Сравнительный анализ механизмов застыкания Ethereum и Polkadot
С приближением обновления Ethereum Shanghai, функция извлечения стейка вскоре будет открыта, и стейкинг Ethereum и связанные с ним деривативы привлекли широкое внимание. Polkadot с 2019 года использует механизм PoS и недавно выпустил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов стейкинга и текущего состояния Ethereum и Polkadot с различных точек зрения, а также краткий анализ ситуации с деривативами обеих платформ.
заステкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для застейкать. Валидаторы запускают узлы основного сигнального цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", ответственным за валидацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: каждый шард требует как минимум 111 валидаторов для работы сети, 256 валидаторов для завершения всех шардов в течение одного периода. Если есть 64 шарда, то необходимо 16384 валидатора.
Пока использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает в себя две роли: "валидаторы", которые запускают узлы, и "номинаторы", которые номинируют валидаторов. Номинаторам не нужно лично запускать машины, но они также могут получать системные вознаграждения. Номинаторы могут также присоединиться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить процесс. NPoS позволяет уменьшить необходимый размер набора валидаторов для Поки, каждый параллельный блокчейн требует около 10 валидаторов, а 100 параллельных блокчейнов требуют всего 1000 валидаторов. В сети Поки в настоящее время 297 валидаторов, ожидается, что для достижения зрелости потребуется 1000 валидаторов, для этого была запущена программа "Тысяча валидаторов" для увеличения числа валидаторов.
Текущие данные по застейканию
По состоянию на момент написания статьи, в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 14,3%, 513 тысяч валидаторов, доходность от застейка составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 46,4%, 455 тысяч номинирующих, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.
Для PoS цепей, чем выше ставка, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка Эфира относительно низка, возможно, из-за того, что ETH, застыкованные в текущей версии, не могут быть извлечены. Ожидается, что обновление Эфира "Шанхай", которое завершится в марте, поддержит извлечение застыкованного ETH, и в это время ставка может значительно повыситься. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, реальная ставка в большинстве случаев колеблется в пределах 40%-60%.
Период блокировки
В настоящее время ETH, застейканный в Ethereum, нельзя вывести, функция вывода будет доступна после обновления "Шанхай". В это время срок блокировки застейканного ETH составит 27 часов, то есть ETH можно будет вывести через 27 часов после разблокировки.
Срок блокировки за стейкинг в Polkadot составляет 28 дней, после чего можно вывести ставленный DOT через 28 дней. Более длительный срок блокировки повышает безопасность протокола, но также снижает привлекательность для стейкеров из-за низкой гибкости и высоких возможностей упущенных выгод.
заステйкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застекинга, а именно - самостоятельно управляемый валидатор. Каждый валидатор должен внести 32 Эфир и иметь компьютер, постоянно подключенный к сети, а также некоторые технические навыки.
Хотя протокол Ethereum сам по себе не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги по хостингу узлов, которые аутсорсят операцию узлов к провайдерам услуг. Этот способ все равно требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей, имеющих средства, но не знакомых с технологиями, однако требуется определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot изначально поддерживает четыре способа застейкать, которые располагаются по уровню финансовых порогов от высокого к низкому: запуск валидатора, прямое номинирование, запуск номинационного пула и присоединение к номинационному пулу, минимальная сумма для участия в застейке составляет всего 1 DOT. Polkadot также предоставляет сайт "Панель застейка", который упрощает пользователям процесс застейка.
Для работы валидатору требуется круглосуточный подключенный к сети специализированный компьютер и соответствующие технические знания. Кроме того, необходимо, чтобы количество застейканных DOT было на высоком уровне, чтобы войти в активный набор валидаторов; эти DOT могут быть застейканы как самим валидатором, так и номинатором. На данный момент для того, чтобы стать активным валидатором, необходимо как минимум примерно 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует от номинатора "номинировать" доверенных им (максимум 16) валидаторов и застейкать DOT под валидатором. Номинаторы и валидаторы делят одинаковые сетевые вознаграждения и должны выплачивать валидаторам определенную комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор отключится или будет вести себя злонамеренно, номинатор также будет подвергнут штрафу. В настоящее время для получения вознаграждения за номинирование требуется около 264 DOT.
Работающий номинационный пул — это новая функция, которая была недавно запущена и направлена на дальнейшее снижение требований к номинации. Малые номинаторы могут создать номинационный пул, в который они могут застыковать DOT, и пул в целом будет выступать в качестве номинатора для выбора выбранного набора валидаторов, члены пула будут делить награды и наказания в зависимости от доли застыковки. В настоящее время для работы номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций является самым простым способом застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидатора, достаточно 1 DOT, чтобы присоединиться к пулу номинаций и получить награды за застейк.
