Pantera Capital: От Биткойн с тысячекратной доходностью до инвестиций в "токен-акции" с сотенкратным потенциалом
Как один из первых инвесторов в криптоиндустрии, Pantera Capital стал свидетелем рассвета Биткойна, летнего расцвета DeFi и пережил некоторые неудачи проектов. Прошло двенадцать лет, и эта компания по-прежнему активно работает на переднем крае крипторынка, даже более активно участвуя в новых волнах токенов и акций.
Pantera Capital начала свою деятельность в криптоиндустрии в 2013 году. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год приобрела около 2% Биткойнов в мире, что в конечном итоге принесло более 1000-кратную прибыль.
Тем не менее, ключ к способности Pantera преодолевать несколько рыночных циклов заключается не только в одной успешной ставке, но и в её постоянной способности адаптироваться к изменениям в рыночной структуре. Когда начался бум ICO, Pantera первой запустила фонд ранних токенов; когда пришел бум DeFi, она создала фонд блокчейна, предлагая инвесторам всесторонние возможности для инвестирования в криптовалюты и рынок блокчейна.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: венчурным фондом, фондом Биткойна, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и фондом Pantera. Согласно публичным данным, объем управляемых активов превышает 4,2 миллиарда долларов, а общая сумма реализованных доходов составляет примерно 547 миллионов долларов.
Инвестиционные шаги Pantera остаются активными. Данные показывают, что они инвестировали в 214 проектов, занимая 13-е место среди всех инвестиционных учреждений, а за последний год они участвовали в 18 проектах. Инвестиционная стратегия в основном сосредоточена на четырех ключевых сегментах: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В инвестиционном портфеле Pantera немало известных проектов. Однако не каждый инвестиционный проект оказывается успешным, в настоящее время уже 33 проекта объявили о прекращении своей деятельности.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в TON, считая, что у него есть потенциал для создания сети из 900 миллионов активных пользователей. Это побудило их сделать крупнейшую инвестицию в истории фонда. Однако цена TON в настоящее время упала более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera все еще ясно демонстрирует способность к самоинновациям и поэтапному принятию рисков у старейшего криптоинвестиционного института.
Новое поле битвы: рост токенов и изменение стратегии Pantera
В начале 2025 года первичный рынок стал менее активным, ликвидность и пути выхода стали новыми вызовами для криптоинвестиционных компаний. Однако на таком фоне "токен-акции" тихо набирают популярность.
Pantera Capital снова остро почувствовала изменения на рынке. За несколько месяцев она оценила более 50 компаний, чья основная стратегия заключается в "финансировании + покупке токенов", и начала активно участвовать.
Чтобы воспользоваться этой новой возможностью, Pantera специально запустила "DAT фонд". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera уже подтвердили свои обязательства по финансированию, и ожидается, что они вложат более 100 миллионов долларов в несколько проектов DAT.
Сегодня в различных инвестиционных проектах криптовалют можно увидеть присутствие Pantera. Ниже представлены некоторые компании, в которые инвестирует Pantera, их финансовые стратегии цифровых активов (Digital Asset Treasury, сокращенно DAT):
Стоит отметить, что в таблице уже есть несколько компаний, чьи акции за короткий месяц выросли более чем в сто раз. Один из партнеров Pantera описал такие инвестиции как структуру "положительный выигрыш, отрицательный проигрыш тоже не большой".
Pantera обычно входит в DAT компанию, когда она еще не торгуется публично или все еще оценивается близко к ее чистой стоимости токена (1.0x NAV), избегая высоких премий на публичном рынке.
Тем не менее, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне токенов и акций. Как сказал один известный человек в области криптовалют: "Жизнь, смерть, Pantera."
Дэн Морхед: переход от макроторговли к инвестициям в криптовалюту
Чтобы понять инвестиционный стиль Pantera Capital, нельзя не упомянуть его основателя Дэна Морхеда.
Карьера Морхеда началась довольно традиционно: после окончания инженерного факультета Принстонского университета он пришел на Уолл-стрит, оттачивая свои торговые навыки в нескольких известных финансовых учреждениях, в конечном итоге став финансовым директором и руководителем макростратегий хедж-фонда Tiger Management. В тот период объем управляемых им активов достиг уровня в миллиарды долларов, и он уверенно работал на глобальных валютных и процентных рынках.
