Анализ модели доходности стейблкоинов на крипторынке
Недавние результаты крипторынка были довольно скучными, и консервативная стабильная доходность снова стала центром внимания инвесторов. Эта статья объединит многолетний опыт инвестиций и исследования в области стейблкоинов, чтобы глубже рассмотреть эту вечную тему.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
USDT: наиболее широко используемый, но существует риск регулирования
Соответствующий стейблкоин: в качестве представителя USDC, настоящие долларовые токены на блокчейне
Избыточно заложенные стейблкоины: преимущественно DAI и LUSD
Синтетические активы стейблкоин: такие как USDe
Стейблкоины, поддерживаемые проектами RWA на основе госдолга США: такие как USD0 и USDY
Алгоритмический стейблкоин: UST был практически отвергнут рынком после краха
Не долларовые стейблкоины: ограниченное влияние, в основном используются в платежных сценариях
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Текущие основные модели доходности стейблкоинов:
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой доходности, доход поступает от процентов, выплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные аспекты включают:
Централизованные биржи с текущими финансовыми продуктами
Децентрализованные кредитные протоколы, такие как Aave, Sky Protocol и др.
Доходность от кредитования может достигать более 20% на бычьем рынке, в то время как на медвежьем рынке она составляет около 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой имеют более высокую доходность, но лишены гибкости.
Некоторые инновации включают: фиксированные процентные ставки по займам, уровни процентных ставок, кредитование с плечом, кредитование для институциональных клиентов и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходы от ликвидности майнинга
Вдохновленный Curve, доходы приходят от торговых сборов и токенов вознаграждений. Curve, как ведущий DEX для стейблкоинов, его поддержка является важным показателем принятия новых стейблкоинов.
Безопасность Curve-майнинга высока, но доходность низкая ( 0-2% ). У других DEX существуют недостаточная доходность или угрозы безопасности, что делает их неподходящими для консервативных инвестиций. В настоящее время в пулах стейблкоинов Defi все еще преобладает кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от нейтрального арбитража на рынке
Основные включают:
Арбитраж по финансированию: использование различий между ценами бессрочных контрактов и спотовыми ценами
Арбитраж спотовых и фьючерсных контрактов: использование разницы цен между спотом и фьючерсами
Арбитраж между биржами: использование ценовых различий между различными платформами
В частности, Ethena перенесла модель арбитража по ставке на средства в блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Пользователи вносят stETH и получают USDe, одновременно хеджируя короткие позиции на централизованных биржах, зарабатывая положительную ставку на средства.
Основной риск Ethena заключается в долгосрочном отрицательном финансовом коэффициенте, что приводит к убыткам. Однако его прозрачность выше, чем у аналогичных продуктов, и это стоит внимания.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, проект доходности облигаций США RWA
Используя возможности высоких процентных ставок, вызванных повышением ставок ФРС, вводим доходность облигаций США в блокчейн. Основные проекты включают:
Ondo:USDY и OUSG, доход около 4.25%
Обычный:USD0 и USD0++, внедрение дизайна ликвидности
Доходность проектов RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, а высокая доходность в основном зависит от токенов стимулирования, что ставит под сомнение их устойчивость.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ), чтобы заработать на премии за опционы. Подходит для колеблющихся рынков, в односторонних трендах риск значительно выше. Новички легко попадают в ловушку стремления к высокой прибыли, игнорируя риски.
Некоторые биржи внедрили стратегии защиты капитала (, такие как Shark Fin ), которые позволяют получать доход в пределах диапазона и сохранять капитал вне диапазона.
Зрелость продуктов опционов на блокчейне все еще нуждается в улучшении.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
С помощью Pendle доходные активы делятся на основную сумму (PT) и часть дохода (YT). Основные стратегии включают:
Держите PT для получения фиксированного дохода
Купить YT для спекуляции будущей прибыли
Продать YT, зафиксировав текущую прибыль
Предоставление ликвидности PT и YT для получения дохода
Pendle накладывает множество стимулов, общий доход значителен. Однако срок действия пула доходов довольно короткий, требуется частое выполнение операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты доходности корзины стейблкоинов
Как и пул Market-Neutral USD от Ether.Fi, он объединяет множество стратегий, таких как кредитование, ликвидная добыча, арбитраж фондовых ставок и токенизация доходов. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но имеющих недостаточно средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Доходы от стейблкоин Staking
Как AO сеть принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO. Это можно рассматривать как альтернативную модель доходности стейблкоинов, риск заключается в неопределенности развития проекта.
Рациональное распределение различных стейблкоин доходных продуктов позволяет получать стабильный доход, обеспечивая безопасность и более уверенно справляться с колебаниями на рынке.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
6
Поделиться
комментарий
0/400
0xInsomnia
· 07-28 07:00
Доходы слишком низкие, неинтересно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaMaskVictim
· 07-28 00:57
Снова есть неудачники?
Посмотреть ОригиналОтветить0
MetaReckt
· 07-27 04:29
стейблкоин заработать нечего...
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-aa7df71e
· 07-27 04:27
Братья, возможность заработать деньги пришла, спешите учиться.
Посмотреть ОригиналОтветить0
ETHReserveBank
· 07-27 04:14
Просто зарабатывай, и всё.
