NY золото, занятость и инфляционные показатели = движение по наблюдению за влиянием тарифов | Обзор золотого рынка | Manekuri Инвестиционная информация и медиа, полезные для денег от Monex Securities
Движение на прошлой неделе (неделя с 21 июля): как NY золото, так и JPX золото завершили неделю с потерей начального роста, на фоне снижения неопределенности вокруг торговых переговоров.
На прошлой неделе (неделя с 21 июля) цена фьючерсов на золото в Нью-Йорке (NY золото) упала на 2 недели подряд по данным недельного графика. В первой половине недели фонды покупали, основываясь на предположениях о возможной отставке председателя ФРС Пауэлла от администрации Трампа, и цена поднялась до более чем 3,450 долларов, что стало самым высоким уровнем за полтора месяца, однако к концу недели она потеряла свои достижения.
23 июля Дональд Трамп, президент США, объявил о содержании соглашения по тарифам между Японией и США, достигнутого 22 июля. Ожидания, что это станет образцом для продвижения торговых переговоров с Европейским Союзом (ЕС), привели к росту фондовых рынков, символизируя повышение рискованного настроения. В то же время, золото на Нью-Йоркской бирже, которое покупалось как безопасный актив, продолжило распродажу к концу недели. Закрытие 25 июля составило 3,335.60 долларов, что на 37.90 долларов (0.68%) ниже по сравнению с предыдущей пятницей.
Давление на независимость FRB: наступление фондов на покупку
На прошлой неделе мы намеренно назвали нашу колонку «Рост давления администрации Трампа на снижение процентных ставок перед FOMC», но перед заседанием правления центрального банка, когда высокопоставленные чиновники ФРС воздерживаются от комментариев (блек-аут), начали появляться требования президента Трампа и высокопоставленных чиновников о снижении ставок и слухи о смещении председателя. Наблюдения о смещении председателя усилились на фоне расширения бюджета на текущие работы по реконструкции штаб-квартиры ФРС.
С начала прошлых выходных индекс непрерывно рос в течение трех торговых дней, и на закрытии 22 июля он составил 3443,70 долларов, что близко к историческому максимуму по закрытию (3452,80 долларов, 13 июня). Кстати, 13 июня - это день, когда Израиль начал бомбардировки Ирана. Это уровень, который был повышен на фоне событий, связанных с геополитическими рисками, однако рост в первой половине прошлой недели можно было бы назвать макроэкономическим ростом, вызванным опасениями относительно независимости ФРС (доверия к доллару США).
Резкое увеличение длинных позиций в макрофондах
По данным, опубликованным CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) в конце недели 25 июля, на 22 июля позиция фондов по длинным (покупательским) позициям на NY Comex увеличилась на 129,16 тонны по сравнению с предыдущей неделей, составив в общей сложности 762,91 тонны. Из них, чистая покупка макро-фондов, которые формируют позиции с среднесрочной точки зрения, увеличилась на 44,52 тонны по сравнению с предыдущей неделей, составив 231,45 тонны, что является самым высоким уровнем с середины апреля, то есть примерно за три с половиной месяца.
Уменьшение неопределенности в торговых переговорах, продажа безопасных активов
Тем не менее, такое макроэкономическое ралли, основанное на ожиданиях достижения соглашения по переговорам между Японией и США, способствовало улучшению перспектив торговли с Европейским Союзом (ЕС), что снизило уровень неопределенности. В то время как индексы S&P 500 и Nasdaq достигли исторических максимумов, золото, считающееся безопасным активом, было продано, и в итоге цена золота в Нью-Йорке потеряла прирост, достигнутый в начале недели. Диапазон составил от 3,325.50 до 3,451.70 долларов, а колебания цен увеличились с 75.00 долларов до 126.20 долларов.
Внутренние цены на золото обновили исторический максимум в первой половине
С одной стороны, внутренние цены на золото в Японии на прошлой неделе, отражая движение нью-йоркского золота, которое замедлилось к выходным после роста в начале недели, значительно колебались под воздействием укрепления иены.
