Рынок нестабилен, тарифная политика в центре внимания
Недавний рынок демонстрирует волатильность, рискованные активы показывают слабые результаты. За исключением золота, которое продолжает расти, общий тренд на фондовом рынке США, криптовалютном рынке и рынке сырьевых товаров остается слабым. Особенно после того, как Трамп занял жесткую позицию по тарифам на автомобили, во второй половине недели ситуация явно ухудшилась.
Криптовалютный рынок на этой неделе в целом спокойный, но слабо активный. Несмотря на то, что Палата представителей США представила новый законопроект, направленный на регулирование платежных стейблкоинов, продолжающаяся мягкая политика не смогла немедленно изменить унылую ситуацию на рынке. На фоне общей плохой ликвидности и сохраняющейся макроэкономической неопределенности рынок все еще ждет новых указаний по направлению.
В области экономических данных, последний прогноз GDPNow на первый квартал составляет -1,8%, что соответствует уровню на прошлой неделе. Тенденция к ослаблению экономики США очевидна, но четких сигналов рецессии пока нет. Рынок труда показывает значительные признаки усталости, уровень безработицы в 290 крупных городах растет. Данные по PCE за февраль превысили ожидания, однако личные расходы упали, что отражает ситуацию, когда слабая экономика и высокая инфляция сосуществуют.
В области ликвидности Федеральная резервная система показывает незначительное улучшение общей ликвидности, однако она по-прежнему остается на уровне около 6 триллионов. Кривая доходности государственных облигаций демонстрирует "медвежий наклон", где наклон длинных облигаций явно выше, чем у коротких. Кредитные спреды по высокодоходным облигациям продолжают расширяться, что указывает на растущее давление на микроэкономическую среду для инвесторов, что может усугубить риски экономической рецессии.
Будущие рыночные фокусы по-прежнему сосредоточены на предстоящей публикации политики взаимных тарифов. Если тарифы превысят ожидания или столкнутся с ответными мерами, это может оказать значительное влияние на уязвимый рынок. Кроме того, необходимо обратить внимание на данные о занятости в США для дальнейшей оценки рисков рецессии.
В текущей обстановке "слабой экономики + высокой инфляции + колеблющейся политики" рекомендуется, чтобы инвесторы сохраняли осторожность и в первую очередь рассматривали защитные стратегии. Можно умеренно распределять инвестиции в такие защитные активы, как золото и американские облигации, и быть настороже относительно переоцененных акций технологических компаний и криптоактивов. В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему сталкивается с давлением, и необходимо дождаться появления более четких макроэкономических положительных сигналов.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Торговая политика вызвала колебания на рынке, Криптоактивы и рискованные активы показывают низкие результаты.
Рынок нестабилен, тарифная политика в центре внимания
Недавний рынок демонстрирует волатильность, рискованные активы показывают слабые результаты. За исключением золота, которое продолжает расти, общий тренд на фондовом рынке США, криптовалютном рынке и рынке сырьевых товаров остается слабым. Особенно после того, как Трамп занял жесткую позицию по тарифам на автомобили, во второй половине недели ситуация явно ухудшилась.
Криптовалютный рынок на этой неделе в целом спокойный, но слабо активный. Несмотря на то, что Палата представителей США представила новый законопроект, направленный на регулирование платежных стейблкоинов, продолжающаяся мягкая политика не смогла немедленно изменить унылую ситуацию на рынке. На фоне общей плохой ликвидности и сохраняющейся макроэкономической неопределенности рынок все еще ждет новых указаний по направлению.
В области экономических данных, последний прогноз GDPNow на первый квартал составляет -1,8%, что соответствует уровню на прошлой неделе. Тенденция к ослаблению экономики США очевидна, но четких сигналов рецессии пока нет. Рынок труда показывает значительные признаки усталости, уровень безработицы в 290 крупных городах растет. Данные по PCE за февраль превысили ожидания, однако личные расходы упали, что отражает ситуацию, когда слабая экономика и высокая инфляция сосуществуют.
В области ликвидности Федеральная резервная система показывает незначительное улучшение общей ликвидности, однако она по-прежнему остается на уровне около 6 триллионов. Кривая доходности государственных облигаций демонстрирует "медвежий наклон", где наклон длинных облигаций явно выше, чем у коротких. Кредитные спреды по высокодоходным облигациям продолжают расширяться, что указывает на растущее давление на микроэкономическую среду для инвесторов, что может усугубить риски экономической рецессии.
Будущие рыночные фокусы по-прежнему сосредоточены на предстоящей публикации политики взаимных тарифов. Если тарифы превысят ожидания или столкнутся с ответными мерами, это может оказать значительное влияние на уязвимый рынок. Кроме того, необходимо обратить внимание на данные о занятости в США для дальнейшей оценки рисков рецессии.
В текущей обстановке "слабой экономики + высокой инфляции + колеблющейся политики" рекомендуется, чтобы инвесторы сохраняли осторожность и в первую очередь рассматривали защитные стратегии. Можно умеренно распределять инвестиции в такие защитные активы, как золото и американские облигации, и быть настороже относительно переоцененных акций технологических компаний и криптоактивов. В краткосрочной перспективе рынок по-прежнему сталкивается с давлением, и необходимо дождаться появления более четких макроэкономических положительных сигналов.