Обзор и перспективы криптоактивов в первой половине 2023 года
В первой половине 2023 года индустрия криптоактивов пережила несколько важных событий, но с текущей точки зрения действительно значимых событий с долгосрочным воздействием не так много.
Значимые макроэкономические события
В марте событие с банкротством цифрового банка в США нанесло огромный удар по отрасли. Этот инцидент серьезно разрушил основные торговые каналы между криптоактивами и фиатной валютой, которые ранее составляли более 70% торгового объема на рынке.
В апреле Эфириум успешно завершил обновление Шанхая. Это значительное обновление принесло безопасные и надежные базовые активы доходности на рынок криптоактивов. После обновления большое количество Эфириума было заблокировано, в настоящее время около 20% Эфириума заблокировано в узлах. В то же время многие традиционные компании также начали строить новые стратегии на основе этого.
В прошлом традиционные средства, входящие в сферу криптоактивов, в основном использовались для покупки майнингового оборудования для физического майнинга. Теперь некоторые традиционные учреждения начинают создавать фонды, закупая токены эфириума и увеличивая доходность через стейкинг, что станет одним из важных источников первичных средств для криптоактивов в будущем.
В апреле Гонконг скорректировал свою политику в области криптоактивов, что вызвало волну активности и привлекло большое количество трафика. Однако остается под вопросом, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между криптоактивами и фиатной валютой. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в области криптоактивов, но в настоящее время влияние все еще ограничено.
В июне в США ужесточилось регулирование, и против нескольких бирж были поданы иски, что привело к значительному падению рынка. Однако настроение на рынке быстро изменилось, так как множество традиционных финансовых компаний начали подавать заявки на Криптоактивы ETF.
ETF всегда была важной темой в рынке Криптоактивов. Еще в 2013 году, когда цена биткойна выросла с 1000 юаней до 8000 юаней, в США прошло слушание по ETF, ставшее важным стимулом. С тех пор тема ETF продолжала влиять на рынок в течение 10 лет.
Рост цен на токены с 2021 по 2022 год был обусловлен одним из основных факторов - фондами Grayscale. Grayscale использует инновационную арбитражную модель, которая привлекает большое количество криптоактивов, заблокированных в фонде, но доступных только для входа, а не для выхода, что приводит к значительным денежным вливаниям и способствует росту цены биткойна. Будущие ETF могут стать более крупномасштабной версией Grayscale.
Следующим важным моментом является время одобрения ETF. Как только будет одобрено множество ETF, традиционные средства, будь то в целях распределения активов или хеджирования рисков, могут начать приобретать ETF через брокеров и банки, что означает, что значительные средства поступят в основные криптоактивы, такие как биткойн и эфир. Это будет ключевое событие.
Исследование отрасли
На уровне развития отрасли есть несколько событий, на которые стоит обратить внимание:
В феврале-марте запуск блокчейна Move вызвал волну небольших спекуляций, но пузырь быстро лопнул.
Аирдроп Blur вызвал волну ликвидности NFT, что привело к росту цен на NFT в январе-феврале, особенно на голубые фишки NFT. Однако затем некоторые известные проекты NFT не оправдали ожиданий, и цены значительно упали; в настоящее время рынок NFT находится на стадии разрыва пузыря и повторного поиска нарративной логики.
В будущем NFT необходимо искать новые сценарии применения, помимо концепции PFP, возможно, они будут сочетаться с оффлайн-мероприятиями, фан-экономикой или правами членов, что может привлечь большое количество новых пользователей.
С конца апреля до начала мая наблюдался бум торговли MEME токенами, и цены на многие низкокачественные токены резко возросли. В то же время Ordinals NFT и BRC20 на блокчейне биткойна также способствовали этому буму MEME токенов. Это отражает текущее отсутствие значимой нарративной логики в отрасли, и спекулянты могут только спекулировать на MEME токенах.
Таким образом, в настоящее время отрасль Криптоактивы находится на этапе отсутствия четкой нарративной логики, а также подвержена значительному влиянию макроэкономической ситуации и регуляторной среды.