Цены на золото на Осака бирже (JPX золото) обновили исторический максимум в течение двух дней подряд 22 и 23 июля, после трехдневных выходных в честь Дня моря. В ходе торгов 23 июля максимальная цена достигла 16,326 иен, а цена закрытия составила 16,306 иен, что также является историческим максимумом. Однако 24 июля, в начале недели, из-за укрепления иены с 147 иен до 145 иен, произошло значительное падение на 296 иен по сравнению с предыдущим днем.
Закрытие 25 июля составило 16 005 йен, а недельный график JPX золота снизился на 85 йен (0,52%) по сравнению с предыдущей неделей. Диапазон составил 15 958 - 16 326 йен, и размах увеличился до 368 йен.
Движение на этой неделе (неделя с 28 июля): внимание на FOMC 29-30 июля, данные по занятости за июль 1 августа (пятница), основной индекс PCE. Ожидается цена золота в Нью-Йорке 3,300–3,400 долларов, цена золота на JPX 15,900–16,300 йен.
Уже на этой неделе начинается август, и в связи с тем, что конец и начало месяца совпадают, будет много публикаций важных индикаторов, а также состоится заседание FOMC, эта неделя будет полна значимых индикаторов и событий.
ФОМК, отложивший снижение ставок, обращает внимание на динамику голосов против
Сначала о заседании FOMC, которое пройдет 29-30 июля: ожидается, что изменение учетной ставки не произойдет, так как экономические показатели США остаются стабильными. 24 июля президент Трамп совершил необычный шаг, посетив штаб-квартиру ФРС (осматривая строительные работы по ремонту), где вновь повторил свою точку зрения о необходимости снижения ставок. Однако, сказав, что "нет необходимости" в отставке председателя Пауэлла, он способствовал определенному снижению напряженности.
Что касается текущего заседания FOMC, то есть вероятность того, что два директора, Уоллер и Боуман, которые заранее выразили поддержку снижению процентной ставки на этом заседании, проголосуют против сохранения ставки. 15 июля президент Ричмондского федерального резервного банка Баркин выразил мнение, что "FOMC не обязательно должен следовать политике председателя", что также вызывает беспокойство. Хотя Баркин не имеет права голоса на заседании FOMC в 2025 году, в случае большого количества голосов против в прошлом председатель иногда уходил в отставку.
На этот раз в FOMC уже учтено отсутствие снижения ставок, однако важно обратить внимание на то, будет ли подано голосование против, и если да, то сколько будет таких голосов. Более того, во время пресс-конференции председателя Пауэлла после завершения заседания будет интересно узнать, как он ответит на вопросы журналистов, связанные с будущей политикой и его собственным положением.
Обратите внимание на статистику занятости за июль, основной индекс PCE-дефлятора 1 августа (пятница) и исследование динамики занятости в июне (JOLTS) 29 июля (вторник) - отчеты крупных высокотехнологичных компаний.
29 июля (вторник) в июньском исследовании динамики занятости (JOLTS) будут представлены данные о количестве вакансий, а 30 июля (среда) в предварительных данных по ВВП США за 4-6 месяца следует обратить внимание на личное потребление и инвестиции в основные средства.
Значение статистики занятости за июль, которая будет опубликована 1 августа (пятница), вызывает повышенный интерес, поскольку члены ФРС, поддерживающие снижение ставок, выражают озабоченность по поводу замедления занятости. Ожидается, что рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе останется на уровне около 100 000, что станет самым низким показателем за последние 8 месяцев. Прогнозируется также рост уровня безработицы до 4,2%. Ожидается, что это подчеркивает осторожный подход компаний к найму. Ожидается снижение числа вакансий в июне.
Кроме того, 1 августа будет опубликован индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за июнь, который важен для ФРС (ядро дефлятора PCE). Ожидается, что он ускорится по сравнению с предыдущим месяцем, и можно будет увидеть, что влияние тарифов постепенно отражается на потребителях.
Также необходимо обратить внимание на отчеты крупных высокотехнологичных компаний.
