Отчет о рынке DApp за второй квартал 2025 года: рост приложений на основе AI-агентов, RWA и игры способствуют трансформации рынка NFT
Приложения AI-агентов стремительно развиваются, реальные активы переопределяют ценность NFT, возможности DeFi по привлечению капитала ослабляются, инциденты на сумму 6,3 миллиарда долларов выявляют слабые места в отрасли.
Несмотря на то, что цены на крипторынке восстанавливаются, а инвестиционные настроения улучшаются, экосистема DApp демонстрирует другую картину: приложения с AI растут爆发式, ценность NFT переходит от показной к функциональной, а DeFi ищет баланс между ростом общего объема заблокированных средств и сокращением финансирования. Эти данные не только отражают активность на рынке, но и раскрывают реальные направления пользователей, отстающие области и ключевые тренды, которые формируют будущее DApp.
Текущий рынок больше не движется исключительно спекуляциями. Пользователи начинают искать реальную ценность: будь то AI-агенты, способные выполнять задачи, NFT, связанные с физическими активами, или DeFi-платформы, обеспечивающие устойчивый доход. Тем не менее, риски по-прежнему высоки: убытки от эксплуатации уязвимостей резко возросли, подчеркивая хрупкость доверия и опасность того, что мелкие недочеты могут быть использованы злоумышленниками.
Настоящий отчет глубоко анализирует изменения в структуре отрасли, полностью разбирая динамику данных в таких областях, как DeFi, NFT, игры, ИИ и другие. От активности кошельков и объемов торгов до приложений и потоков капитала, мы отслеживаем ключевые показатели и сосредотачиваем внимание на формировании основного нарратива криптоиндустрии во втором квартале 2025 года.
Краткий обзор:
Во втором квартале 2025 года среднее количество активных уникальных кошельков DApp составит 24.3 миллиона, что на 2.5% меньше по сравнению с предыдущим кварталом, но по-прежнему на 247% больше, чем в начале 2024 года.
Общая стоимость активов в DeFi достигла 200 миллиардов долларов США, увеличившись на 28% по сравнению с предыдущим кварталом, в основном благодаря росту на 36% в Ethereum. Однако объем финансирования в области DeFi снизился на 50% по сравнению с предыдущим кварталом, составив всего 483 миллиона долларов США во втором квартале, что сделало общий объем финансирования за первые два квартала 2025 года равным 1,4 миллиарда долларов США.
Объем торгов NFT снизился на 45% до 867 миллионов долларов, но количество продаж увеличилось на 78% до 14,9 миллиона сделок, что отражает падение средней цены на рынке, в то время как количество трейдеров возросло на 20%.
Объем торговли активами в реальном мире NFT увеличился на 29%, заняв второе место в области, при этом платформа Courtyard стала вторым по объему торговли NFT-рынком в этом квартале.
Объем торговли NFT Guild of Guardians занял первое и четвертое места, обогнав BAYC и CryptoPunks, что знаменует собой важный момент для игровых NFT.
В Web3 из-за инцидентов с безопасностью потеряно 63 миллиарда долларов, что на 215% больше по сравнению с предыдущим периодом. В случае с уязвимостью Mantra единственные потери составили 55 миллиардов долларов, что сделало его вторым по величине инцидентом безопасности в криптоиндустрии после банкротства FTX в 2022 году (потери 80 миллиардов долларов).
1. Число активных независимых кошельков DApp стабильно составляет 24 миллиона, значительный рост в области ИИ и социальных сетей.
Активность DApp в этом квартале снизилась на 2,5%, среднее число активных уникальных кошельков в день составило 24,3 миллиона. Тем не менее, экосистема стабилизировалась на этом уровне, что является признаком все более зрелой отрасли и доказывает, что пользователи продолжают взаимодействовать с DApp в различных областях применения. Стоит отметить, что многие пользователи управляют несколькими кошельками, поэтому число активных уникальных кошельков в день отличается от фактического числа пользователей. Тем не менее, этот показатель остается надежным критерием для измерения вовлеченности пользователей. Всего несколько кварталов назад число активных уникальных кошельков в день было около 5 миллионов, и темпы его роста весьма очевидны.
Количество активных кошельков DeFi и GameFi снизилось, при этом DeFi упал на 33%, а GameFi на 17%. С другой стороны, DApp в области социальных сетей и ИИ показали рост, что соответствует более широким тенденциям в отрасли.
