Направление институциональных средств раскрывает потенциальные горячие дорожки нового цикла
С ростом биткойна до 120 000 долларов и возвращением эфириума к 3400 долларов обсуждения о возвращении сезона альткойнов становятся все более актуальными. Хотя еще неясно, действительно ли наступает сезон альткойнов, если начнется новый цикл притока капиталов, на какие возможности инвесторы должны обратить внимание? В этой статье мы рассмотрим потенциальные направления инвестирования в пяти областях: резервы активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стейблкоины.
Отличия текущего "Сезона подделок"
В отличие от предыдущих лет, доминирующая логика рынка в этот раз может измениться:
Значительные изменения в макроэкономической среде. С ясностью в регулировании барьеры для входа традиционных финансовых институтов снижаются. Участие институциональных средств изменит распределение рыночной ценовой власти, и они будут больше акцентировать внимание на соблюдении норм и основах.
Институциональное воздействие на спотовые ETF на биткойн. Массовые чистые притоки в ETF синхронны с ростом цен на биткойн, институциональные средства становятся важным драйвером.
Эффект сифона накопления криптовалюты со стороны публичных компаний. Публичные компании на американском фондовом рынке ускорили накопление биткойнов, что напрямую увеличивает рыночный спрос и усиливает нарратив о дефиците. За последние полгода объем биткойнов, принадлежащих публичным компаниям, увеличился на 40%.
Формирование нового нарратива Эфириума как резервного актива. Несколько публичных компаний включили ETH в свои резервные активы, в настоящее время доля Эфириума, удерживаемого публичными компаниями, составляет 9,6% от общего объема ETH.
Эти тренды указывают на то, что институциональные инвестиции могут доминировать в текущем сезоне "альткоинов". Секторы, способные вместить крупные суммы, или области, куда могут направляться институциональные средства, могут стать более привлекательными.
Дорожка резервов активов: токены на балансе предприятия
Токены, включенные в балансовый отчет компании, могут стать важным направлением для инвестиций. В настоящее время некоторые публичные компании включили в свои резервные активы BNB, SOL, TRX, HYPE и другие.
BNB: ядро экосистемы Binance, поддерживаемое сильным денежным потоком.
SOL: высокопроизводительная блокчейн-технология, явно имеющая преимущества в торговле мемами.
TRX: привлекает большое количество сделок со стабильными монетами, сотрудничая с上市公司 на Nasdaq.
HYPE: Новый токен публичной цепи, объем торгов производными инструментами продолжает расти.
С точки зрения ценовой эластичности, SOL проявил наибольшую слабость в текущей коррекции цен, структура активов относительно свободна, и как только рыночные средства вернутся, ценовая эластичность может стать более заметной. HYPE, как новый проект, может иметь более «ростовые дивиденды» в новом цикле.
ETF кандидаты: альткойны, доступные для инвестиций институциональных инвесторов
Потенциальные кандидаты на ETF включают: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Солана(SOL) первой вышла на трассу ETF для альткойнов. XRP в настоящее время одобрена биржей Нью-Йорка на основе фьючерсного ETF, вероятность одобрения спотового ETF довольно высока. Вероятность одобрения LTC и HBAR также высока, и они не были отмечены как ценные бумаги, их соответствие четко определено.
RWA трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA путем токенизации традиционных активов освобождает ликвидность активов, прозрачность и глобальную доступность. Политика, запущенная в Гонконге, способствует масштабному развитию RWA.
В настоящее время крупные активы RWA включают в себя фонд BUIDL от BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge и другие. Chainlink, как децентрализованный оракул, является ключевой инфраструктурой для многих проектов RWA.
RWA естественно соответствует предпочтениям институциональных инвесторов и является "мостом" между реальной доходностью и соблюдением нормативных ожиданий. Уже сформировались протоколы с масштабируемыми и параллельными токенами, такие как Ondo(ONDO) и Centrifuge(CFG). Также стоит обратить внимание на Chainlink(LINK), который является технической опорой.
