Шифрование венчурный капитал тренды: от доминирования токенов к инвестициям в ликвидность. Размещение капитала стабильно, но количество сделок замедляется.
Анализ тенденций в криптовалютном венчурном капитале: от доминирования токенов к инвестициям в ликвидность
Текущая инвестиционная среда становится все более сложной, главным образом из-за того, что доходность распределенного капитала на upstream и средства ограниченных партнеров сталкиваются с вызовами. Во всей индустрии венчурного капитала фонды разных периодов возвращают ограниченным партнерам меньше средств за тот же период времени, чем в предыдущие годы. Это приводит к уменьшению средств, доступных для инвестиций существующим и вновь созданным венчурным учреждениям, что еще больше усугубляет трудности с финансированием для основателей.
Что это означает для венчурного капитала в области шифрования?
В 2025 году, хотя количество сделок несколько замедлилось, темпы размещения капитала остались на уровне 2024 года. Снижение числа сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу своего жизненного цикла, и доступные средства уменьшаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают проводить крупные сделки, что позволяет общему темпу размещения капитала оставаться на уровне предыдущих двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжает улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные сделки по слиянию и поглощению предоставили больше гарантий для консолидации отрасли и выхода венчурного капитала в области криптовалют.
В течение прошлого года общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые более крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это произошло главным образом из-за того, что больше сделок сосредоточено на ранних стадиях, таких как Pre-seed, Seed и этапы акселерации, где капитал относительно достаточен.
По этапам финансирования количество сделок на акселераторах и стартап-платформах занимает первое место. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования и склонность основателей к предварительному выпуску токенов для запуска проектов.
Средний размер ранних раундов финансирования начал восстанавливаться. Объем финансирования на этапе Pre-seed продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что указывает на то, что средства на самом раннем этапе по-прежнему достаточны. Средний объем финансирования на стадиях Seed, A и B близок к уровню 2022 года или восстанавливается к нему.
Прогнозы будущих тенденций в шифровании венчурного капитала
Токен станет основным инвестиционным механизмом
Рынок перейдет от двойной структуры "токен+акции" к модели "один актив несет ценность". Один актив соответствует одной системе накопления ценности.
Венчурное финансирование в финансовых технологиях и венчурное финансирование в шифровании ускоренно сливаются
Инвесторы в финансовые технологии постепенно превращаются в инвесторов в шифрование, они сосредоточены на сетях платежей следующего поколения, новых цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна. Шифровой венчурный капитал сталкивается с конкурентным давлением, венчурный капитал в шифровании, не занимающийся стабильными монетами или платежной сферой, будет трудно конкурировать с венчурным капиталом в финансовых технологиях, имеющим богатый опыт в области платежей.
Восхождение "Ликвидность венчурного капитала"
"Ликвидность венчурного капитала" означает поиск инвестиционных возможностей, подобных венчурному капиталу, на рынке ликвидных токенов:
Ликвидность: Открыто торгуемые активы или Токены обладают большей ликвидностью, что означает более быстрый выход.
Доступность: по сравнению с высокими барьерами входа в частные венчурные инвестиции, ликвидные венчурные инвестиции позволяют инвесторам напрямую приобретать токены, а также проводить сделки на внебиржевом рынке.
Управление позициями: Компания заранее выпускает токены, чтобы малые фонды также могли занять значительные позиции, крупные фонды могут инвестировать в токены с высокой ликвидностью.
Операции с капиталом: выдающиеся фонды венчурного капитала в сфере шифрования обычно распределяют резервные активы между основными токенами, получая сверхприбыль. Ожидается, что в период медвежьего рынка венчурные фонды будут чаще заранее запрашивать средства и инвестировать в качественные токены.
Сфера шифрования продолжит вести инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичных и частных рынков капитала является тенденцией развития венчурного капитала, и все больше традиционных венчурных фондов выбирают размещение на ликвидном рынке или вторичном рынке акций, в то время как криптосфера уже идет впереди в этом отношении. С увеличением числа активов на блокчейне, все больше компаний выберут способ финансирования «приоритет блокчейна».
В конце концов, инвестиционная доходность на рынке шифрования часто демонстрирует более экстремальное "степенное распределение" — топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и конкурируют на базовом уровне новой финансовой экономики. Несмотря на то, что распределение доходности более экстремально, именно этот потенциал асимметричной доходности будет продолжать привлекать значительные капиталовложения в область криптоинвестиций.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
StableNomad
· 07-28 06:10
ха-ха, как в мае 2022 года снова... умные деньги уже переключаются на ликвидные активы сейчас
Посмотреть ОригиналОтветить0
blockBoy
· 07-28 06:10
Снова видим волну мошенничества.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearMarketSurvivor
· 07-28 05:52
Небольшие размеры, гибкие действия, стабильное укрепление лагеря - вот правильный путь.
