Токенизация трендов ведет к финансовым инновациям, участие традиционных институтов является ключевым
Недавно Трамп объявил о выпуске личной мем-валюты, вновь привлекая внимание глобальных инвесторов к крипторынку. Некоторые аналитики считают, что если Трамп вернется в Белый дом, это может открыть новую эру регулирования криптовалют в США и способствовать большему вовлечению институтов в волну криптоинноваций. Некоторые представители отрасли заявили, что это означает, что другим странам необходимо ускорить свои шаги, чтобы не отстать в этой области.
Уровень участия традиционных институтов определяет скорость развития токенизации
Токенизация переходит от концепции к реализации и называется некоторыми консалтинговыми компаниями "третьей революцией в управлении активами". Исследовательские организации прогнозируют, что в ближайшие годы объем токенизированных активов, не относящихся к стейблкойнам, будет расти экспоненциально и может превысить 30 миллиардов долларов к 2025 году.
Гонконг, как глобальный финансовый центр, активно принимает волну токенизации. В отчетах о государственной политике на 2024 год предложено содействие токенизации и экосистеме цифровых валют, а соответствующие регулирующие органы также запустили программы поощрения, чтобы побудить капитальные рынки использовать технологии токенизации. Эти меры показывают, что Гонконг стремится восстановить финансовую конкурентоспособность через токенизацию.
Однако в настоящее время основная сила,推动全球 токенизация创新, все еще исходит от США. Традиционные учреждения США, представленные Уолл-Стрит, используют токенизацию для ускорения перехода традиционных финансовых активов и бизнес-процессов на блокчейн. Несколько крупных финансовых учреждений поднимают первую волну токенизации и их влияние распространяется по всему миру.
В сравнении с этим, в Гонконге в области токенизации еще не появились учреждения или проекты с мировым влиянием. Хотя Гонконг активно продвигает политику, участие традиционных финансовых институтов относительно низкое, и они по-прежнему проявляют осторожность в отношении индустрии Web3, находясь в большей степени в режиме ожидания. Это приводит к тому, что, несмотря на наличие богатых финансовых ресурсов, потенциал Гонконга в инновациях токенизации не был полностью реализован.
Консервативное отношение традиционных учреждений Гонконга к токенизации в основном обусловлено требованиями соблюдения норм. Соблюдение норм необходимо, но не должно становиться препятствием для инноваций. Ядро токенизации заключается не только в технической реализации, но и в вовлеченности учреждений. Уровень участия традиционных учреждений в значительной степени определит раннюю процветание рынка токенизации.
В условиях, когда невозможно изменить существующую модель в краткосрочной перспективе, Гонконг должен привлечь больше традиционных учреждений к участию через более открытую механизмы токенизации песочницы, реализуя инновационные и имеющие рыночный потенциал передовые практики. В то же время, чтобы избежать фрагментации песочницы, Гонконг может объединить исследования, связанные со стабильными монетами, технологиями распределенного реестра и другими, в единую песочницу для совместного пилотирования; и поощрять больше учреждений свободно исследовать приложения токенизации в зависимости от их способностей, будь то токенизированные фонды и акции, или другие активы, при наличии желания и возможностей они могут проводить пилоты в ограниченных масштабах в песочнице и накапливать опыт в процессе исследования, постепенно усиливая инновационную готовность и способности учреждений в области токенизации.
Только если больше ресурсных и активных организаций активно участвуют в токенизации инноваций, Гонконг сможет занять более активную позицию в ходе преобразований, тем самым избежав быстрого отставания в конкурентной борьбе с США.
Фокус на стандартизированных финансовых активах, расширение рынка токенизации
Помимо стимулирования инновационной активности на рынке, Гонконгу также необходимо进一步明确重心 развития в области токенизации активов. Глобальные исследования токенизации в основном сосредоточены на стандартизированных финансовых активах, в то время как Гонконг ранее проводил исследования в области токенизации фондов и облигаций, но в настоящее время наибольшее внимание уделяется токенизации нефинансовых активов, таких как новые источники энергии и сельскохозяйственные продукты. Хотя эти исследования способствуют долгосрочному развитию экосистемы токенизации, в краткосрочной перспективе сложно установить рыночное преимущество.
Процесс токенизации различных активов будет иметь заметную временную разницу: облигации, фонды и другие стандартизированные финансовые активы с стабильной доходностью и значительными масштабами являются наиболее подходящими для токенизации на данном этапе, и опыт токенизации этих стандартизированных активов также заложит основу для токенизации последующих активов с меньшими масштабами, неявной эффективностью или более серьезными техническими вызовами. Поэтому Гонконгу в краткосрочной перспективе следует сосредоточиться на наиболее подходящих для токенизации стандартизированных финансовых активах и в полной мере использовать географические и институциональные преимущества Гонконга как международного финансового, торгового и транспортного центра, уделяя особое внимание токенизации в сценариях торговли и трансграничной торговли, чтобы быстро увеличить масштаб рынка токенизации в Гонконге.