В таких условиях предполагается, что цена на золото в Нью-Йорке составит от 3300 до 3400 долларов, а цена на золото на JPX — от 15900 до 16300 иен.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
NY золото, занятость и инфляционные показатели = движение по наблюдению за влиянием тарифов | Обзор золотого рынка | Manekuri Инвестиционная информация и медиа, полезные для денег от Monex Securities
Движение на прошлой неделе (неделя с 21 июля): как NY золото, так и JPX золото завершили неделю с потерей начального роста, на фоне снижения неопределенности вокруг торговых переговоров.
На прошлой неделе (неделя с 21 июля) цена фьючерсов на золото в Нью-Йорке (NY золото) упала на 2 недели подряд по данным недельного графика. В первой половине недели фонды покупали, основываясь на предположениях о возможной отставке председателя ФРС Пауэлла от администрации Трампа, и цена поднялась до более чем 3,450 долларов, что стало самым высоким уровнем за полтора месяца, однако к концу недели она потеряла свои достижения.
23 июля Дональд Трамп, президент США, объявил о содержании соглашения по тарифам между Японией и США, достигнутого 22 июля. Ожидания, что это станет образцом для продвижения торговых переговоров с Европейским Союзом (ЕС), привели к росту фондовых рынков, символизируя повышение рискованного настроения. В то же время, золото на Нью-Йоркской бирже, которое покупалось как безопасный актив, продолжило распродажу к концу недели. Закрытие 25 июля составило 3,335.60 долларов, что на 37.90 долларов (0.68%) ниже по сравнению с предыдущей пятницей.
Давление на независимость FRB: наступление фондов на покупку
На прошлой неделе мы намеренно назвали нашу колонку «Рост давления администрации Трампа на снижение процентных ставок перед FOMC», но перед заседанием правления центрального банка, когда высокопоставленные чиновники ФРС воздерживаются от комментариев (блек-аут), начали появляться требования президента Трампа и высокопоставленных чиновников о снижении ставок и слухи о смещении председателя. Наблюдения о смещении председателя усилились на фоне расширения бюджета на текущие работы по реконструкции штаб-квартиры ФРС.
С начала прошлых выходных индекс непрерывно рос в течение трех торговых дней, и на закрытии 22 июля он составил 3443,70 долларов, что близко к историческому максимуму по закрытию (3452,80 долларов, 13 июня). Кстати, 13 июня - это день, когда Израиль начал бомбардировки Ирана. Это уровень, который был повышен на фоне событий, связанных с геополитическими рисками, однако рост в первой половине прошлой недели можно было бы назвать макроэкономическим ростом, вызванным опасениями относительно независимости ФРС (доверия к доллару США).
Резкое увеличение длинных позиций в макрофондах
По данным, опубликованным CFTC (Комиссия по торговле товарными фьючерсами США) в конце недели 25 июля, на 22 июля позиция фондов по длинным (покупательским) позициям на NY Comex увеличилась на 129,16 тонны по сравнению с предыдущей неделей, составив в общей сложности 762,91 тонны. Из них, чистая покупка макро-фондов, которые формируют позиции с среднесрочной точки зрения, увеличилась на 44,52 тонны по сравнению с предыдущей неделей, составив 231,45 тонны, что является самым высоким уровнем с середины апреля, то есть примерно за три с половиной месяца.
Уменьшение неопределенности в торговых переговорах, продажа безопасных активов
Тем не менее, такое макроэкономическое ралли, основанное на ожиданиях достижения соглашения по переговорам между Японией и США, способствовало улучшению перспектив торговли с Европейским Союзом (ЕС), что снизило уровень неопределенности. В то время как индексы S&P 500 и Nasdaq достигли исторических максимумов, золото, считающееся безопасным активом, было продано, и в итоге цена золота в Нью-Йорке потеряла прирост, достигнутый в начале недели. Диапазон составил от 3,325.50 до 3,451.70 долларов, а колебания цен увеличились с 75.00 долларов до 126.20 долларов.
Внутренние цены на золото обновили исторический максимум в первой половине
С одной стороны, внутренние цены на золото в Японии на прошлой неделе, отражая движение нью-йоркского золота, которое замедлилось к выходным после роста в начале недели, значительно колебались под воздействием укрепления иены.
