Рост акций MicroStrategy: Логика, стоящая за инвестиционной стратегией в Биткойн
MicroStrategy (тикер MSTR) цена акций выросла с 69 долларов в начале года до максимума в 543 доллара на прошлой неделе, что превышает рост Биткойна. Примечательно, что когда Биткойн откатился из-за некоторых событий, цена акций MSTR продолжала расти. Это побуждает нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто спекулирует на концепции Биткойна, но имеет свою уникальную стратегию ведения бизнеса.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки Биткойн
MicroStrategy изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но эта отрасль постепенно угасает. В настоящее время основная стратегия компании заключается в привлечении средств через выпуск конвертируемых облигаций и массовом приобретении Биткойнов, которые становятся важной частью активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это особый вид облигаций, инвесторы могут выбирать, вернуть ли основную сумму и проценты по истечении срока или конвертировать облигацию в акции компании по согласованной цене.
Если цена акций значительно вырастет, инвесторы могут выбрать конвертацию акций, что приведет к размыванию доли компании.
Если акции показывают плохие результаты, инвесторы могут выбрать возврат капитала и процентов, в то время как компании придется нести соответствующие финансовые затраты.
Модель работы MSTR
Использовать средства, привлеченные через выпуск конвертируемых облигаций, для покупки Биткойн.
Таким образом, количество Биткойн, которым владеет MSTR, постоянно увеличивается, и при этом стоимость Биткойн на акцию также растет.
Например, согласно данным начала 2024 года, на каждые 100 акций MSTR приходилось 0.091 Биткойн, который вырос до 0.107, а 16 ноября достиг 0.12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 (рост на 33,3%) за счет выпуска конвертируемых облигаций, в то время как общее количество акций было разбавлено всего на 13,2%. Количество Биткойн на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что свидетельствует о постепенном повышении прав на запасы Биткойн.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи Биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий объем их активов до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойнов на каждые 100 акций близка к 0,12 Бита. С точки зрения токенов, "права" акционеров MSTR на Биткойны постоянно растут.
MSTR：Биткойн"золотая лопата"
С точки зрения модели, стратегия MSTR похожа на "майнинг" с использованием рычага Уолл-стрит:
Постоянно выпускайте облигации для покупки Биткойн, увеличивая долю владения каждым токеном за счет размывания акций.
Для инвесторов покупка акций MSTR эквивалентна косвенному владению Биткойном, а также позволяет получить левереджный доход от роста цен на Биткойн.
Модель устойчивости
Эта модель может столкнуться со следующими проблемами:
Увеличение трудностей с привлечением средств: если цена акций не вырастет, последующие выпуски конвертируемых облигаций могут стать более сложными.
Чрезмерная разбавленность: если скорость увеличения акций превышает скорость накопления Биткойн, права акционеров могут уменьшиться.
Модель копируется: если больше компаний будут следовать модели MSTR, её уникальность может ослабнуть.
Инвестиционная логика MSTR и потенциальные риски
С долгосрочной точки зрения, накопление Биткойна большими капиталами может иметь стратегическое значение. Общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, и крупные учреждения могут занять значительную долю. Для больших капиталов "накопление токенов" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако текущие инвестиционные риски MSTR заслуживают внимания:
Если цена Биткойна откатится, акции MSTR могут понести более значительное падение из-за эффекта левереджа.
Будет ли возможно поддерживать высокий темп роста в будущем, зависит от его способности привлекать средства и конкурентной среды на рынке.
Инвестиционные размышления
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрел Биткойн, многие считали, что цена Биткойна уже слишком высока. Однако оказалось, что решение MSTR было правильным. Резкий рост акций MSTR напоминает нам о том, что логика и интуиция действий крупных капиталистов США заслуживают глубокого изучения. Хотя модель MSTR кажется простой, она отражает твердую веру в долгосрочную ценность Биткойна. Упустить инвестиционную возможность не страшно, важно извлечь уроки и постоянно повышать свой уровень осознания.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
4
Поделиться
комментарий
0/400
BoredApeResistance
· 12ч назад
Играйте по-крупному, просто делайте это.
