Крипторынок может столкнуться с переломным моментом, Aave выпустил план V4
В последнее время крипторынок продолжает испытывать недостаток в четком направлении, что приводит к общему падению биткойна и альткойнов. Корреляция между криптоактивами по-прежнему близка к максимальным значениям с начала года. Неопределенность текущих макроэкономических факторов подтверждает нашу точку зрения апреля: макроэкономика продолжит доминировать в динамике BTC, притоки наличных ETF в США постепенно сокращаются, и рынок начинает искать другие катализаторы, помимо халвинга биткойна.
Несмотря на то, что Европейский центральный банк и другие подтвердили планы по снижению процентных ставок летом, более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США вызвали у рынка опасения по поводу задержки снижения ставок Федеральной резервной системой. Это привело к укреплению доллара, что, в свою очередь, оказало давление на крипторынок. Однако после заседания Федеральной резервной системы движение доллара замедлилось, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за 3 мая и данные по заявкам на пособие по безработице за 9 мая оказались хуже ожиданий, что увеличивает вероятность ускоренного снижения ставок.
Мы считаем, что уровень безработицы в США временно не станет фокусом для Федеральной резервной системы. Экономика США по-прежнему будет поддерживаться технологическим прогрессом и государственными расходами. На следующем заседании FOMC Федеральная резервная система, возможно, все еще будет сосредоточена на показателях инфляции, что подчеркивает важность предстоящих данных по PPI и CPI.
Кроме того, с тех пор как GBTC преобразовался в открытый фонд, наблюдается приток средств. Хотя источники притока пока не ясны, это свидетельствует о завершении структурной ротации капитала. Заглядывая в будущее, мы ожидаем, что данные о потоке не будут демонстрировать структурных искажений.
В аспекте блокчейна Aave недавно объявила о своем четвертом этапе протокола (V4). V4 включает в себя несколько архитектурных улучшений, таких как единый уровень ликвидности, размытые процентные ставки и премии за ликвидность. V4 также сосредоточена на укреплении использования своей стабильной монеты GHO и улучшении управления рисками и ликвидационным механизмом.
Хотя план V4 запланирован на запуск основной сети во втором квартале 2025 года, это объявление отражает зрелость DeFi протоколов в основных функциях. Это может установить прецедент для новых протоколов в отношении децентрализации, долгосрочной полезности токенов и итерации функций.
Расширение функциональности протоколов DeFi является техническим вызовом. Успешные протоколы DeFi обычно расширяются за счет развертывания новых версий и стимулирования миграции ликвидности. Эти межверсийные миграции часто требуют длительного времени, как Aave V3, который только в сентябре 2023 года превысил TVL V2. Цикл принятия V4 также может пройти через аналогичный процесс.
Новая версия, несмотря на улучшение функциональности, подчеркивает важность эффекта Линди на рынке DeFi из-за осторожной миграции ликвидности. Децентрализованная среда означает, что время часто является самым надежным способом определения безопасности протокола. Это отражает особенности неизменности смарт-контрактов и финансовые характеристики продуктов web3.
Дорожная карта Aave 2030, похоже, конкурирует с Endgame от Maker, особенно в сфере стабильных монет. Оба протокола лидируют по TVL, но отличаются по заемным активам. Рынковая капитализация DAI ограничена, в то время как Aave, похоже, сосредоточен на области децентрализованных стабильных монет, хотя эта область относительно централизованных стабильных монет продолжает сокращаться.
Хотя эти долгосрочные планы предоставляют видение будущего протокола, мы считаем, что в краткосрочной перспективе рынок все еще может больше сосредоточиться на макроэкономической среде.
В течение следующей недели рынок будет сосредоточен на данных по инфляции в США и речи председателя FOMC Пауэлла. Если не произойдут значительные неожиданности, волатильность может продолжать сжиматься. Корреляция между традиционными рынками и шифрованием активов может возрасти, криптовалюты будут ориентироваться на фондовый рынок США. Срок подачи заявок 13-F истекает 15 мая, стоит обратить внимание на то, кто занимает долю в ETF на спотовый биткойн в США. Что касается ETH, с приближением срока подачи заявки на спотовый ETF от VanEck, он может продолжать отставать, поскольку ожидания одобрения на рынке низкие.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
12 Лайков
Награда
12
4
Поделиться
комментарий
0/400
quietly_staking
· 13ч назад
В ожидании дальнейших действий, углубление в Протокол
Посмотреть ОригиналОтветить0
TradFiRefugee
· 14ч назад
Поговорим об этом позже, сначала отдохну.