Хотя технология не является ключевым фактором, определяющим успех или неудачу токенизации, открытая технологическая система способствует инновациям в области токенизации. Некоторые зарубежные учреждения выбирают частные блокчейны из-за регулирования, но многие финансовые и технологические гиганты все больше принимают публичные блокчейны. Публичные блокчейны значительно превосходят другие технологические системы по глобальной ликвидности и открытости и стали предпочтительной платформой для большинства токенизированных облигаций и фондов. Что касается безопасности, благодаря открытости данных и развитию технологий анализа на блокчейне отслеживание и проверка активов на публичных блокчейнах становятся проще. Поскольку токенизированные активы в основном хранятся вне цепи, реальные риски на самом деле больше сосредоточены вне цепи, тогда как в цепи в основном обеспечивается соблюдение бизнес-правил. Таким образом, при соблюдении требований регулирования Гонконг должен более уверенно исследовать применение и инновации токенизации на публичных блокчейнах, постепенно превращая это в приоритетное направление токенизационных инноваций.
Токенизация, как продукт слияния двух различных финансовых систем, в идеальном состоянии должна одновременно ускорять миграцию реальных активов на блокчейн и не ограничивать их ценность только блокчейном, в конечном итоге она должна служить и отражать реальность. Учитывая активные действия институциональных инвесторов на Уолл-стрит в области токенизации, времени для Гонконга остается не так много. Если Гонконг сможет использовать свои институциональные и рыночные преимущества для ускорения внедрения инноваций, исследуя баланс между инновационным пространством для традиционных институтов и соблюдением нормативных требований, одновременно полагаясь на триллионы активов, которые могут предоставить материковый Китай, Гонконг обязательно получит абсолютное преимущество в области токенизации, и его будущее будет многообещающим. По данным исследовательских организаций, потенциальный объем активов, который может быть токенизирован в Гонконге, уже достиг 36 триллионов гонконгских долларов.
Отрасль ожидает, что Гонконг в 2025 году достигнет быстрого развития в области токенизации.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
11 Лайков
Награда
11
6
Поделиться
комментарий
0/400
StakeHouseDirector
· 07-28 14:50
Этот риск слишком высок, Гонконгу лучше действовать медленнее и осторожнее.
токенизация浪潮兴起 香港需加快传统机构参与度
Токенизация трендов ведет к финансовым инновациям, участие традиционных институтов является ключевым
Недавно Трамп объявил о выпуске личной мем-валюты, вновь привлекая внимание глобальных инвесторов к крипторынку. Некоторые аналитики считают, что если Трамп вернется в Белый дом, это может открыть новую эру регулирования криптовалют в США и способствовать большему вовлечению институтов в волну криптоинноваций. Некоторые представители отрасли заявили, что это означает, что другим странам необходимо ускорить свои шаги, чтобы не отстать в этой области.
Уровень участия традиционных институтов определяет скорость развития токенизации
Токенизация переходит от концепции к реализации и называется некоторыми консалтинговыми компаниями "третьей революцией в управлении активами". Исследовательские организации прогнозируют, что в ближайшие годы объем токенизированных активов, не относящихся к стейблкойнам, будет расти экспоненциально и может превысить 30 миллиардов долларов к 2025 году.
Гонконг, как глобальный финансовый центр, активно принимает волну токенизации. В отчетах о государственной политике на 2024 год предложено содействие токенизации и экосистеме цифровых валют, а соответствующие регулирующие органы также запустили программы поощрения, чтобы побудить капитальные рынки использовать технологии токенизации. Эти меры показывают, что Гонконг стремится восстановить финансовую конкурентоспособность через токенизацию.
Однако в настоящее время основная сила,推动全球 токенизация创新, все еще исходит от США. Традиционные учреждения США, представленные Уолл-Стрит, используют токенизацию для ускорения перехода традиционных финансовых активов и бизнес-процессов на блокчейн. Несколько крупных финансовых учреждений поднимают первую волну токенизации и их влияние распространяется по всему миру.
В сравнении с этим, в Гонконге в области токенизации еще не появились учреждения или проекты с мировым влиянием. Хотя Гонконг активно продвигает политику, участие традиционных финансовых институтов относительно низкое, и они по-прежнему проявляют осторожность в отношении индустрии Web3, находясь в большей степени в режиме ожидания. Это приводит к тому, что, несмотря на наличие богатых финансовых ресурсов, потенциал Гонконга в инновациях токенизации не был полностью реализован.