Прогноз на вторую половину года
Несмотря на то, что отрасль все еще ищет новые нарративные логики, есть несколько важных событий, на которые стоит обратить внимание:
Эфириум проведет обновление производительности во второй половине года. Несколько сетей второго уровня (таких как Scroll, ZKS и др.) планируют запустить свои основные сети в течение следующих 6-12 месяцев, они все стремятся стать первыми, чтобы получить преимущество на старте. После завершения обновления Эфириума долгосрочные проблемы производительности, с которыми сталкивается индустрия блокчейна, могут быть постепенно решены. Ожидается, что производительность может увеличиться примерно в 10 раз, с текущих нескольких сотен TPS до уровня в тысячу TPS, а в будущем, с помощью аппаратного ускорения и других методов, возможно, можно будет достичь уровня в 10,000 TPS. Это позволит блокчейну поддерживать больше приложений с высокой ежедневной активностью и обеспечивать низкие затраты на транзакции.
На основе технологии MPC безключевые кошельки и смарт-кошельки AA на блокчейне могут постепенно сформировать единый стандарт с выходом на второй уровень сети, что приведет к массовому продвижению и применению. Второй уровень сети с самого начала предоставляет пользователям кошелек AA, который может стать настройкой по умолчанию для пользователей в будущем, значительно снижая порог входа.
С повышением производительности блокчейна и снижением порога для пользователей может возникнуть множество попыток и взрывов приложений, привлекающих большое количество пользователей. Ожидается, что эта тенденция начнет проявляться во втором квартале следующего года.
Традиционные финансовые учреждения подают заявки на криптоактивы ETF. С июня этого года несколько традиционных финансовых учреждений подали заявки на ETF на основе криптоактивов, вероятность одобрения которых довольно высока. Ключевой момент наступит в конце первого квартала следующего года, когда SEC должна ответить до конца марта, одобрят ли ETF. В отрасли ожидают, что в конце первого квартала следующего года появится одна-две ETF с большой ликвидностью, поданные традиционными финансовыми учреждениями, что вновь откроет каналы легального финансирования в Северной Америке.
Эти три аспекта станут основными факторами, способствующими развитию отрасли в течение следующих шести месяцев до года. Что касается окончательной нарративной логики Криптоактивов, какие приложения смогут добиться успеха и какие сценарии смогут реализоваться, возможно, станет ясно только во втором квартале следующего года. Все это будет результатом проб и ошибок на рынке, в конечном итоге определяемым рынком.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
16 Лайков
Награда
16
5
Поделиться
комментарий
0/400
BagHolderTillRetire
· 15ч назад
Еще только и остается, что покупать падения ETF...
Обзор крипторынка за первое полугодие 2023 года: заявки на ETF и обновления Layer2 ведут развитие во второй половине года
Обзор и перспективы криптоактивов в первой половине 2023 года
В первой половине 2023 года индустрия криптоактивов пережила несколько важных событий, но с текущей точки зрения действительно значимых событий с долгосрочным воздействием не так много.
Значимые макроэкономические события
В марте событие с банкротством цифрового банка в США нанесло огромный удар по отрасли. Этот инцидент серьезно разрушил основные торговые каналы между криптоактивами и фиатной валютой, которые ранее составляли более 70% торгового объема на рынке.
В апреле Эфириум успешно завершил обновление Шанхая. Это значительное обновление принесло безопасные и надежные базовые активы доходности на рынок криптоактивов. После обновления большое количество Эфириума было заблокировано, в настоящее время около 20% Эфириума заблокировано в узлах. В то же время многие традиционные компании также начали строить новые стратегии на основе этого.
В прошлом традиционные средства, входящие в сферу криптоактивов, в основном использовались для покупки майнингового оборудования для физического майнинга. Теперь некоторые традиционные учреждения начинают создавать фонды, закупая токены эфириума и увеличивая доходность через стейкинг, что станет одним из важных источников первичных средств для криптоактивов в будущем.
В апреле Гонконг скорректировал свою политику в области криптоактивов, что вызвало волну активности и привлекло большое количество трафика. Однако остается под вопросом, сможет ли Гонконг заменить США в качестве важного канала между криптоактивами и фиатной валютой. 1 июня вступила в силу новая политика Гонконга в области криптоактивов, но в настоящее время влияние все еще ограничено.
В июне в США ужесточилось регулирование, и против нескольких бирж были поданы иски, что привело к значительному падению рынка. Однако настроение на рынке быстро изменилось, так как множество традиционных финансовых компаний начали подавать заявки на Криптоактивы ETF.