Посмотреть ОригиналОтветить0
CryptoPhoenix
· 14ч назад
Рынок падение не испытание, это моя вера депозит бой.
Aave представил план V4, обновление функций Децентрализованных финансов протокола.
Крипторынок может столкнуться с переломным моментом, Aave выпустил план V4
В последнее время крипторынок продолжает испытывать недостаток в четком направлении, что приводит к общему падению биткойна и альткойнов. Корреляция между криптоактивами по-прежнему близка к максимальным значениям с начала года. Неопределенность текущих макроэкономических факторов подтверждает нашу точку зрения апреля: макроэкономика продолжит доминировать в динамике BTC, притоки наличных ETF в США постепенно сокращаются, и рынок начинает искать другие катализаторы, помимо халвинга биткойна.
Несмотря на то, что Европейский центральный банк и другие подтвердили планы по снижению процентных ставок летом, более высокие, чем ожидалось, данные по инфляции в США вызвали у рынка опасения по поводу задержки снижения ставок Федеральной резервной системой. Это привело к укреплению доллара, что, в свою очередь, оказало давление на крипторынок. Однако после заседания Федеральной резервной системы движение доллара замедлилось, данные по занятости в несельскохозяйственном секторе за 3 мая и данные по заявкам на пособие по безработице за 9 мая оказались хуже ожиданий, что увеличивает вероятность ускоренного снижения ставок.
Мы считаем, что уровень безработицы в США временно не станет фокусом для Федеральной резервной системы. Экономика США по-прежнему будет поддерживаться технологическим прогрессом и государственными расходами. На следующем заседании FOMC Федеральная резервная система, возможно, все еще будет сосредоточена на показателях инфляции, что подчеркивает важность предстоящих данных по PPI и CPI.
Кроме того, с тех пор как GBTC преобразовался в открытый фонд, наблюдается приток средств. Хотя источники притока пока не ясны, это свидетельствует о завершении структурной ротации капитала. Заглядывая в будущее, мы ожидаем, что данные о потоке не будут демонстрировать структурных искажений.
В аспекте блокчейна Aave недавно объявила о своем четвертом этапе протокола (V4). V4 включает в себя несколько архитектурных улучшений, таких как единый уровень ликвидности, размытые процентные ставки и премии за ликвидность. V4 также сосредоточена на укреплении использования своей стабильной монеты GHO и улучшении управления рисками и ликвидационным механизмом.
Хотя план V4 запланирован на запуск основной сети во втором квартале 2025 года, это объявление отражает зрелость DeFi протоколов в основных функциях. Это может установить прецедент для новых протоколов в отношении децентрализации, долгосрочной полезности токенов и итерации функций.
Расширение функциональности протоколов DeFi является техническим вызовом. Успешные протоколы DeFi обычно расширяются за счет развертывания новых версий и стимулирования миграции ликвидности. Эти межверсийные миграции часто требуют длительного времени, как Aave V3, который только в сентябре 2023 года превысил TVL V2. Цикл принятия V4 также может пройти через аналогичный процесс.
Новая версия, несмотря на улучшение функциональности, подчеркивает важность эффекта Линди на рынке DeFi из-за осторожной миграции ликвидности. Децентрализованная среда означает, что время часто является самым надежным способом определения безопасности протокола. Это отражает особенности неизменности смарт-контрактов и финансовые характеристики продуктов web3.
Дорожная карта Aave 2030, похоже, конкурирует с Endgame от Maker, особенно в сфере стабильных монет. Оба протокола лидируют по TVL, но отличаются по заемным активам. Рынковая капитализация DAI ограничена, в то время как Aave, похоже, сосредоточен на области децентрализованных стабильных монет, хотя эта область относительно централизованных стабильных монет продолжает сокращаться.
Хотя эти долгосрочные планы предоставляют видение будущего протокола, мы считаем, что в краткосрочной перспективе рынок все еще может больше сосредоточиться на макроэкономической среде.
В течение следующей недели рынок будет сосредоточен на данных по инфляции в США и речи председателя FOMC Пауэлла. Если не произойдут значительные неожиданности, волатильность может продолжать сжиматься. Корреляция между традиционными рынками и шифрованием активов может возрасти, криптовалюты будут ориентироваться на фондовый рынок США. Срок подачи заявок 13-F истекает 15 мая, стоит обратить внимание на то, кто занимает долю в ETF на спотовый биткойн в США. Что касается ETH, с приближением срока подачи заявки на спотовый ETF от VanEck, он может продолжать отставать, поскольку ожидания одобрения на рынке низкие.