В социальной сфере нарастают интерес к InfoFi, платформы такие как Kaito и Cookie DAO находятся на переднем плане. В области ИИ DApp на основе агентов демонстрируют сильный рост, среди которых выделяется Virtuals Protocol.
Как и ожидалось, эти изменения на уровне секторов также повлияли на распределение доминирования. Снижение активности в секторах DeFi и Gaming привело к снижению их доли на рынке, в то время как сектора AI и Social захватили и увеличили свою долю. Сравнивая второй квартал 2025 года с первым кварталом, можно четко увидеть стремительный рост сектора AI, в то время как сектор Social также следует за ним. Я считаю, что к концу этого года, даже если AI превзойдет Gaming или DeFi в доминировании, это не будет неожиданностью.
На самом деле, наблюдая за рейтингом DApp с наибольшим количеством независимых кошельков в этом квартале, один из DApp на основе искусственного интеллекта занимает первое место.
Остальные места в этом списке занимают множество известных проектов, которые в основном приходят из области DeFi. Учитывая, что эти проекты на протяжении долгого времени стабильно функционировали на фоне ажиотажа вокруг Meme-коинов и увлечения токенами Agent, такое распределение вполне оправдано.
Кроме того, стоит обратить внимание на другой аспект: в этом квартале мы добавили показатель "спящие DApp", который конкретно отслеживает децентрализованные приложения, которые были активны в первом квартале 2025 года, но полностью прекратили свою деятельность во втором квартале.
Мы сосредоточились на анализе нескольких основных категорий: неактивные децентрализованные приложения в области DeFi увеличились на 2%, игры выросли на 9%, а NFT-приложения поднялись на 10%. В этот анализ особенно были включены приложения высокой степени риска, неактивность которых на самом деле значительно снизилась на 40%, что означает, что они по-прежнему используются и редко отказываются. Но наиболее неожиданным стал рост неактивных AI-приложений, который составил 129%. Хотя этот процент кажется удивительным, на самом деле он соответствует лишь 16 приложениям. Тем не менее, этот феномен все еще вызывает важные размышления: он подчеркивает, что текущие проекты (особенно в области игр и AI) все еще находятся на начальной стадии развития, и без достаточной финансовой поддержки добиться массового применения крайне сложно. В области Web3 удержание пользователей всегда является самой серьезной проблемой, и эти данные, безусловно, это подтверждают.
2. Общая сумма заблокированных средств в DeFi во втором квартале 2025 года взлетела до 200 миллиардов долларов, но объем финансирования упал на 50%
Макроэкономика в этом квартале колебалась, как американские горки, и область DeFi не смогла избежать этой нестабильности. Тем не менее, рынок все же демонстрирует положительные сигналы: во-первых, цены на криптовалюту резко возросли, биткойн поднялся на 30% по сравнению с первым кварталом 2025 года, эфириум вырос на 36%, а общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 25% в квартальном исчислении. Область DeFi естественно последовала за этим восходящим трендом, общая заблокированная стоимость превысила 200 миллиардов долларов, достигнув роста на 28% в квартальном исчислении.
Наблюдая за общей заблокированной стоимостью различных основных блокчейнов, большинство сетей демонстрируют устойчивый рост, тогда как Tron испытывает снижение на 8%. Что касается доли рынка, Ethereum по-прежнему занимает лидирующую позицию с абсолютным преимуществом, составляющим 62% от общего TVL в области DeFi, за ним следует Solana с долей 10%.
Самым ярким событием этого квартала стал Hyperliquid L1, чей TVL взлетел на 547%. Этот высокопроизводительный Layer1 блокчейн создан для торговых perpetual контрактов и спотовой торговли, используя консенсусную модель HyperBFT, вдохновленную HotStuff.
Мы также исследовали наиболее активные DApp в сфере DeFi во втором квартале 2025 года, углубленно проанализировав области с наибольшим уровнем участия пользователей.
В конечном итоге мы проанализировали инвестиции, поступившие в сектор DeFi в этом квартале. В этом секторе было привлечено в общей сложности 483 миллиона долларов, что на 50% меньше по сравнению с первым кварталом. С начала 2025 года проекты DeFi получили финансирование примерно на 1,4 миллиарда долларов. Хотя эта цифра указывает на замедление по сравнению с взрывным ростом, который мы наблюдали в прошлые циклы, она все же демонстрирует стабильный интерес капитала к этому сектору, что также может означать более зрелое направление распределения капитала. Давайте посмотрим, как будут развиваться события в оставшейся части года, но на данный момент тенденция, похоже, стабилизируется.
