Анализ перспектив развития флагманского проекта экосистемы Ethereum Uniswap
Недавний рост цен на Эфир способствовал процветанию всей экосистемы. В качестве важного проекта в экосистеме Эфира, Uniswap (UNI) также извлек выгоду из этого роста. В этой статье будет проведен глубокий анализ будущего потенциала Uniswap с точки зрения регуляторной среды, развития бизнеса и экономики токенов.
Регуляторная среда постепенно проясняется
В последние годы Uniswap столкнулся с рядом регуляторных вызовов:
В сентябре 2021 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование маркетинга и услуг для инвесторов компании Uniswap Labs.
В августе 2023 года Uniswap выиграл коллективный иск, суд признал, что он в основном используется для законной торговли.
В апреле 2024 года SEC направила уведомление Уилса компании Uniswap Labs, ставя под сомнение ее возможную деятельность как незарегистрированной биржи ценных бумаг.
Февраль 2025 года, SEC объявляет о прекращении расследования против Uniswap Labs.
В апреле 2025 года SEC пригласила Uniswap Labs принять участие в круглом столе по регулированию криптовалют.
В мае 2025 года Палата представителей США представила новый проект обсуждения регулирования криптовалют, который четко определяет, что сделки с цифровыми активами не являются ценными бумагами.
В настоящее время модель токеномики Uniswap практически больше не сталкивается с юридическими рисками. С приходом нового правительства регуляторная политика становится более открытой, и Uniswap, вероятно, получит больше благоприятных политических решений.
Развитие бизнеса продолжает лидировать
Uniswap как ведущий проект среди децентрализованных бирж значительно опережает по масштабам бизнеса:
TVL достиг 51,2 миллиарда долларов США
За последние 30 дней объем торгов составил 84,5 миллиарда долларов США, что лишь на втором месте после одной из ведущих платформ.
Годовой доход 929 миллионов долларов, занимает седьмое место среди криптопроектов
С точки зрения прибыльности, рыночная капитализация Uniswap относительно низка. Если в будущем удастся открыть "выключатель сборов" или расширить финансовые приложения, его оценка имеет значительный потенциал для роста.
Что касается финансового положения, фонд Uniswap на конец первого квартала 2025 года владеет активами на сумму около 150 миллионов долларов, что, как ожидается, позволит поддерживать это до января 2027 года; финансовое положение хорошее.
Оптимизация токеномики продолжается
Токены UNI в прошлом в основном использовались для ликвидного майнинга и голосования по управлению, прямое владение ими не приносит дохода. Чтобы повысить ценность токена, Uniswap постоянно исследует новые модели токеномики:
Кнопка оплаты: несколько раз выдвигались предложения о распределении торговых сборов между держателями UNI, в настоящее время они все еще находятся в процессе продвижения.
Unichain: Новый запущенный Layer 2 сеть использует UNI в качестве токена для залога, валидаторы могут получать доход на блокчейне.
Эти меры, как ожидается, принесут новые сценарии применения и ценность токену UNI.
Производительность токенов на рынке
UNI в настоящее время имеет рыночную капитализацию 4,2 миллиарда долларов, FDV 6,7 миллиарда долларов, около 37% заблокировано в стейкинге.
На рынке фьючерсов объем открытых позиций составляет 448 миллионов, OI/MC примерно 10,6%, соотношение длинных и коротких позиций сбалансировано.
На графике цен UNI и ETH демонстрируют схожую модель, но волатильность выше. В текущем росте ETH UNI отстает по темпам роста, в будущем может возникнуть возможность для коррекционного роста.
Заключение
Как важный проект в экосистеме Ethereum, Uniswap имеет перспективы развития, которые стоит ожидать на фоне улучшения регуляторной среды и постоянного лидерства в бизнесе. С учетом постоянной оптимизации токеномики, UNI, вероятно, станет одним из инвестиционных объектов, на которые стоит обратить внимание в экосистеме Ethereum.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Анализ перспектив развития Uniswap: ясность регулирования, лидерство в бизнесе, оптимизация токен-экономики
Анализ перспектив развития флагманского проекта экосистемы Ethereum Uniswap
Недавний рост цен на Эфир способствовал процветанию всей экосистемы. В качестве важного проекта в экосистеме Эфира, Uniswap (UNI) также извлек выгоду из этого роста. В этой статье будет проведен глубокий анализ будущего потенциала Uniswap с точки зрения регуляторной среды, развития бизнеса и экономики токенов.
Регуляторная среда постепенно проясняется
В последние годы Uniswap столкнулся с рядом регуляторных вызовов:
В сентябре 2021 года Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) начала расследование маркетинга и услуг для инвесторов компании Uniswap Labs.
В августе 2023 года Uniswap выиграл коллективный иск, суд признал, что он в основном используется для законной торговли.
В апреле 2024 года SEC направила уведомление Уилса компании Uniswap Labs, ставя под сомнение ее возможную деятельность как незарегистрированной биржи ценных бумаг.
Февраль 2025 года, SEC объявляет о прекращении расследования против Uniswap Labs.
В апреле 2025 года SEC пригласила Uniswap Labs принять участие в круглом столе по регулированию криптовалют.
В мае 2025 года Палата представителей США представила новый проект обсуждения регулирования криптовалют, который четко определяет, что сделки с цифровыми активами не являются ценными бумагами.
В настоящее время модель токеномики Uniswap практически больше не сталкивается с юридическими рисками. С приходом нового правительства регуляторная политика становится более открытой, и Uniswap, вероятно, получит больше благоприятных политических решений.
Развитие бизнеса продолжает лидировать
Uniswap как ведущий проект среди децентрализованных бирж значительно опережает по масштабам бизнеса:
С точки зрения прибыльности, рыночная капитализация Uniswap относительно низка. Если в будущем удастся открыть "выключатель сборов" или расширить финансовые приложения, его оценка имеет значительный потенциал для роста.
Что касается финансового положения, фонд Uniswap на конец первого квартала 2025 года владеет активами на сумму около 150 миллионов долларов, что, как ожидается, позволит поддерживать это до января 2027 года; финансовое положение хорошее.
Оптимизация токеномики продолжается
Токены UNI в прошлом в основном использовались для ликвидного майнинга и голосования по управлению, прямое владение ими не приносит дохода. Чтобы повысить ценность токена, Uniswap постоянно исследует новые модели токеномики:
Кнопка оплаты: несколько раз выдвигались предложения о распределении торговых сборов между держателями UNI, в настоящее время они все еще находятся в процессе продвижения.
Unichain: Новый запущенный Layer 2 сеть использует UNI в качестве токена для залога, валидаторы могут получать доход на блокчейне.
Эти меры, как ожидается, принесут новые сценарии применения и ценность токену UNI.
Производительность токенов на рынке
UNI в настоящее время имеет рыночную капитализацию 4,2 миллиарда долларов, FDV 6,7 миллиарда долларов, около 37% заблокировано в стейкинге.
На рынке фьючерсов объем открытых позиций составляет 448 миллионов, OI/MC примерно 10,6%, соотношение длинных и коротких позиций сбалансировано.
На графике цен UNI и ETH демонстрируют схожую модель, но волатильность выше. В текущем росте ETH UNI отстает по темпам роста, в будущем может возникнуть возможность для коррекционного роста.
Заключение
Как важный проект в экосистеме Ethereum, Uniswap имеет перспективы развития, которые стоит ожидать на фоне улучшения регуляторной среды и постоянного лидерства в бизнесе. С учетом постоянной оптимизации токеномики, UNI, вероятно, станет одним из инвестиционных объектов, на которые стоит обратить внимание в экосистеме Ethereum.