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoneyBurnerSociety
· 07-27 04:00
Точно так же, как я раньше наступал на те же грабли... Предупреждение о расчетах доходов
Одно подробное объяснение 8 основных моделей дохода от стейблкоинов: кредитование, Майнинг, Арбитраж, облигации США RWA и инновационные стратегии
Анализ модели доходности стейблкоинов на крипторынке
Недавние результаты крипторынка были довольно скучными, и консервативная стабильная доходность снова стала центром внимания инвесторов. Эта статья объединит многолетний опыт инвестиций и исследования в области стейблкоинов, чтобы глубже рассмотреть эту вечную тему.
В настоящее время основные категории стейблкоинов на крипторынке включают:
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-eeedd3f033b5d5aa283dffbd124dd517.webp)
Текущие основные модели доходности стейблкоинов:
Один. Заем стейблкоинов
Кредитование является самой традиционной моделью финансовой доходности, доход поступает от процентов, выплачиваемых заемщиками. Необходимо учитывать безопасность платформы, риск дефолта и стабильность доходов. Основные аспекты включают:
Доходность от кредитования может достигать более 20% на бычьем рынке, в то время как на медвежьем рынке она составляет около 2%-4%. Продукты с фиксированной ставкой имеют более высокую доходность, но лишены гибкости.
Некоторые инновации включают: фиксированные процентные ставки по займам, уровни процентных ставок, кредитование с плечом, кредитование для институциональных клиентов и т.д.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1fe333042542d2fec21be24d9d566d64.webp)
Два, доходы от ликвидности майнинга
Вдохновленный Curve, доходы приходят от торговых сборов и токенов вознаграждений. Curve, как ведущий DEX для стейблкоинов, его поддержка является важным показателем принятия новых стейблкоинов.
Безопасность Curve-майнинга высока, но доходность низкая ( 0-2% ). У других DEX существуют недостаточная доходность или угрозы безопасности, что делает их неподходящими для консервативных инвестиций. В настоящее время в пулах стейблкоинов Defi все еще преобладает кредитование.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-922f61f43c17217e1650dc7f673b1a0c.webp)
Три, доход от нейтрального арбитража на рынке
Основные включают:
В частности, Ethena перенесла модель арбитража по ставке на средства в блокчейн, позволяя обычным пользователям участвовать. Пользователи вносят stETH и получают USDe, одновременно хеджируя короткие позиции на централизованных биржах, зарабатывая положительную ставку на средства.
Основной риск Ethena заключается в долгосрочном отрицательном финансовом коэффициенте, что приводит к убыткам. Однако его прозрачность выше, чем у аналогичных продуктов, и это стоит внимания.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-cb9aa6144820fdaaf251d1a6ae85a6fb.webp)
Четыре, проект доходности облигаций США RWA
Используя возможности высоких процентных ставок, вызванных повышением ставок ФРС, вводим доходность облигаций США в блокчейн. Основные проекты включают:
Доходность проектов RWA по облигациям США стабильно составляет около 4%, а высокая доходность в основном зависит от токенов стимулирования, что ставит под сомнение их устойчивость.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-1e5a71f4c9a9f4db3c8e95ea0c0f7f5c.webp)
Пять, структурированные продукты опционов
Основная стратегия заключается в продаже пут-опционов ( Sell Put ), чтобы заработать на премии за опционы. Подходит для колеблющихся рынков, в односторонних трендах риск значительно выше. Новички легко попадают в ловушку стремления к высокой прибыли, игнорируя риски.
Некоторые биржи внедрили стратегии защиты капитала (, такие как Shark Fin ), которые позволяют получать доход в пределах диапазона и сохранять капитал вне диапазона.
Зрелость продуктов опционов на блокчейне все еще нуждается в улучшении.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-22b528c58099457b8f3d01d68f43a5da.webp)
Шесть, токенизация доходов
С помощью Pendle доходные активы делятся на основную сумму (PT) и часть дохода (YT). Основные стратегии включают:
Pendle накладывает множество стимулов, общий доход значителен. Однако срок действия пула доходов довольно короткий, требуется частое выполнение операций.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-92db208b3bf2972ebbd5a5fd5a766187.webp)
Семь. Продукты доходности корзины стейблкоинов
Как и пул Market-Neutral USD от Ether.Fi, он объединяет множество стратегий, таких как кредитование, ликвидная добыча, арбитраж фондовых ставок и токенизация доходов. Подходит для пользователей, стремящихся к стабильному доходу, но имеющих недостаточно средств.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-214b15ad37eb45e3d35c510a2a338dc4.webp)
Восемь. Доходы от стейблкоин Staking
Как AO сеть принимает залог DAI для получения вознаграждений в токенах AO. Это можно рассматривать как альтернативную модель доходности стейблкоинов, риск заключается в неопределенности развития проекта.
Рациональное распределение различных стейблкоин доходных продуктов позволяет получать стабильный доход, обеспечивая безопасность и более уверенно справляться с колебаниями на рынке.
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0a83b2c11660c05b484fc5ffe3516f3a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-0d40d5b0204ebfdec2dbe37e0808074a.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-23c0ef26b1e5a2a094fa6f3111424dee.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-230f953aba59a1f201ab93a9f5d7c266.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-624a39c2b160c8a3797ebf4c35938941.webp)
! [Руководство по доходности стейблкоинов: какой из 8 типов лучше?] ](https://img-cdn.gateio.im/webp-social/moments-2dd7873d31f34ad76ad8ea735dcb3689.webp)