3. Объем продаж NFT увеличился на 78%, но объем交易 снизился: RWA и игры ведут к изменениям на рынке
Мы все ждем, что рынок NFT сможет восстановиться, хотя общий уровень интереса все еще сохраняется, но некоторые ключевые данные остаются неутешительными. Объем торгов NFT в этом квартале упал на 45%, но объем сделок, наоборот, вырос на 78%. Это подтверждает долгосрочную тенденцию, которую мы наблюдаем: NFT становятся все более доступными, но интерес к рынку не угасает, а наоборот, изменяет свою природу.
Чтобы лучше понять причины этого изменения, мы проанализировали категории NFT с самым высоким объемом торгов в этом квартале, и данные раскрывают интересное явление: новые нарративы начинают появляться, в то время как старые нарративные модели также возвращаются.
С данных видно, что объем交易ов NFT с личными аватарами подвергся серьезному удару, упав на 72%. В то же время NFT, представляющие реальные активы (RWA), поднялись на 29%, заняв второе место в рейтинге объемов交易ов. Объем交易ов арт-NFT снизился на 51%, но количество сделок стремительно возросло на 400%, что свидетельствует о том, что цены на произведения искусства значительно упали, сделав арт-NFT более доступными для обычных покупателей.
Недавняя тенденция заключается в росте объема и продаж доменных NFT. Этот рост в значительной степени обусловлен экосистемой блокчейна TON, где пользователи Telegram стремятся покупать анонимные домены, основанные на цифровых номерах. Такие домены могут быть связаны с аккаунтом Telegram без привязки SIM-карты, и этот очень подходящий для специфических нужд сценарий использования явно вызвал ажиотаж на рынке.
После того, как мы узнали, какие категории становятся трендом, мы начали обращать внимание на количество трейдеров, чтобы определить, увеличивается ли число участников рынка или происходит обратный поток.
В этом квартале среднее число трейдеров NFT в месяц достигло 668598 человек, что на 20% больше по сравнению с прошлым кварталом. Учитывая резкий рост объема продаж, это указывает на то, что пользователи медленно, но уверенно возвращаются в сферу NFT, хотя их мотивация может отличаться от той, что была во время предыдущего бума.
Несмотря на резкое снижение объема торгов, одна торговая платформа все еще сохраняет лидирующие позиции. Тем не менее, ее объем продаж резко увеличивается в соответствии с платформой Courtyard. Эта волна роста одной торговой платформы тесно связана с новостью о предстоящем запуске токена. Данный аирдроп будет направлен как на старых пользователей, так и на текущих активных пользователей обновленной версии платформы. В результате многие пользователи активно торгуют недорогими NFT коллекциями, чтобы накопить очки, пытаясь максимизировать будущие вознаграждения, что и является характерным для других аирдропов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
OnChainSleuth
· 11ч назад
Безопасность инцидентов составляет 6,3 миллиарда, голова болит.
AI-агенты приводят к новым тенденциям DApp, реальные активы перерабатывают экосистему NFT
Отчет о рынке DApp за второй квартал 2025 года: рост приложений на основе AI-агентов, RWA и игры способствуют трансформации рынка NFT
Приложения AI-агентов стремительно развиваются, реальные активы переопределяют ценность NFT, возможности DeFi по привлечению капитала ослабляются, инциденты на сумму 6,3 миллиарда долларов выявляют слабые места в отрасли.
Несмотря на то, что цены на крипторынке восстанавливаются, а инвестиционные настроения улучшаются, экосистема DApp демонстрирует другую картину: приложения с AI растут爆发式, ценность NFT переходит от показной к функциональной, а DeFi ищет баланс между ростом общего объема заблокированных средств и сокращением финансирования. Эти данные не только отражают активность на рынке, но и раскрывают реальные направления пользователей, отстающие области и ключевые тренды, которые формируют будущее DApp.
Текущий рынок больше не движется исключительно спекуляциями. Пользователи начинают искать реальную ценность: будь то AI-агенты, способные выполнять задачи, NFT, связанные с физическими активами, или DeFi-платформы, обеспечивающие устойчивый доход. Тем не менее, риски по-прежнему высоки: убытки от эксплуатации уязвимостей резко возросли, подчеркивая хрупкость доверия и опасность того, что мелкие недочеты могут быть использованы злоумышленниками.
