Переосмысление крипторынка: рост и переоценка ценности в условиях кризиса VC токенов
Основные моменты
Суть текущих проблем крипторынка заключается в чрезмерных инвестициях и нерациональной оценке в предыдущем цикле, что позволило некоторым проектам, которые должны были быть ликвидированы, выжить с высокой оценкой и выйти на вторичный рынок.
Внутренняя конкуренция на крипторынке усиливается, формируя пирамидальную структуру, где уровни взаимно эксплуатируют друг друга, выводя ликвидность, что приводит к усилению недоверия и все более серьезной внутренней борьбе.
В эту эпоху жесткой конкуренции проекты и токены сталкиваются с более высокой смертностью, и единственное, во что верит рынок, это реальный рост - рост пользователей, рост доходов и рост принятия.
крипторынок整体陷入困境
Не только VC токен столкнулся с трудностями, весь крипторынок сталкивается с вызовами. С макроэкономической точки зрения, правило "четырехлетнего бычьего рынка" было нарушено. С второго квартала 2024 года рынок находится в аномально низком состоянии ликвидности. Высокая доля биткойна отстает от пиковых значений цены, прорыв новых максимумов также не вызвал общего роста альткойнов, что указывает на кризис всего рынка.
Причины этого явления следующие:
Эффект халвинга биткойна имеет тенденцию к уменьшению, увеличенная база ограничивает пространство для роста.
Биткойн ETF совпадает с периодом халвинга, создавая иллюзию бычьего рынка.
Глобальный экономический цикл может изменить направление, крипторынок также изменится.
Последствия чрезмерных инвестиций и неправильного ценообразования
Внутри отрасли негативные последствия избыточных инвестиций и неправильного ценообразования становятся все более очевидными. В 2020-2021 годах VC получили сверхвысокую прибыль, что привело к резкому увеличению объемов финансирования в 2021-2022 годах и появлению множества переоцененных проектов. Однако по состоянию на сегодня, количество криптопроектов с годовым доходом свыше 30 миллионов долларов составляет менее 30.
Этот раунд процветания позволил некоторым фондам и проектам, которые должны были обанкротиться, выжить и привлечь финансирование по неразумной оценке. В результате в 2023-2024 годах эти проекты появятся на вторичном рынке с завышенной оценкой, что станет одной из важных причин текущего спада на рынке.
тенденция инволюции крипторынка
Однако, было бы несправедливо возлагать всю ответственность на VC. На самом деле, VC являются слабой стороной в этой игре "Большой побег". Если упорядочить по степени сложности получения токенов с низкой стоимостью и высокой ликвидностью, VC могут занять лишь 6-й уровень.
В условиях отсутствия внешних денежных потоков рынок сформировал пирамидальную структуру, где прибыль на каждом уровне происходит за счет эксплуатации нижестоящих, что приводит к постоянному оттоку ликвидности. Этот процесс приводит к усилению недоверия между уровнями и усугубляет внутреннюю конкуренцию.
возвращение к реальному росту
В эту эпоху внутренней конкуренции, уровень смертности проектов и токенов значительно возрастет. Прошлые "технические теории", "теории фонового определения" и "нарративизм" станут скорее необходимыми условиями, чем достаточными. Единственное, во что верит рынок, это реальный рост - рост пользователей, рост доходов и рост уровня принятия.
Чтобы достичь реального роста, проекту необходимо:
Уделяйте внимание рынку и росту. Зарплата优秀的CMO не должна быть ниже зарплаты CTO, 70% времени должно быть посвящено стратегическому мышлению, 20% – разработке планов, 10% – эффективному выполнению.
Установить глубокое сотрудничество с качественными KOL. Генеральный директор должен напрямую общаться один на один с ключевыми KOL, чтобы не только получить рыночное влияние, но и получить советы на уровне продукта и стратегии.
Рассматривать доходы от протокола как основной показатель роста. Создавать устойчивую бизнес-модель и источники дохода, обеспечивая возможность получения прибыли протоколом, а также устанавливать эффективные механизмы управления и экономические модели.