DeFi сектор: реальные денежные потоки, институциональные освобождения как катализатор
DeFi получает поддержку со стороны государства, SEC США планирует внедрить политику "инновационного освобождения". Данные на цепочке показывают сильные результаты, объем спотовых торгов на DEX немного увеличился по сравнению с предыдущим месяцем, объем торгов деривативами на DEX достиг рекордного уровня.
Заблокированная стоимость займа (TVL) занимает наибольшую долю, за ней следует ликвидное стекинговое соглашение, лидерами которых являются Aave и Lido. Проекты DeFi обычно имеют реальную доходность от наличных потоков, DEX является одним из самых прибыльных типов соглашений.
С учетом тепла экосистемы Ethereum, проекты DeFi на его платформе наиболее вероятно получат выгоду от эффекта перетока капитала. Лидеры в кредитовании AAVE и в DEX UNI, а также перспективный новый проект HYPE заслуживают внимания.
Трек стейблкоинов: наибольшее приближение к реальным платежам
С введением законопроекта Genius, регуляторная структура для стейблкоинов становится все более ясной. Сектор стейблкоинов обычно образует синергетический эффект с секторами RWA и DeFi.
Централизованные стейблы, такие как USDT и USDC, занимают доминирующее положение благодаря привязке к долларовым резервам. Токены управления децентрализованных стейблов, таких как MKR за DAI или ENA за USDe, могут служить объектами для инвестирования.
Sky( является предшественником MakerDAO), который является лидером в области децентрализованных стабильных монет и имеет здоровое финансовое состояние. Хотя Ethena является новым протоколом, объем заблокированных средств уже может соперничать с Sky.
Заключение
Новое "логика подделок" формируется: только те монеты, которые имеют фундаментальные показатели, могут рассказать свою историю и будут приняты учреждениями, могут стать настоящими победителями в следующем цикле. Инвесторы должны внимательно следить за потоками институциональных средств и рационально оценивать возможности на разных рынках.
Посмотреть Оригинал
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
5 Лайков
Награда
5
5
Поделиться
комментарий
0/400
GraphGuru
· 19ч назад
Ну, я просто жду, когда босс агентства его заберет
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropBuffet
· 07-27 04:12
Ждем волну мошеннической схемы "Забой свиней"
Посмотреть ОригиналОтветить0
MoonRocketman
· 07-27 04:07
Топливо заправлено Окно запуска открыто Подготовка к На луну
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHarvester
· 07-27 04:00
Новые неудачники еще не вошли на рынок, а уже хотят сбежать?
Институциональные средства запускают новый цикл: анализ потенциала пяти ключевых направлений
Направление институциональных средств раскрывает потенциальные горячие дорожки нового цикла
С ростом биткойна до 120 000 долларов и возвращением эфириума к 3400 долларов обсуждения о возвращении сезона альткойнов становятся все более актуальными. Хотя еще неясно, действительно ли наступает сезон альткойнов, если начнется новый цикл притока капиталов, на какие возможности инвесторы должны обратить внимание? В этой статье мы рассмотрим потенциальные направления инвестирования в пяти областях: резервы активов, кандидаты на ETF, RWA, DeFi и стейблкоины.
Отличия текущего "Сезона подделок"
В отличие от предыдущих лет, доминирующая логика рынка в этот раз может измениться:
Значительные изменения в макроэкономической среде. С ясностью в регулировании барьеры для входа традиционных финансовых институтов снижаются. Участие институциональных средств изменит распределение рыночной ценовой власти, и они будут больше акцентировать внимание на соблюдении норм и основах.
Институциональное воздействие на спотовые ETF на биткойн. Массовые чистые притоки в ETF синхронны с ростом цен на биткойн, институциональные средства становятся важным драйвером.
Эффект сифона накопления криптовалюты со стороны публичных компаний. Публичные компании на американском фондовом рынке ускорили накопление биткойнов, что напрямую увеличивает рыночный спрос и усиливает нарратив о дефиците. За последние полгода объем биткойнов, принадлежащих публичным компаниям, увеличился на 40%.
Формирование нового нарратива Эфириума как резервного актива. Несколько публичных компаний включили ETH в свои резервные активы, в настоящее время доля Эфириума, удерживаемого публичными компаниями, составляет 9,6% от общего объема ETH.
