Шифрование: вызовы и возможности для инфрастуктуры

Текущая ситуация на рынке и вызовы

Сфера инфраструктуры криптовалют испытывает значительную рыночную усталость. После многих лет быстрого роста, оценки инфраструктурных проектов сокращаются, а отношение инвесторов становится более осторожным. Это отражает все более зрелый рынок, где только за счет технологических новшеств трудно получить высокую оценку.

Основная проблема, с которой сталкиваются текущие инфраструктурные проекты, заключается в сильной однородности и недостаточной дифференциации. Хотя технологии и продвинулись вперед, пока не появилось прорывных примеров применения, способных поддержать новые категории приложений. Экосистемам трудно предложить достаточно привлекательную среду для зрелых платформ Web2, чтобы они перешли на блокчейн. За исключением децентрализации, у этих платформ практически нет стимула полностью изменить свои существующие способы работы. Этот фундаментальный разрыв в принятии технологий приводит к тому, что торговля и спекуляции становятся ведущими приложениями для большинства уровней инфраструктуры, что ограничивает потенциал преобразования в этой области.

Многие инфраструктурные проекты слишком сосредоточены на инновациях в области технологий, игнорируя реальные потребности разработчиков. Они часто чрезмерно акцентируют внимание на элементах, помимо основных функций, таких как защита конфиденциальности, проверяемость и т.д. Этот авангардный подход к технологиям игнорирует краткосрочную приемлемость на рынке и реальные приложения, что увеличивает сложность раннего продвижения продукта и затрудняет получение эффективной обратной связи от пользователей.

Рост инфраструктурных проектов создал противоречивую ситуацию — слишком много платформ борются за有限ное количество привлекательных приложений. Этот дисбаланс привел к большому количеству "призрачных цепочек" с крайне низким уровнем использования и практически без дохода, создавая неустойчивую экономическую модель, которая в основном зависит от увеличения стоимости токенов, а не от реальной ценности.

Здоровая экосистема шифрования требует эффективного обратного цикла между разработчиками приложений и строителями инфраструктуры. В настоящее время этот цикл разорван - разработчики приложений сталкиваются с ограничениями инфраструктуры, а команды инфраструктуры не имеют четких сигналов о том, какие функции могут стимулировать фактическое использование. Восстановление этого механизма обратной связи имеет решающее значение для устойчивого роста.

Характеристики успешных проектов

Недавние успешные инфраструктурные проекты продемонстрировали несколько общих характеристик:

1. Практичный технологический подход: решения, сосредоточенные на решении реальных проблем, оптимизации существующих систем или соединении с реальным миром, пользуются большим спросом.

2. Оптимизация производительности по-прежнему важна: проекты, повышающие производительность существующих виртуальных машин (EVM, MoveVM, SVM), получили значительные оценки, что указывает на то, что улучшения скорости, стоимости и эффективности по-прежнему являются основными ценностными аспектами.

3. Взаимодействие с реальным миром: проекты, сосредоточенные на реальных активах (RWA), интеллектуальной собственности (IP) и программируемости, проявляют сильную рыночную привлекательность.

4. DeFi и AI становятся точками опоры для ценности: инфраструктура, способная предоставить базовую поддержку для этих двух высокопотенциальных областей, легче привлекает внимание капитала.

5. Строительство экосистемы: проекты, которые стремятся создать или интегрироваться в специализированную экосистему, как правило, оцениваются выше, что подчеркивает важность сетевого эффекта.

6. Точные рыночные коммуникации: успешные проекты могут адаптировать стратегии коммуникации для различных групп, таких как конечные пользователи и разработчики, эффективно передавая ценностные предложения.

Будущие инвестиционные возможности

1. Нацелиться на недостаточно обслуживаемый рынок Web2, создать глобально доступный рынок и внедрить усовершенствованные механизмы финансовой интеграции.

2. Создание совершенно нового класса инфраструктуры, такого как инфраструктура на основе намерений, инфраструктура Web3 HTTPS для добавления конфиденциальности к каждой блокчейн.

3. Сфокусируйтесь на проектах, которые удовлетворяют реальные потребности пользователей и генерируют устойчивый доход. Стабильный поток доходов является ключом к здоровой работе проекта, он не только должен покрывать операционные расходы, но и обеспечивать реальную отдачу для участников экосистемы.

4. Приоритет следует отдать функциональности блокчейна, которая может бесшовно интегрироваться в существующие приложения Web2. Самая успешная инфраструктура позволит знакомым приложениям предоставлять функции собственности, транзакций и финансов, не требуя от пользователей понимания сложных концепций блокчейна.

5. Обратите внимание на интеграционные решения блокчейна, которые могут создать новые потоки доходов для компаний Web2, такие как токенизация, частичная собственность и программируемые роялти, чтобы разблокировать новые модели монетизации.

С ростом зрелости отрасли долгосрочная ценность инфраструктуры вернется к ее основным функциям: удовлетворению реальных потребностей пользователей и созданию устойчивого дохода. Проекты, способные эффективно обслуживать пользователей и создавать надежные экономические модели, с большей вероятностью окажутся победителями в будущей конкуренции.