Цены на золото на Осака бирже (JPX золото) обновили исторический максимум в течение двух дней подряд 22 и 23 июля, после трехдневных выходных в честь Дня моря. В ходе торгов 23 июля максимальная цена достигла 16,326 иен, а цена закрытия составила 16,306 иен, что также является историческим максимумом. Однако 24 июля, в начале недели, из-за укрепления иены с 147 иен до 145 иен, произошло значительное падение на 296 иен по сравнению с предыдущим днем.
Закрытие 25 июля составило 16 005 йен, а недельный график JPX золота снизился на 85 йен (0,52%) по сравнению с предыдущей неделей. Диапазон составил 15 958 - 16 326 йен, и размах увеличился до 368 йен.
Движение на этой неделе (неделя с 28 июля): внимание на FOMC 29-30 июля, данные по занятости за июль 1 августа (пятница), основной индекс PCE. Ожидается цена золота в Нью-Йорке 3,300–3,400 долларов, цена золота на JPX 15,900–16,300 йен.
Уже на этой неделе начинается август, и в связи с тем, что конец и начало месяца совпадают, будет много публикаций важных индикаторов, а также состоится заседание FOMC, эта неделя будет полна значимых индикаторов и событий.
ФОМК, отложивший снижение ставок, обращает внимание на динамику голосов против
Сначала о заседании FOMC, которое пройдет 29-30 июля: ожидается, что изменение учетной ставки не произойдет, так как экономические показатели США остаются стабильными. 24 июля президент Трамп совершил необычный шаг, посетив штаб-квартиру ФРС (осматривая строительные работы по ремонту), где вновь повторил свою точку зрения о необходимости снижения ставок. Однако, сказав, что "нет необходимости" в отставке председателя Пауэлла, он способствовал определенному снижению напряженности.
Что касается текущего заседания FOMC, то есть вероятность того, что два директора, Уоллер и Боуман, которые заранее выразили поддержку снижению процентной ставки на этом заседании, проголосуют против сохранения ставки. 15 июля президент Ричмондского федерального резервного банка Баркин выразил мнение, что "FOMC не обязательно должен следовать политике председателя", что также вызывает беспокойство. Хотя Баркин не имеет права голоса на заседании FOMC в 2025 году, в случае большого количества голосов против в прошлом председатель иногда уходил в отставку.
На этот раз в FOMC уже учтено отсутствие снижения ставок, однако важно обратить внимание на то, будет ли подано голосование против, и если да, то сколько будет таких голосов. Более того, во время пресс-конференции председателя Пауэлла после завершения заседания будет интересно узнать, как он ответит на вопросы журналистов, связанные с будущей политикой и его собственным положением.
Обратите внимание на статистику занятости за июль, основной индекс PCE-дефлятора 1 августа (пятница) и исследование динамики занятости в июне (JOLTS) 29 июля (вторник) - отчеты крупных высокотехнологичных компаний.
29 июля (вторник) в июньском исследовании динамики занятости (JOLTS) будут представлены данные о количестве вакансий, а 30 июля (среда) в предварительных данных по ВВП США за 4-6 месяца следует обратить внимание на личное потребление и инвестиции в основные средства.
Значение статистики занятости за июль, которая будет опубликована 1 августа (пятница), вызывает повышенный интерес, поскольку члены ФРС, поддерживающие снижение ставок, выражают озабоченность по поводу замедления занятости. Ожидается, что рост числа занятых в несельскохозяйственном секторе останется на уровне около 100 000, что станет самым низким показателем за последние 8 месяцев. Прогнозируется также рост уровня безработицы до 4,2%. Ожидается, что это подчеркивает осторожный подход компаний к найму. Ожидается снижение числа вакансий в июне.
Кроме того, 1 августа будет опубликован индекс цен на личные потребительские расходы (PCE) за июнь, который важен для ФРС (ядро дефлятора PCE). Ожидается, что он ускорится по сравнению с предыдущим месяцем, и можно будет увидеть, что влияние тарифов постепенно отражается на потребителях.
Также необходимо обратить внимание на отчеты крупных высокотехнологичных компаний.
В таких условиях предполагается, что цена на золото в Нью-Йорке составит от 3300 до 3400 долларов, а цена на золото на JPX — от 15900 до 16300 иен.