Эти тренды указывают на то, что институциональные инвестиции могут доминировать в текущем сезоне "альткоинов". Секторы, способные вместить крупные суммы, или области, куда могут направляться институциональные средства, могут стать более привлекательными.
Дорожка резервов активов: токены на балансе предприятия
Токены, включенные в балансовый отчет компании, могут стать важным направлением для инвестиций. В настоящее время некоторые публичные компании включили в свои резервные активы BNB, SOL, TRX, HYPE и другие.
С точки зрения ценовой эластичности, SOL проявил наибольшую слабость в текущей коррекции цен, структура активов относительно свободна, и как только рыночные средства вернутся, ценовая эластичность может стать более заметной. HYPE, как новый проект, может иметь более «ростовые дивиденды» в новом цикле.
ETF кандидаты: альткойны, доступные для инвестиций институциональных инвесторов
Потенциальные кандидаты на ETF включают: SOL, XRP, LTC, DOGE, ADA, DOT, HBAR, AXL, APT.
Солана(SOL) первой вышла на трассу ETF для альткойнов. XRP в настоящее время одобрена биржей Нью-Йорка на основе фьючерсного ETF, вероятность одобрения спотового ETF довольно высока. Вероятность одобрения LTC и HBAR также высока, и они не были отмечены как ценные бумаги, их соответствие четко определено.
RWA трек: отображение реальных активов на блокчейне
RWA путем токенизации традиционных активов освобождает ликвидность активов, прозрачность и глобальную доступность. Политика, запущенная в Гонконге, способствует масштабному развитию RWA.
В настоящее время крупные активы RWA включают в себя фонд BUIDL от BlackRock, Ondo, Superstate, Centrifuge и другие. Chainlink, как децентрализованный оракул, является ключевой инфраструктурой для многих проектов RWA.
RWA естественно соответствует предпочтениям институциональных инвесторов и является "мостом" между реальной доходностью и соблюдением нормативных ожиданий. Уже сформировались протоколы с масштабируемыми и параллельными токенами, такие как Ondo(ONDO) и Centrifuge(CFG). Также стоит обратить внимание на Chainlink(LINK), который является технической опорой.
DeFi сектор: реальные денежные потоки, институциональные освобождения как катализатор
DeFi получает поддержку со стороны государства, SEC США планирует внедрить политику "инновационного освобождения". Данные на цепочке показывают сильные результаты, объем спотовых торгов на DEX немного увеличился по сравнению с предыдущим месяцем, объем торгов деривативами на DEX достиг рекордного уровня.
Заблокированная стоимость займа (TVL) занимает наибольшую долю, за ней следует ликвидное стекинговое соглашение, лидерами которых являются Aave и Lido. Проекты DeFi обычно имеют реальную доходность от наличных потоков, DEX является одним из самых прибыльных типов соглашений.
С учетом тепла экосистемы Ethereum, проекты DeFi на его платформе наиболее вероятно получат выгоду от эффекта перетока капитала. Лидеры в кредитовании AAVE и в DEX UNI, а также перспективный новый проект HYPE заслуживают внимания.
Трек стейблкоинов: наибольшее приближение к реальным платежам
С введением законопроекта Genius, регуляторная структура для стейблкоинов становится все более ясной. Сектор стейблкоинов обычно образует синергетический эффект с секторами RWA и DeFi.
Централизованные стейблы, такие как USDT и USDC, занимают доминирующее положение благодаря привязке к долларовым резервам. Токены управления децентрализованных стейблов, таких как MKR за DAI или ENA за USDe, могут служить объектами для инвестирования.
Sky( является предшественником MakerDAO), который является лидером в области децентрализованных стабильных монет и имеет здоровое финансовое состояние. Хотя Ethena является новым протоколом, объем заблокированных средств уже может соперничать с Sky.
Заключение
Новое "логика подделок" формируется: только те монеты, которые имеют фундаментальные показатели, могут рассказать свою историю и будут приняты учреждениями, могут стать настоящими победителями в следующем цикле. Инвесторы должны внимательно следить за потоками институциональных средств и рационально оценивать возможности на разных рынках.