Настоящий отчет глубоко анализирует изменения в структуре отрасли, полностью разбирая динамику данных в таких областях, как DeFi, NFT, игры, ИИ и другие. От активности кошельков и объемов торгов до приложений и потоков капитала, мы отслеживаем ключевые показатели и сосредотачиваем внимание на формировании основного нарратива криптоиндустрии во втором квартале 2025 года.
Краткий обзор:
1. Число активных независимых кошельков DApp стабильно составляет 24 миллиона, значительный рост в области ИИ и социальных сетей.
Активность DApp в этом квартале снизилась на 2,5%, среднее число активных уникальных кошельков в день составило 24,3 миллиона. Тем не менее, экосистема стабилизировалась на этом уровне, что является признаком все более зрелой отрасли и доказывает, что пользователи продолжают взаимодействовать с DApp в различных областях применения. Стоит отметить, что многие пользователи управляют несколькими кошельками, поэтому число активных уникальных кошельков в день отличается от фактического числа пользователей. Тем не менее, этот показатель остается надежным критерием для измерения вовлеченности пользователей. Всего несколько кварталов назад число активных уникальных кошельков в день было около 5 миллионов, и темпы его роста весьма очевидны.
Количество активных кошельков DeFi и GameFi снизилось, при этом DeFi упал на 33%, а GameFi на 17%. С другой стороны, DApp в области социальных сетей и ИИ показали рост, что соответствует более широким тенденциям в отрасли.
В социальной сфере нарастают интерес к InfoFi, платформы такие как Kaito и Cookie DAO находятся на переднем плане. В области ИИ DApp на основе агентов демонстрируют сильный рост, среди которых выделяется Virtuals Protocol.
Как и ожидалось, эти изменения на уровне секторов также повлияли на распределение доминирования. Снижение активности в секторах DeFi и Gaming привело к снижению их доли на рынке, в то время как сектора AI и Social захватили и увеличили свою долю. Сравнивая второй квартал 2025 года с первым кварталом, можно четко увидеть стремительный рост сектора AI, в то время как сектор Social также следует за ним. Я считаю, что к концу этого года, даже если AI превзойдет Gaming или DeFi в доминировании, это не будет неожиданностью.
На самом деле, наблюдая за рейтингом DApp с наибольшим количеством независимых кошельков в этом квартале, один из DApp на основе искусственного интеллекта занимает первое место.
Остальные места в этом списке занимают множество известных проектов, которые в основном приходят из области DeFi. Учитывая, что эти проекты на протяжении долгого времени стабильно функционировали на фоне ажиотажа вокруг Meme-коинов и увлечения токенами Agent, такое распределение вполне оправдано.
Кроме того, стоит обратить внимание на другой аспект: в этом квартале мы добавили показатель "спящие DApp", который конкретно отслеживает децентрализованные приложения, которые были активны в первом квартале 2025 года, но полностью прекратили свою деятельность во втором квартале.
Мы сосредоточились на анализе нескольких основных категорий: неактивные децентрализованные приложения в области DeFi увеличились на 2%, игры выросли на 9%, а NFT-приложения поднялись на 10%. В этот анализ особенно были включены приложения высокой степени риска, неактивность которых на самом деле значительно снизилась на 40%, что означает, что они по-прежнему используются и редко отказываются. Но наиболее неожиданным стал рост неактивных AI-приложений, который составил 129%. Хотя этот процент кажется удивительным, на самом деле он соответствует лишь 16 приложениям. Тем не менее, этот феномен все еще вызывает важные размышления: он подчеркивает, что текущие проекты (особенно в области игр и AI) все еще находятся на начальной стадии развития, и без достаточной финансовой поддержки добиться массового применения крайне сложно. В области Web3 удержание пользователей всегда является самой серьезной проблемой, и эти данные, безусловно, это подтверждают.
2. Общая сумма заблокированных средств в DeFi во втором квартале 2025 года взлетела до 200 миллиардов долларов, но объем финансирования упал на 50%
Макроэкономика в этом квартале колебалась, как американские горки, и область DeFi не смогла избежать этой нестабильности. Тем не менее, рынок все же демонстрирует положительные сигналы: во-первых, цены на криптовалюту резко возросли, биткойн поднялся на 30% по сравнению с первым кварталом 2025 года, эфириум вырос на 36%, а общая рыночная капитализация криптовалют увеличилась на 25% в квартальном исчислении. Область DeFi естественно последовала за этим восходящим трендом, общая заблокированная стоимость превысила 200 миллиардов долларов, достигнув роста на 28% в квартальном исчислении.