С точки зрения порога стейкинга, Полкадот предлагает больше оригинальных опций стейкинга, для участия требуется всего лишь 1 DOT, а некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения капитала, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Полкадот значительно ниже, что способствует привлечению большего числа участников в стейкинг и повышению уровня децентрализации и безопасности сети.
Ликвидное застейкание
Из-за того, что при застейкании существует период блокировки, заблокированные средства не могут быть использованы, поэтому возникла необходимость в ликвидном застейкании. Производные инструменты ликвидного застейкания (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждение за застейкание и одновременно сохранять ликвидность средств, что повышает эффективность использования капитала.
Пользователи могут застейкать токены в протоколе ликвидного стекинга, что позволяет генерировать соответствующие токены ликвидных деривативов. Эти деривативы могут использоваться аналогично оригинальным токенам, например, для участия в DeFi, одновременно получая вознаграждение за стекинг. Ликвидный стейкинг может стимулировать активность экономики PoS цепей, позволяя застейкать и участвовать в DeFi, что делает эти два способа получения дохода не конфликтующими, а взаимодополняющими, поэтому это очень важная область.
Возможно, из-за того, что средства, застейканные в Эфире, в настоящее время невозможно вывести, доля ликвидного стекинга Эфира очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всех застейканных ETH были застейканы через ликвидный стекинг. Текущий TVL ликвидного стекинга Эфира достиг 10 миллиардов долларов, что является огромным рынком. Один из платформ ликвидного стекинга занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине обмена составляет 15,76%.
В отличие от того, что рынок ликвидного стекинга Ethereum занимает лидирующие позиции, TVL ликвидных стекинговых продуктов экосистемы Polkadot распределен более равномерно. У одного DEX TVL на Moonbeam составляет 16,71 миллиона долларов, у одной платформы TVL ликвидного стекинга составляет 14,14 миллиона, у другой платформы TVL составляет 12,10 миллиона долларов, а у еще одной платформы TVL ликвидного стекинга составляет 7,49 миллиона долларов. Сумма TVL этих четырех ликвидных стекинговых протоколов составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в настоящее время в стекинге находится 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения ликвидного стекинга в Polkadot довольно низок, и потенциал роста ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot все еще очень велик. Кроме того, ликвидные стекинговые продукты, разработанные на парачейнах Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость в кросс-цепочечной интеграции.
В целом, уровень распространенности ликвидного стекинга в Ethereum довольно высок, в то время как уровень распространенности ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot низок; на рынке ликвидного стекинга Ethereum доминирует одна компания, тогда как в экосистеме Polkadot еще нет явно выраженных преимуществ среди продуктов ликвидного стекинга.
Итог
| | Ethereum | Полка |
|--------------|--------------------------|-----------|
| заステйкать механизм | PoS | NPoS |
| застейкать | 14.3% | 46.4% |
| Доходность от за stake после корректировки на инфляцию | 4.55% | 8.26% |
| Застейкать срок блокировки | В данный момент невозможно вывести, после активации функции вывода - 27 часов | 28 дней |
| застейкать门槛 | 32 Эфир | минимум 1 DOT |
| Ликвидный стейкинг | Большой рынок, доминирующая компания | Маленький рынок, более распределённый |
В целом, ставка по стейкингу в Polkadot выше, чем в Ethereum, предлагая больше вариантов нативного стейкинга и более низкий порог участия, в то время как рынок ликвидного стейкинга в Ethereum развивается весьма впечатляюще. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot, ситуация между этими двумя может значительно измениться.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
15 Лайков
Награда
15
5
Поделиться
комментарий
0/400
CryptoTherapist
· 07-30 06:09
Давайте разберем рыночную травму
Посмотреть ОригиналОтветить0
BearEatsAll
· 07-29 14:22
Потолок Polkadot больше
Посмотреть ОригиналОтветить0
OffchainOracle
· 07-29 00:21
Пока застейкать действительно неплохо
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainComedian
· 07-27 06:44
Каждый имеет свои достоинства, смотря на направление.
Ethereum vs Polkadot: Полное сравнение механизмов за STEK и анализ перспектив развития Производных
Сравнительный анализ механизмов застыкания Ethereum и Polkadot
С приближением обновления Ethereum Shanghai, функция извлечения стейка вскоре будет открыта, и стейкинг Ethereum и связанные с ним деривативы привлекли широкое внимание. Polkadot с 2019 года использует механизм PoS и недавно выпустил несколько новых инструментов для стейкинга. В этой статье будет проведено сравнение механизмов стейкинга и текущего состояния Ethereum и Polkadot с различных точек зрения, а также краткий анализ ситуации с деривативами обеих платформ.