Создание настоящей экономической модели. Включает: достижение устойчивого дохода от протокола, соответствие циклов токенов и роста проекта, рассматривание стимулов как инвестиционного поведения, решение проблемы классовой фиксации структуры токенов.
Только вернувшись к реальному росту, криптопроекты смогут выжить и развиваться в этой сложной рыночной среде.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
Истинный рост в условиях кризиса крипторынка: переосмысление ценности VC токена и пути выживания проектов
Переосмысление крипторынка: рост и переоценка ценности в условиях кризиса VC токенов
Основные моменты
крипторынок整体陷入困境
Не только VC токен столкнулся с трудностями, весь крипторынок сталкивается с вызовами. С макроэкономической точки зрения, правило "четырехлетнего бычьего рынка" было нарушено. С второго квартала 2024 года рынок находится в аномально низком состоянии ликвидности. Высокая доля биткойна отстает от пиковых значений цены, прорыв новых максимумов также не вызвал общего роста альткойнов, что указывает на кризис всего рынка.
Причины этого явления следующие:
Последствия чрезмерных инвестиций и неправильного ценообразования
Внутри отрасли негативные последствия избыточных инвестиций и неправильного ценообразования становятся все более очевидными. В 2020-2021 годах VC получили сверхвысокую прибыль, что привело к резкому увеличению объемов финансирования в 2021-2022 годах и появлению множества переоцененных проектов. Однако по состоянию на сегодня, количество криптопроектов с годовым доходом свыше 30 миллионов долларов составляет менее 30.
Этот раунд процветания позволил некоторым фондам и проектам, которые должны были обанкротиться, выжить и привлечь финансирование по неразумной оценке. В результате в 2023-2024 годах эти проекты появятся на вторичном рынке с завышенной оценкой, что станет одной из важных причин текущего спада на рынке.
тенденция инволюции крипторынка
Однако, было бы несправедливо возлагать всю ответственность на VC. На самом деле, VC являются слабой стороной в этой игре "Большой побег". Если упорядочить по степени сложности получения токенов с низкой стоимостью и высокой ликвидностью, VC могут занять лишь 6-й уровень.
В условиях отсутствия внешних денежных потоков рынок сформировал пирамидальную структуру, где прибыль на каждом уровне происходит за счет эксплуатации нижестоящих, что приводит к постоянному оттоку ликвидности. Этот процесс приводит к усилению недоверия между уровнями и усугубляет внутреннюю конкуренцию.
возвращение к реальному росту
В эту эпоху внутренней конкуренции, уровень смертности проектов и токенов значительно возрастет. Прошлые "технические теории", "теории фонового определения" и "нарративизм" станут скорее необходимыми условиями, чем достаточными. Единственное, во что верит рынок, это реальный рост - рост пользователей, рост доходов и рост уровня принятия.
Чтобы достичь реального роста, проекту необходимо:
Уделяйте внимание рынку и росту. Зарплата优秀的CMO не должна быть ниже зарплаты CTO, 70% времени должно быть посвящено стратегическому мышлению, 20% – разработке планов, 10% – эффективному выполнению.
Установить глубокое сотрудничество с качественными KOL. Генеральный директор должен напрямую общаться один на один с ключевыми KOL, чтобы не только получить рыночное влияние, но и получить советы на уровне продукта и стратегии.
Рассматривать доходы от протокола как основной показатель роста. Создавать устойчивую бизнес-модель и источники дохода, обеспечивая возможность получения прибыли протоколом, а также устанавливать эффективные механизмы управления и экономические модели.
Создание настоящей экономической модели. Включает: достижение устойчивого дохода от протокола, соответствие циклов токенов и роста проекта, рассматривание стимулов как инвестиционного поведения, решение проблемы классовой фиксации структуры токенов.
Только вернувшись к реальному росту, криптопроекты смогут выжить и развиваться в этой сложной рыночной среде.