В 2003 году он основал Pantera Capital, которая изначально была обычной инвестиционной компанией. До 2013 года, когда длительная четырехчасовая дискуссия полностью разожгла его интерес к Биткойну. С тех пор Pantera преобразовалась в венчурную инвестиционную компанию в области криптовалют.
В то время цена Биткойна была на одном уровне с Теслой, и Морхед принял смелое решение: продать все акции Теслы и полностью поставить на Биткойн. Это также стало первой успешной инвестицией Pantera Capital — инвестиционного фонда в Биткойн.
Морхед однажды признал, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, которые имеют потенциальную доходность, значительно превышающую риск. Риск всегда существует, но действительно важно найти объекты, которые могут принести взрывную доходность.
Он подчеркнул: "Если вы хотите получить сверхдоход, не стоит следовать за мейнстримом и инвестировать в проекты, на которые у каждой компании Уолл-стрит есть двадцать аналитиков. Это и есть причина, по которой мы в письме инвесторам неоднократно подчеркиваем 'сделать альтернативные инвестиции еще более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед редко появляется на публике, Pantera Capital по-прежнему сохраняет его глубокий след: смелый, перспективный, тесно связанный с рыночной структурой.
Двенадцать лет, многократные нарративы, сотни проектов, Pantera Capital ищет сигналы в хаосе и восстанавливает пути в условиях структурной деструкции.
В этой бесконечной крипто гонке Pantera продолжает активно делать ставки.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
13 Лайков
Награда
13
7
Поделиться
комментарий
0/400
MissedTheBoat
· 07-29 20:55
Действительно, и бегает, и медленно!
Посмотреть ОригиналОтветить0
CountdownToBroke
· 07-29 11:27
Снова закинул деньги, да?
Посмотреть ОригиналОтветить0
SandwichDetector
· 07-27 04:01
Каждый день высокая доходность ✔
Посмотреть ОригиналОтветить0
IfIWereOnChain
· 07-27 03:59
Хорошая новость, я использовал пятикратный кредитное плечо.
Pantera Capital закладывает токеновые акции, ставя на новые пути с потенциалом в сотни раз.
Pantera Capital: От Биткойн с тысячекратной доходностью до инвестиций в "токен-акции" с сотенкратным потенциалом
Как один из первых инвесторов в криптоиндустрии, Pantera Capital стал свидетелем рассвета Биткойна, летнего расцвета DeFi и пережил некоторые неудачи проектов. Прошло двенадцать лет, и эта компания по-прежнему активно работает на переднем крае крипторынка, даже более активно участвуя в новых волнах токенов и акций.
Pantera Capital начала свою деятельность в криптоиндустрии в 2013 году. Она запустила первый в США инвестиционный фонд, сосредоточенный на Биткойне, и в период с 2013 по 2015 год приобрела около 2% Биткойнов в мире, что в конечном итоге принесло более 1000-кратную прибыль.
Тем не менее, ключ к способности Pantera преодолевать несколько рыночных циклов заключается не только в одной успешной ставке, но и в её постоянной способности адаптироваться к изменениям в рыночной структуре. Когда начался бум ICO, Pantera первой запустила фонд ранних токенов; когда пришел бум DeFi, она создала фонд блокчейна, предлагая инвесторам всесторонние возможности для инвестирования в криптовалюты и рынок блокчейна.
В настоящее время Pantera управляет пятью основными фондами: венчурным фондом, фондом Биткойна, фондом ранних токенов, фондом ликвидных токенов и фондом Pantera. Согласно публичным данным, объем управляемых активов превышает 4,2 миллиарда долларов, а общая сумма реализованных доходов составляет примерно 547 миллионов долларов.
Инвестиционные шаги Pantera остаются активными. Данные показывают, что они инвестировали в 214 проектов, занимая 13-е место среди всех инвестиционных учреждений, а за последний год они участвовали в 18 проектах. Инвестиционная стратегия в основном сосредоточена на четырех ключевых сегментах: инфраструктура, DeFi, централизованные финансы и блокчейн-игры.
В инвестиционном портфеле Pantera немало известных проектов. Однако не каждый инвестиционный проект оказывается успешным, в настоящее время уже 33 проекта объявили о прекращении своей деятельности.