Консервативное отношение традиционных учреждений Гонконга к токенизации в основном обусловлено требованиями соблюдения норм. Соблюдение норм необходимо, но не должно становиться препятствием для инноваций. Ядро токенизации заключается не только в технической реализации, но и в вовлеченности учреждений. Уровень участия традиционных учреждений в значительной степени определит раннюю процветание рынка токенизации.
В условиях, когда невозможно изменить существующую модель в краткосрочной перспективе, Гонконг должен привлечь больше традиционных учреждений к участию через более открытую механизмы токенизации песочницы, реализуя инновационные и имеющие рыночный потенциал передовые практики. В то же время, чтобы избежать фрагментации песочницы, Гонконг может объединить исследования, связанные со стабильными монетами, технологиями распределенного реестра и другими, в единую песочницу для совместного пилотирования; и поощрять больше учреждений свободно исследовать приложения токенизации в зависимости от их способностей, будь то токенизированные фонды и акции, или другие активы, при наличии желания и возможностей они могут проводить пилоты в ограниченных масштабах в песочнице и накапливать опыт в процессе исследования, постепенно усиливая инновационную готовность и способности учреждений в области токенизации.
Только если больше ресурсных и активных организаций активно участвуют в токенизации инноваций, Гонконг сможет занять более активную позицию в ходе преобразований, тем самым избежав быстрого отставания в конкурентной борьбе с США.
Фокус на стандартизированных финансовых активах, расширение рынка токенизации
Помимо стимулирования инновационной активности на рынке, Гонконгу также необходимо进一步明确重心 развития в области токенизации активов. Глобальные исследования токенизации в основном сосредоточены на стандартизированных финансовых активах, в то время как Гонконг ранее проводил исследования в области токенизации фондов и облигаций, но в настоящее время наибольшее внимание уделяется токенизации нефинансовых активов, таких как новые источники энергии и сельскохозяйственные продукты. Хотя эти исследования способствуют долгосрочному развитию экосистемы токенизации, в краткосрочной перспективе сложно установить рыночное преимущество.
Процесс токенизации различных активов будет иметь заметную временную разницу: облигации, фонды и другие стандартизированные финансовые активы с стабильной доходностью и значительными масштабами являются наиболее подходящими для токенизации на данном этапе, и опыт токенизации этих стандартизированных активов также заложит основу для токенизации последующих активов с меньшими масштабами, неявной эффективностью или более серьезными техническими вызовами. Поэтому Гонконгу в краткосрочной перспективе следует сосредоточиться на наиболее подходящих для токенизации стандартизированных финансовых активах и в полной мере использовать географические и институциональные преимущества Гонконга как международного финансового, торгового и транспортного центра, уделяя особое внимание токенизации в сценариях торговли и трансграничной торговли, чтобы быстро увеличить масштаб рынка токенизации в Гонконге.
Хотя технология не является ключевым фактором, определяющим успех или неудачу токенизации, открытая технологическая система способствует инновациям в области токенизации. Некоторые зарубежные учреждения выбирают частные блокчейны из-за регулирования, но многие финансовые и технологические гиганты все больше принимают публичные блокчейны. Публичные блокчейны значительно превосходят другие технологические системы по глобальной ликвидности и открытости и стали предпочтительной платформой для большинства токенизированных облигаций и фондов. Что касается безопасности, благодаря открытости данных и развитию технологий анализа на блокчейне отслеживание и проверка активов на публичных блокчейнах становятся проще. Поскольку токенизированные активы в основном хранятся вне цепи, реальные риски на самом деле больше сосредоточены вне цепи, тогда как в цепи в основном обеспечивается соблюдение бизнес-правил. Таким образом, при соблюдении требований регулирования Гонконг должен более уверенно исследовать применение и инновации токенизации на публичных блокчейнах, постепенно превращая это в приоритетное направление токенизационных инноваций.
Токенизация, как продукт слияния двух различных финансовых систем, в идеальном состоянии должна одновременно ускорять миграцию реальных активов на блокчейн и не ограничивать их ценность только блокчейном, в конечном итоге она должна служить и отражать реальность. Учитывая активные действия институциональных инвесторов на Уолл-стрит в области токенизации, времени для Гонконга остается не так много. Если Гонконг сможет использовать свои институциональные и рыночные преимущества для ускорения внедрения инноваций, исследуя баланс между инновационным пространством для традиционных институтов и соблюдением нормативных требований, одновременно полагаясь на триллионы активов, которые могут предоставить материковый Китай, Гонконг обязательно получит абсолютное преимущество в области токенизации, и его будущее будет многообещающим. По данным исследовательских организаций, потенциальный объем активов, который может быть токенизирован в Гонконге, уже достиг 36 триллионов гонконгских долларов.
Отрасль ожидает, что Гонконг в 2025 году достигнет быстрого развития в области токенизации.