заステкать механизм
Ethereum использует механизм доказательства доли (PoS), каждый валидатор должен держать 32 ETH для застейкать. Валидаторы запускают узлы основного сигнального цепи и несколько клиентов валидаторов, каждый клиент соответствует 32 ETH. Эти валидаторы случайным образом распределяются по "комитетам", ответственным за валидацию шардов в сети. Ethereum 2.0 требует масштабного набора валидаторов для обеспечения доступности и эффективности: каждый шард требует как минимум 111 валидаторов для работы сети, 256 валидаторов для завершения всех шардов в течение одного периода. Если есть 64 шарда, то необходимо 16384 валидатора.
Пока использует механизм номинированного доказательства доли (NPoS), который включает в себя две роли: "валидаторы", которые запускают узлы, и "номинаторы", которые номинируют валидаторов. Номинаторам не нужно лично запускать машины, но они также могут получать системные вознаграждения. Номинаторы могут также присоединиться к пулу номинаторов, чтобы дополнительно снизить порог участия и упростить процесс. NPoS позволяет уменьшить необходимый размер набора валидаторов для Поки, каждый параллельный блокчейн требует около 10 валидаторов, а 100 параллельных блокчейнов требуют всего 1000 валидаторов. В сети Поки в настоящее время 297 валидаторов, ожидается, что для достижения зрелости потребуется 1000 валидаторов, для этого была запущена программа "Тысяча валидаторов" для увеличения числа валидаторов.
Текущие данные по застейканию
По состоянию на момент написания статьи, в Ethereum находится 16,44 миллиона ETH в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 14,3%, 513 тысяч валидаторов, доходность от застейка составляет 4,32%, а доходность с учетом инфляции составляет 4,55%. В Polkadot находится 592 миллиона DOT в застейканном состоянии, ставка застейка составляет 46,4%, 455 тысяч номинирующих, историческая доходность от застейка составляет 15,39%, а доходность за вычетом инфляции составляет 8,26%.
Для PoS цепей, чем выше ставка, тем сильнее безопасность сети. В настоящее время ставка Эфира относительно низка, возможно, из-за того, что ETH, застыкованные в текущей версии, не могут быть извлечены. Ожидается, что обновление Эфира "Шанхай", которое завершится в марте, поддержит извлечение застыкованного ETH, и в это время ставка может значительно повыситься. Идеальная ставка для Polkadot составляет 50%, реальная ставка в большинстве случаев колеблется в пределах 40%-60%.
Период блокировки
В настоящее время ETH, застейканный в Ethereum, нельзя вывести, функция вывода будет доступна после обновления "Шанхай". В это время срок блокировки застейканного ETH составит 27 часов, то есть ETH можно будет вывести через 27 часов после разблокировки.
Срок блокировки за стейкинг в Polkadot составляет 28 дней, после чего можно вывести ставленный DOT через 28 дней. Более длительный срок блокировки повышает безопасность протокола, но также снижает привлекательность для стейкеров из-за низкой гибкости и высоких возможностей упущенных выгод.
заステйкать门槛
Ethereum поддерживает только один способ нативного застекинга, а именно - самостоятельно управляемый валидатор. Каждый валидатор должен внести 32 Эфир и иметь компьютер, постоянно подключенный к сети, а также некоторые технические навыки.
Хотя протокол Ethereum сам по себе не поддерживает делегирование стейкинга, на рынке есть третьи стороны, предлагающие услуги по хостингу узлов, которые аутсорсят операцию узлов к провайдерам услуг. Этот способ все равно требует внесения 32 ETH, подходит для пользователей, имеющих средства, но не знакомых с технологиями, однако требуется определенное доверие к хостинг-провайдеру.
Протокол Polkadot изначально поддерживает четыре способа застейкать, которые располагаются по уровню финансовых порогов от высокого к низкому: запуск валидатора, прямое номинирование, запуск номинационного пула и присоединение к номинационному пулу, минимальная сумма для участия в застейке составляет всего 1 DOT. Polkadot также предоставляет сайт "Панель застейка", который упрощает пользователям процесс застейка.
Для работы валидатору требуется круглосуточный подключенный к сети специализированный компьютер и соответствующие технические знания. Кроме того, необходимо, чтобы количество застейканных DOT было на высоком уровне, чтобы войти в активный набор валидаторов; эти DOT могут быть застейканы как самим валидатором, так и номинатором. На данный момент для того, чтобы стать активным валидатором, необходимо как минимум примерно 1,6 миллиона DOT.
Прямое номинирование требует от номинатора "номинировать" доверенных им (максимум 16) валидаторов и застейкать DOT под валидатором. Номинаторы и валидаторы делят одинаковые сетевые вознаграждения и должны выплачивать валидаторам определенную комиссию (в настоящее время в среднем 4,04%). Если номинированный валидатор отключится или будет вести себя злонамеренно, номинатор также будет подвергнут штрафу. В настоящее время для получения вознаграждения за номинирование требуется около 264 DOT.