Шифрование венчурный капитал тренды: от доминирования токенов к инвестициям в ликвидность. Размещение капитала стабильно, но количество сделок замедляется.
Анализ тенденций в криптовалютном венчурном капитале: от доминирования токенов к инвестициям в ликвидность
Текущая инвестиционная среда становится все более сложной, главным образом из-за того, что доходность распределенного капитала на upstream и средства ограниченных партнеров сталкиваются с вызовами. Во всей индустрии венчурного капитала фонды разных периодов возвращают ограниченным партнерам меньше средств за тот же период времени, чем в предыдущие годы. Это приводит к уменьшению средств, доступных для инвестиций существующим и вновь созданным венчурным учреждениям, что еще больше усугубляет трудности с финансированием для основателей.
Что это означает для венчурного капитала в области шифрования?
В 2025 году, хотя количество сделок несколько замедлилось, темпы размещения капитала остались на уровне 2024 года. Снижение числа сделок может быть связано с тем, что многие венчурные фонды приближаются к концу своего жизненного цикла, и доступные средства уменьшаются. Тем не менее, некоторые крупные фонды продолжают проводить крупные сделки, что позволяет общему темпу размещения капитала оставаться на уровне предыдущих двух лет.
В последние два года активность слияний и поглощений в области шифрования продолжает улучшаться, создавая благоприятные условия для ликвидности и возможностей выхода. Недавние крупные сделки по слиянию и поглощению предоставили больше гарантий для консолидации отрасли и выхода венчурного капитала в области криптовалют.
В течение прошлого года общее количество сделок оставалось стабильным, при этом некоторые более крупные сделки были завершены в четвертом квартале 2024 года и первом квартале 2025 года. Это произошло главным образом из-за того, что больше сделок сосредоточено на ранних стадиях, таких как Pre-seed, Seed и этапы акселерации, где капитал относительно достаточен.
По этапам финансирования количество сделок на акселераторах и стартап-платформах занимает первое место. С 2024 года на рынке появилось множество акселераторов и стартап-платформ, что может отражать ужесточение условий финансирования и склонность основателей к предварительному выпуску токенов для запуска проектов.
Средний размер ранних раундов финансирования начал восстанавливаться. Объем финансирования на этапе Pre-seed продолжает расти по сравнению с прошлым годом, что указывает на то, что средства на самом раннем этапе по-прежнему достаточны. Средний объем финансирования на стадиях Seed, A и B близок к уровню 2022 года или восстанавливается к нему.
Прогнозы будущих тенденций в шифровании венчурного капитала
Рынок перейдет от двойной структуры "токен+акции" к модели "один актив несет ценность". Один актив соответствует одной системе накопления ценности.
Инвесторы в финансовые технологии постепенно превращаются в инвесторов в шифрование, они сосредоточены на сетях платежей следующего поколения, новых цифровых банках и платформах токенизации активов на основе блокчейна. Шифровой венчурный капитал сталкивается с конкурентным давлением, венчурный капитал в шифровании, не занимающийся стабильными монетами или платежной сферой, будет трудно конкурировать с венчурным капиталом в финансовых технологиях, имеющим богатый опыт в области платежей.
"Ликвидность венчурного капитала" означает поиск инвестиционных возможностей, подобных венчурному капиталу, на рынке ликвидных токенов:
Сфера шифрования продолжит вести инновационный фронт венчурного капитала. Слияние публичных и частных рынков капитала является тенденцией развития венчурного капитала, и все больше традиционных венчурных фондов выбирают размещение на ликвидном рынке или вторичном рынке акций, в то время как криптосфера уже идет впереди в этом отношении. С увеличением числа активов на блокчейне, все больше компаний выберут способ финансирования «приоритет блокчейна».
В конце концов, инвестиционная доходность на рынке шифрования часто демонстрирует более экстремальное "степенное распределение" — топовые криптоактивы не только борются за статус цифровой суверенной валюты, но и конкурируют на базовом уровне новой финансовой экономики. Несмотря на то, что распределение доходности более экстремально, именно этот потенциал асимметричной доходности будет продолжать привлекать значительные капиталовложения в область криптоинвестиций.