Проблемы и возможности реализации проектов RWA

В начале 2025 года финансовый рынок Гонконга встретит два значительных события: первый розничный токенизированный фонд начнет свою деятельность в Гонконге, а также правительство Гонконга вскоре опубликует второй документ о политике развития виртуальных активов. Эти новости рассматриваются как важный знак соблюдения норм проектов RWA. В то же время Шанхайская биржа цифровых активов также успешно запустила первый проект RWA в аграрной сфере на материковой части, собрав финансирование в 10 миллионов. Эти достижения сделали токенизацию RWA реальностью, а не лишь концепцией.

В последнее время интерес к проектам RWA резко возрос, охватывающим широкий спектр базовых активов, включая облигации, драгоценные металлы, проблемные активы, сельскохозяйственную продукцию, доходы от аренды и т.д. Однако на практике инициаторы проектов часто сталкиваются с рядом ключевых вопросов: подходит ли проект для реализации RWA? Какие проекты наиболее подходят? Каковы требования RWA к базовым активам? Какова природа выпускаемых токенов? Будут ли инвесторы в криптовалюту заинтересованы в физических привязанных активах?

После практики мы считаем, что лучший путь для RWA: активы на континенте + соответствие данным при выезде + привлечение зарубежных средств, чтобы обеспечить управляемость активов, надежность данных и возможность привлечения средств.

Один. Суть и особенности RWA

RWA - это привязка стоимости, операций, доходов и других данных реальных активов к блокчейну, формирование цифровых токенов для выпуска, финансирования и торговли. По сравнению с традиционным финансированием, RWA имеет следующие характеристики:

1. Финансирование на основе кредитоспособности с акцентом на базовые активы, а не на субъектный кредит.
2. Процесс финансирования на блокчейне, скорость выше
3. Фрагментация активов, повышение ликвидности

RWA подходит для активов с высокой ценностью, высоким качеством и необходимостью повышения ликвидности, таких как стейблы, облигации, акции, недвижимость, сырьевые товары и т.д.

Во-вторых, проблемы, с которыми сталкиваются предприятия RWA

1. Проблемы с соблюдением норм

В материковом Китае запрещены сделки с виртуальными валютами, поэтому проект RWA должен спланировать путь к соблюдению норм. Обычно требуется:

• Финансизация активов
• Взаимодействие внутри страны и за границей или только операции за границей
• Связь с регуляторами в различных юрисдикциях

2. Привлекательность для инвесторов

Токены RWA привязаны к активам, их стоимость относительно стабильна, трудно достичь резкого роста. Инвесторам необходимо:

• Интерес к самим базовым активам
• Соответствие условиям квалифицированного инвестора за пределами ( )

Это значительно сократило круг потенциальных инвесторов.

Три. Путь реализации проектов RWA

1. Предварительный отбор возможных проектов: компании необходимо充分 понимать свое состояние активов и определить базовые активы.
2. Технологии и соблюдение норм: проектирование токеномической модели, технической архитектуры, путей соблюдения и т.д.
3. Исполнение на месте: дью дилидженс, белая книга, смарт-контракт, юридические документы и т.д.
4. Запланировано: корректировка в соответствии с политикой и спросом, завершение обращения на вторичном рынке.
5. Операционное управление: управление сообществом, управление рыночной капитализацией, мониторинг данных и т. д.

Четыре. Ценность профессиональной команды

Профессиональная команда, такая как Crypto Salad, может предоставить:

• Полноценное одноуровневое обслуживание
• Эксперты из разных областей поддерживают ( право, технологии, финансы и др. )
• Обширный опыт в реальных условиях и сеть ресурсов

С помощью профессиональной команды компании могут лучше использовать возможности RWA, избегать рисков и успешно реализовать проекты.