Анализ рынка цифровых денег в условиях глобального финансового кризиса

1. Уникальность текущего экономического кризиса

Прошлые экономические кризисы обычно были вызваны чисто экономическими проблемами и могли быть смягчены такими экономическими мерами, как снижение процентных ставок и печать денег. Однако текущий кризис отличается. Этот кризис затрагивает не только экономическую сферу, но и включает в себя трудно предсказуемый фактор общественного здравоохранения.

Характеристики коронавируса делают его крайне угрожающим противником. Он имеет длительный инкубационный период, высокую заразность и высокую смертность, что делает его трудным для контроля биологическим угрозой. Несмотря на то, что некоторые официальные заявления пытаются смягчить серьезность эпидемии, фактическая ситуация вызывает беспокойство.

Рынок отреагировал на этот кризис очень резко. Федеральная резервная система приняла беспрецедентные экстренные меры, снизив процентные ставки до почти нулевого уровня. Этот подход отличается от способов реагирования на предыдущие экономические кризисы и больше похож на отчаянную попытку, что, в свою очередь, усилило панику на рынке.

2. Биткойн: актив-убежище или рискованный актив?

В условиях нынешней финансовой нестабильности производительность биткойна вызвала споры о том, является ли он активом-убежищем. Хотя ранее биткойн часто рассматривался как "цифровое золото", в этой кризисной ситуации его ценовая динамика больше напоминает традиционные рискованные активы, такие как нефть и индекс S&P 500.

Причины, по которым биткойн рассматривается как защитный актив, в основном заключаются в двух пунктах: во-первых, по сравнению с фиатной валютой, которую можно бесконечно печатать, фиксированное количество биткойнов придаёт ему антиинфляционные свойства. Во-вторых, биткойн легко хранить и переводить, особенно в бурные времена, что позволяет избегать рисков банковской системы и замораживания активов.

Однако важно различать защитные свойства и защитные эмоции. В периоды стабильности на рынке инвесторы могут спекулировать на биткойне на основе защитных эмоций, но в условиях реального кризиса поведение биткойна не соответствует характеристикам типичных защитных активов.

3. Убежище на рынке цифровых денег

В этой финансовой кризисе единственным активом, который показал себя стойким на рынке цифровых денег, стал USDT. С октября прошлого года инвесторы, обладающие USDT, получили максимальную выгоду, его цена выросла на 20%, тогда как другие основные токены значительно упали в цене.

USDT как крупнейший стейблкоин на рынке продолжает эволюционировать. В настоящее время ERC20-USDT составляет 61,35% от общей рыночной капитализации USDT и 50,99% от всего рынка стейблкоинов. Несмотря на споры вокруг эмиссии USDT и вопросов аудита, с экономической точки зрения, пока эмиссия не чрезмерна, стоимость USDT не обрушится.

4. Корректировка инвестиционной стратегии

В условиях текущей рыночной ситуации инвесторы должны пересмотреть своё мнение о биткойне, рассматривая его как рискованный актив, а не как защитный актив. Независимо от того, используется ли стратегия ценностного инвестирования или спекулятивной торговли, ключевым моментом является осознание того, что основные характеристики биткойна изменились.

Стоит отметить, что экономические кризисы часто предоставляют обычным людям возможность преодолеть социальные классы. Текущий финансовый кризис может быть редкой инвестиционной возможностью за всю жизнь, поэтому рациональный анализ и осторожное принятие решений имеют решающее значение.

Инвесторы должны внимательно следить за рыночными тенденциями, рационально воспринимать различные инвестиционные возможности, а также обращать внимание на управление рисками и не увлекаться спекуляциями. В этот период полной неопределенности сохранять спокойствие и объективный подход важнее, чем когда-либо.