Работающий номинационный пул — это новая функция, которая была недавно запущена и направлена на дальнейшее снижение требований к номинации. Малые номинаторы могут создать номинационный пул, в который они могут застыковать DOT, и пул в целом будет выступать в качестве номинатора для выбора выбранного набора валидаторов, члены пула будут делить награды и наказания в зависимости от доли застыковки. В настоящее время для работы номинационного пула требуется 200 DOT.
Присоединение к пулу номинаций является самым простым способом застейкать, не нужно самостоятельно выбирать валидатора, достаточно 1 DOT, чтобы присоединиться к пулу номинаций и получить награды за застейк.
С точки зрения порога стейкинга, Полкадот предлагает больше оригинальных опций стейкинга, для участия требуется всего лишь 1 DOT, а некоторые способы стейкинга не требуют технических знаний. Как с точки зрения капитала, так и с точки зрения технических требований, порог участия в стейкинге в Полкадот значительно ниже, что способствует привлечению большего числа участников в стейкинг и повышению уровня децентрализации и безопасности сети.
Ликвидное застейкание
Из-за того, что при застейкании существует период блокировки, заблокированные средства не могут быть использованы, поэтому возникла необходимость в ликвидном застейкании. Производные инструменты ликвидного застейкания (LSD) позволяют пользователям получать вознаграждение за застейкание и одновременно сохранять ликвидность средств, что повышает эффективность использования капитала.
Пользователи могут застейкать токены в протоколе ликвидного стекинга, что позволяет генерировать соответствующие токены ликвидных деривативов. Эти деривативы могут использоваться аналогично оригинальным токенам, например, для участия в DeFi, одновременно получая вознаграждение за стекинг. Ликвидный стейкинг может стимулировать активность экономики PoS цепей, позволяя застейкать и участвовать в DeFi, что делает эти два способа получения дохода не конфликтующими, а взаимодополняющими, поэтому это очень важная область.
Возможно, из-за того, что средства, застейканные в Эфире, в настоящее время невозможно вывести, доля ликвидного стекинга Эфира очень высока. В первом квартале 2023 года 44% всех застейканных ETH были застейканы через ликвидный стекинг. Текущий TVL ликвидного стекинга Эфира достиг 10 миллиардов долларов, что является огромным рынком. Один из платформ ликвидного стекинга занимает абсолютное доминирующее положение с долей рынка 73,42%, в то время как доля второго по величине обмена составляет 15,76%.
В отличие от того, что рынок ликвидного стекинга Ethereum занимает лидирующие позиции, TVL ликвидных стекинговых продуктов экосистемы Polkadot распределен более равномерно. У одного DEX TVL на Moonbeam составляет 16,71 миллиона долларов, у одной платформы TVL ликвидного стекинга составляет 14,14 миллиона, у другой платформы TVL составляет 12,10 миллиона долларов, а у еще одной платформы TVL ликвидного стекинга составляет 7,49 миллиона долларов. Сумма TVL этих четырех ликвидных стекинговых протоколов составляет всего 50,44 миллиона долларов, в то время как в настоящее время в стекинге находится 592 миллиона DOT. По сравнению с Ethereum, уровень распространения ликвидного стекинга в Polkadot довольно низок, и потенциал роста ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot все еще очень велик. Кроме того, ликвидные стекинговые продукты, разработанные на парачейнах Polkadot, имеют некоторые уникальные преимущества, такие как легкость в кросс-цепочечной интеграции.
В целом, уровень распространенности ликвидного стекинга в Ethereum довольно высок, в то время как уровень распространенности ликвидного стекинга в экосистеме Polkadot низок; на рынке ликвидного стекинга Ethereum доминирует одна компания, тогда как в экосистеме Polkadot еще нет явно выраженных преимуществ среди продуктов ликвидного стекинга.
Итог
| | Ethereum | Полка | |--------------|--------------------------|-----------| | заステйкать механизм | PoS | NPoS | | застейкать | 14.3% | 46.4% | | Доходность от за stake после корректировки на инфляцию | 4.55% | 8.26% | | Застейкать срок блокировки | В данный момент невозможно вывести, после активации функции вывода - 27 часов | 28 дней | | застейкать门槛 | 32 Эфир | минимум 1 DOT | | Ликвидный стейкинг | Большой рынок, доминирующая компания | Маленький рынок, более распределённый |
В целом, ставка по стейкингу в Polkadot выше, чем в Ethereum, предлагая больше вариантов нативного стейкинга и более низкий порог участия, в то время как рынок ликвидного стейкинга в Ethereum развивается весьма впечатляюще. С предстоящим обновлением Ethereum Shanghai и дальнейшим распространением ликвидного стейкинга в экосистеме Polkadot, ситуация между этими двумя может значительно измениться.