В 2024 году Pantera громко инвестировала в TON, считая, что у него есть потенциал для создания сети из 900 миллионов активных пользователей. Это побудило их сделать крупнейшую инвестицию в истории фонда. Однако цена TON в настоящее время упала более чем на 60% по сравнению с пиковыми значениями 2024 года.
Тем не менее, инвестиционная траектория Pantera все еще ясно демонстрирует способность к самоинновациям и поэтапному принятию рисков у старейшего криптоинвестиционного института.
Новое поле битвы: рост токенов и изменение стратегии Pantera
В начале 2025 года первичный рынок стал менее активным, ликвидность и пути выхода стали новыми вызовами для криптоинвестиционных компаний. Однако на таком фоне "токен-акции" тихо набирают популярность.
Pantera Capital снова остро почувствовала изменения на рынке. За несколько месяцев она оценила более 50 компаний, чья основная стратегия заключается в "финансировании + покупке токенов", и начала активно участвовать.
Чтобы воспользоваться этой новой возможностью, Pantera специально запустила "DAT фонд". В настоящее время несколько ограниченных партнеров фонда Pantera уже подтвердили свои обязательства по финансированию, и ожидается, что они вложат более 100 миллионов долларов в несколько проектов DAT.
Сегодня в различных инвестиционных проектах криптовалют можно увидеть присутствие Pantera. Ниже представлены некоторые компании, в которые инвестирует Pantera, их финансовые стратегии цифровых активов (Digital Asset Treasury, сокращенно DAT):
Стоит отметить, что в таблице уже есть несколько компаний, чьи акции за короткий месяц выросли более чем в сто раз. Один из партнеров Pantera описал такие инвестиции как структуру "положительный выигрыш, отрицательный проигрыш тоже не большой".
Pantera обычно входит в DAT компанию, когда она еще не торгуется публично или все еще оценивается близко к ее чистой стоимости токена (1.0x NAV), избегая высоких премий на публичном рынке.
Тем не менее, Pantera Capital заняла ключевую позицию в этой волне токенов и акций. Как сказал один известный человек в области криптовалют: "Жизнь, смерть, Pantera."
Дэн Морхед: переход от макроторговли к инвестициям в криптовалюту
Чтобы понять инвестиционный стиль Pantera Capital, нельзя не упомянуть его основателя Дэна Морхеда.
Карьера Морхеда началась довольно традиционно: после окончания инженерного факультета Принстонского университета он пришел на Уолл-стрит, оттачивая свои торговые навыки в нескольких известных финансовых учреждениях, в конечном итоге став финансовым директором и руководителем макростратегий хедж-фонда Tiger Management. В тот период объем управляемых им активов достиг уровня в миллиарды долларов, и он уверенно работал на глобальных валютных и процентных рынках.
В 2003 году он основал Pantera Capital, которая изначально была обычной инвестиционной компанией. До 2013 года, когда длительная четырехчасовая дискуссия полностью разожгла его интерес к Биткойну. С тех пор Pantera преобразовалась в венчурную инвестиционную компанию в области криптовалют.
В то время цена Биткойна была на одном уровне с Теслой, и Морхед принял смелое решение: продать все акции Теслы и полностью поставить на Биткойн. Это также стало первой успешной инвестицией Pantera Capital — инвестиционного фонда в Биткойн.
Морхед однажды признал, что ключ к инвестициям заключается в том, чтобы зафиксировать те возможности, которые имеют потенциальную доходность, значительно превышающую риск. Риск всегда существует, но действительно важно найти объекты, которые могут принести взрывную доходность.
Он подчеркнул: "Если вы хотите получить сверхдоход, не стоит следовать за мейнстримом и инвестировать в проекты, на которые у каждой компании Уолл-стрит есть двадцать аналитиков. Это и есть причина, по которой мы в письме инвесторам неоднократно подчеркиваем 'сделать альтернативные инвестиции еще более альтернативными'."
Сегодня, хотя Морхед редко появляется на публике, Pantera Capital по-прежнему сохраняет его глубокий след: смелый, перспективный, тесно связанный с рыночной структурой.
Двенадцать лет, многократные нарративы, сотни проектов, Pantera Capital ищет сигналы в хаосе и восстанавливает пути в условиях структурной деструкции.
В этой бесконечной крипто гонке Pantera продолжает активно делать ставки.