ETF всегда была важной темой в рынке Криптоактивов. Еще в 2013 году, когда цена биткойна выросла с 1000 юаней до 8000 юаней, в США прошло слушание по ETF, ставшее важным стимулом. С тех пор тема ETF продолжала влиять на рынок в течение 10 лет.
Рост цен на токены с 2021 по 2022 год был обусловлен одним из основных факторов - фондами Grayscale. Grayscale использует инновационную арбитражную модель, которая привлекает большое количество криптоактивов, заблокированных в фонде, но доступных только для входа, а не для выхода, что приводит к значительным денежным вливаниям и способствует росту цены биткойна. Будущие ETF могут стать более крупномасштабной версией Grayscale.
Следующим важным моментом является время одобрения ETF. Как только будет одобрено множество ETF, традиционные средства, будь то в целях распределения активов или хеджирования рисков, могут начать приобретать ETF через брокеров и банки, что означает, что значительные средства поступят в основные криптоактивы, такие как биткойн и эфир. Это будет ключевое событие.
Исследование отрасли
На уровне развития отрасли есть несколько событий, на которые стоит обратить внимание:
В феврале-марте запуск блокчейна Move вызвал волну небольших спекуляций, но пузырь быстро лопнул.
Аирдроп Blur вызвал волну ликвидности NFT, что привело к росту цен на NFT в январе-феврале, особенно на голубые фишки NFT. Однако затем некоторые известные проекты NFT не оправдали ожиданий, и цены значительно упали; в настоящее время рынок NFT находится на стадии разрыва пузыря и повторного поиска нарративной логики.
В будущем NFT необходимо искать новые сценарии применения, помимо концепции PFP, возможно, они будут сочетаться с оффлайн-мероприятиями, фан-экономикой или правами членов, что может привлечь большое количество новых пользователей.
С конца апреля до начала мая наблюдался бум торговли MEME токенами, и цены на многие низкокачественные токены резко возросли. В то же время Ordinals NFT и BRC20 на блокчейне биткойна также способствовали этому буму MEME токенов. Это отражает текущее отсутствие значимой нарративной логики в отрасли, и спекулянты могут только спекулировать на MEME токенах.
Таким образом, в настоящее время отрасль Криптоактивы находится на этапе отсутствия четкой нарративной логики, а также подвержена значительному влиянию макроэкономической ситуации и регуляторной среды.
Прогноз на вторую половину года
Несмотря на то, что отрасль все еще ищет новые нарративные логики, есть несколько важных событий, на которые стоит обратить внимание:
Эфириум проведет обновление производительности во второй половине года. Несколько сетей второго уровня (таких как Scroll, ZKS и др.) планируют запустить свои основные сети в течение следующих 6-12 месяцев, они все стремятся стать первыми, чтобы получить преимущество на старте. После завершения обновления Эфириума долгосрочные проблемы производительности, с которыми сталкивается индустрия блокчейна, могут быть постепенно решены. Ожидается, что производительность может увеличиться примерно в 10 раз, с текущих нескольких сотен TPS до уровня в тысячу TPS, а в будущем, с помощью аппаратного ускорения и других методов, возможно, можно будет достичь уровня в 10,000 TPS. Это позволит блокчейну поддерживать больше приложений с высокой ежедневной активностью и обеспечивать низкие затраты на транзакции.
На основе технологии MPC безключевые кошельки и смарт-кошельки AA на блокчейне могут постепенно сформировать единый стандарт с выходом на второй уровень сети, что приведет к массовому продвижению и применению. Второй уровень сети с самого начала предоставляет пользователям кошелек AA, который может стать настройкой по умолчанию для пользователей в будущем, значительно снижая порог входа.
С повышением производительности блокчейна и снижением порога для пользователей может возникнуть множество попыток и взрывов приложений, привлекающих большое количество пользователей. Ожидается, что эта тенденция начнет проявляться во втором квартале следующего года.
Эти три аспекта станут основными факторами, способствующими развитию отрасли в течение следующих шести месяцев до года. Что касается окончательной нарративной логики Криптоактивов, какие приложения смогут добиться успеха и какие сценарии смогут реализоваться, возможно, станет ясно только во втором квартале следующего года. Все это будет результатом проб и ошибок на рынке, в конечном итоге определяемым рынком.