновременно принимая институциональный капитал.
В общем, ETH переживает полное изменение структуры капитала: от открытого рынка, управляемого розничными инвесторами, к институциональной рыночной структуре, движимой ETF, публичными компаниями и институциональными узлами. Это не только определит будущий путь формирования ценового центра ETH, но также может изменить структуру управления и темпы развития экосистемы Ethereum.
Четыре, рыночная стратегия: BTC формирует платформу на высоком уровне, ETH и цепочки приложений среднего и высокого качества ожидают логики восстановления.
В настоящее время крипторынок демонстрирует структуру "волатильность крупных рыночных платформ + ротация средних рыночных капитализаций", ETH и ряд L1/L2 протоколов, обладающих как нарративной, так и технической поддержкой, становятся наиболее ценными направлениями для спекуляций.
BTC вступает в стадию построения на высоком уровне: вниз есть поддержка, вверх есть усталость. Данные на блокчейне и рынок опционов показывают снижение ожиданий краткосрочного прорыва, но интерес институциональных инвесторов не ослаб.
Логика восстановления ETH: от "потерянного лидера" к повторной оценке "ценового дна". Увеличение доверия со стороны институциональных инвесторов, формирование тенденции накопления со стороны публичных компаний. Техническое преодоление нисходящей трендовой линии, начало формирования восходящего канала.
Восход приложений среднего и высокого качества: такие цепочки, как Solana, TON, Tanssi и другие, получают структурные возможности. Эти цепочки благодаря множественным преимуществам "высокая производительность + сильная экосистема + четкая позиция" быстро привлекают финансирование.
Прогноз рыночной стратегии:
Пять, Заключение: Ясность регулирования + Основной рост ETH, рынок вступает в институциональный цикл
В США три ключевых законопроекта по "криптовалютной неделе" продвигаются, а гонка стратегических запасов основных активов, таких как Эфир, ускоряется, что свидетельствует о том, что рынок постепенно вступает в новый цикл, основанный на институтах. Эта ясность регуляторной среды закладывает основу для институционального и регулярного развития рынка криптоактивов.
Значительной особенностью институциональных циклов является то, что колебания рынка в большей степени определяются фундаментальными факторами и ожиданиями политики, а колебания цен на активы больше не доминируются случайными эмоциями и новостями о регулировании. Глубокое участие институционального капитала будет способствовать улучшению структуры ликвидности рынка и приведет к изменению инвестиционных стратегий с краткосрочной спекуляции на среднесрочные и долгосрочные вложения в стоимость.
Открытие институционального цикла также означает диверсификацию рыночной структуры и многомерное обновление экосистемы. Технологические инновации и реформы управления в экосистеме Ethereum будут постоянно способствовать разнообразию приложений на цепочке, в то время как ясность регулирования ускорит соблюдение требований со стороны более качественных проектов, способствуя глубокой интеграции финансов на цепочке и традиционных финансов.
Инвесторы должны активно использовать преимущества институциональных изменений и возможности роста основных активов, активно развивать Ethereum и качественные приложения на блокчейне, принимая более здоровую и устойчивую эпоху шифрования.