Посмотреть ОригиналОтветить0
FloorPriceWatcher
· 12ч назад
Хорошая сделка!
Посмотреть ОригиналОтветить0
TestnetScholar
· 12ч назад
Все в один раз приятно, Окупаемость инвестиций - крематорий
За ростом акций MicroStrategy стоит: стратегия накопления Биткойнов и заемные облигации.
Рост акций MicroStrategy: Логика, стоящая за инвестиционной стратегией в Биткойн
MicroStrategy (тикер MSTR) цена акций выросла с 69 долларов в начале года до максимума в 543 доллара на прошлой неделе, что превышает рост Биткойна. Примечательно, что когда Биткойн откатился из-за некоторых событий, цена акций MSTR продолжала расти. Это побуждает нас пересмотреть его инвестиционную логику: MSTR не просто спекулирует на концепции Биткойна, но имеет свою уникальную стратегию ведения бизнеса.
Основная стратегия MSTR: выпуск конвертируемых облигаций для покупки Биткойн
MicroStrategy изначально была компанией по разработке систем бизнес-аналитики, но эта отрасль постепенно угасает. В настоящее время основная стратегия компании заключается в привлечении средств через выпуск конвертируемых облигаций и массовом приобретении Биткойнов, которые становятся важной частью активов компании.
Введение в конвертируемые облигации
Конвертируемые облигации — это особый вид облигаций, инвесторы могут выбирать, вернуть ли основную сумму и проценты по истечении срока или конвертировать облигацию в акции компании по согласованной цене.
Модель работы MSTR
Например, согласно данным начала 2024 года, на каждые 100 акций MSTR приходилось 0.091 Биткойн, который вырос до 0.107, а 16 ноября достиг 0.12.
В первые три квартала 2024 года MSTR увеличил свои запасы Биткойн с 189000 до 252000 (рост на 33,3%) за счет выпуска конвертируемых облигаций, в то время как общее количество акций было разбавлено всего на 13,2%. Количество Биткойн на каждые 100 акций увеличилось с 0,091 до 0,107, что свидетельствует о постепенном повышении прав на запасы Биткойн.
Последние новости
16 ноября MSTR объявила о приобретении 51,78 тысячи Биткойнов за 4,6 миллиарда долларов, что увеличило общий объем их активов до 331,2 тысячи. Согласно этой тенденции, стоимость Биткойнов на каждые 100 акций близка к 0,12 Бита. С точки зрения токенов, "права" акционеров MSTR на Биткойны постоянно растут.
MSTR：Биткойн"золотая лопата"
С точки зрения модели, стратегия MSTR похожа на "майнинг" с использованием рычага Уолл-стрит:
Модель устойчивости
Эта модель может столкнуться со следующими проблемами:
Инвестиционная логика MSTR и потенциальные риски
С долгосрочной точки зрения, накопление Биткойна большими капиталами может иметь стратегическое значение. Общее количество Биткойнов составляет всего 21 миллион, и крупные учреждения могут занять значительную долю. Для больших капиталов "накопление токенов" является не только инвестиционным действием, но и долгосрочным стратегическим выбором.
Однако текущие инвестиционные риски MSTR заслуживают внимания:
Инвестиционные размышления
Вспоминая о том, как в 2020 году MSTR впервые массово приобрел Биткойн, многие считали, что цена Биткойна уже слишком высока. Однако оказалось, что решение MSTR было правильным. Резкий рост акций MSTR напоминает нам о том, что логика и интуиция действий крупных капиталистов США заслуживают глубокого изучения. Хотя модель MSTR кажется простой, она отражает твердую веру в долгосрочную ценность Биткойна. Упустить инвестиционную возможность не страшно, важно извлечь уроки и постоянно повышать свой уровень осознания.