Наблюдая за общей заблокированной стоимостью различных основных блокчейнов, большинство сетей демонстрируют устойчивый рост, тогда как Tron испытывает снижение на 8%. Что касается доли рынка, Ethereum по-прежнему занимает лидирующую позицию с абсолютным преимуществом, составляющим 62% от общего TVL в области DeFi, за ним следует Solana с долей 10%.
Самым ярким событием этого квартала стал Hyperliquid L1, чей TVL взлетел на 547%. Этот высокопроизводительный Layer1 блокчейн создан для торговых perpetual контрактов и спотовой торговли, используя консенсусную модель HyperBFT, вдохновленную HotStuff.
Мы также исследовали наиболее активные DApp в сфере DeFi во втором квартале 2025 года, углубленно проанализировав области с наибольшим уровнем участия пользователей.
В конечном итоге мы проанализировали инвестиции, поступившие в сектор DeFi в этом квартале. В этом секторе было привлечено в общей сложности 483 миллиона долларов, что на 50% меньше по сравнению с первым кварталом. С начала 2025 года проекты DeFi получили финансирование примерно на 1,4 миллиарда долларов. Хотя эта цифра указывает на замедление по сравнению с взрывным ростом, который мы наблюдали в прошлые циклы, она все же демонстрирует стабильный интерес капитала к этому сектору, что также может означать более зрелое направление распределения капитала. Давайте посмотрим, как будут развиваться события в оставшейся части года, но на данный момент тенденция, похоже, стабилизируется.
3. Объем продаж NFT увеличился на 78%, но объем交易 снизился: RWA и игры ведут к изменениям на рынке
Мы все ждем, что рынок NFT сможет восстановиться, хотя общий уровень интереса все еще сохраняется, но некоторые ключевые данные остаются неутешительными. Объем торгов NFT в этом квартале упал на 45%, но объем сделок, наоборот, вырос на 78%. Это подтверждает долгосрочную тенденцию, которую мы наблюдаем: NFT становятся все более доступными, но интерес к рынку не угасает, а наоборот, изменяет свою природу.
Чтобы лучше понять причины этого изменения, мы проанализировали категории NFT с самым высоким объемом торгов в этом квартале, и данные раскрывают интересное явление: новые нарративы начинают появляться, в то время как старые нарративные модели также возвращаются.
С данных видно, что объем交易ов NFT с личными аватарами подвергся серьезному удару, упав на 72%. В то же время NFT, представляющие реальные активы (RWA), поднялись на 29%, заняв второе место в рейтинге объемов交易ов. Объем交易ов арт-NFT снизился на 51%, но количество сделок стремительно возросло на 400%, что свидетельствует о том, что цены на произведения искусства значительно упали, сделав арт-NFT более доступными для обычных покупателей.
Недавняя тенденция заключается в росте объема и продаж доменных NFT. Этот рост в значительной степени обусловлен экосистемой блокчейна TON, где пользователи Telegram стремятся покупать анонимные домены, основанные на цифровых номерах. Такие домены могут быть связаны с аккаунтом Telegram без привязки SIM-карты, и этот очень подходящий для специфических нужд сценарий использования явно вызвал ажиотаж на рынке.
После того, как мы узнали, какие категории становятся трендом, мы начали обращать внимание на количество трейдеров, чтобы определить, увеличивается ли число участников рынка или происходит обратный поток.
В этом квартале среднее число трейдеров NFT в месяц достигло 668598 человек, что на 20% больше по сравнению с прошлым кварталом. Учитывая резкий рост объема продаж, это указывает на то, что пользователи медленно, но уверенно возвращаются в сферу NFT, хотя их мотивация может отличаться от той, что была во время предыдущего бума.
Несмотря на резкое снижение объема торгов, одна торговая платформа все еще сохраняет лидирующие позиции. Тем не менее, ее объем продаж резко увеличивается в соответствии с платформой Courtyard. Эта волна роста одной торговой платформы тесно связана с новостью о предстоящем запуске токена. Данный аирдроп будет направлен как на старых пользователей, так и на текущих активных пользователей обновленной версии платформы. В результате многие пользователи активно торгуют недорогими NFT коллекциями, чтобы накопить очки, пытаясь максимизировать будущие вознаграждения, что и является характерным для других аирдропов.