Исследование рынка реальных активов в недвижимости: Пересечение кирпичей и Блоков
Введение
Концепция реальных мировых активов ( RWA ) не является новшеством на рынке криптовалют, она появилась еще в 2018 году, с такими попытками, как токенизация активов и выпуск токенов, аналогичных сегодняшним RWA, ( STO ). Однако из-за несовершенства регуляторной рамки и недостаточной значимости потенциальных преимуществ, эти ранние инициативы не смогли развиться в зрелый сегмент рынка.
В 2022 году, с продолжающимся повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки по займам стабильных монет на крипторынке. Поэтому токенизация государственных облигаций США в RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. В результате, некоторые известные DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения, а также некоторые правительства начали исследовать RWA.
За последние два года несколько проектов RWA в сфере недвижимости стали заметными на рынке. Они нацелены на многогранное расширение инвестиционного рынка недвижимости, обогащение инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение барьеров для входа инвесторов в недвижимость. Данное исследование через анализ случаев таких проектов исследует преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости, а также их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на активы и инвесторов в недвижимость Северной Америки, обсуждение связанных политик, норм и рыночных условий будет в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Недвижимый рынок является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Исследование Statista в марте 2023 года показало, что стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигает 1,3 триллиона долларов, а глобальный上市房地产市场 составляет 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов и повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном проявляются в трех формах:
для финансирования децентрализованной собственности на недвижимость.
2)Специфический индекс рынка недвижимости в определенном Блок.
как токенизированная недвижимость в качестве залога.
Кроме того, токенизация и интеграция блокчейна увеличивают прозрачность активов недвижимости и демократическое управление.
Инвестиционный траст в недвижимость ( REIT ) — это компании, которые владеют, управляют или предоставляют финансирование для доходной недвижимости. REIT предоставляет обычным инвесторам возможность инвестировать, позволяя им получать доход на основе дивидендов и общую доходность, а также способствует росту рынка недвижимости в этом регионе. REIT и недвижимость RWA имеют схожие черты в предоставлении диверсифицированных возможностей для инвестиций в недвижимость, эффективно снижая порог входа для инвесторов и повышая ликвидность активов недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель операционной деятельности. Тем не менее, их строгая проверка активов и инвестиционная структура в рамках строгого регулирующего контроля предоставляют надежный план для проектов RWA в недвижимости.
За последние два года работы над проектами недвижимости RWA мы получили более четкое представление о их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости обладают вышеупомянутыми характеристиками. После глубокого изучения конкретных случаев я обнаружил, что из-за различий в управлении и подходах к продуктам каждое предприятие сталкивается с различными ситуациями в процессе своей деятельности.
Кейсовое исследование
В этой главе я выбрал три проекта RWA в сфере недвижимости для анализа. Каждый проект использует разные подходы к токенизации рынка недвижимости и является самым популярным в своей области. Обратите внимание, что это все еще ранние проекты, и их продукты еще не прошли длительную и широкую рыночную проверку и тестирование.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из самых старых проектов в сфере недвижимости RWA на рынке, сосредоточенным на предоставлении возможностей для инвестирования в жилую недвижимость США, в основном через блокчейны Ethereum и Gnosis ( на Gnosis ).
RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует объекты собственности через юридические лица в соответствии с американским законодательством. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты переданы третьим лицам. После вычета расходов, аренда, полученная от конкретной недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компаний, владеющих недвижимым имуществом. Как указано на их сайте, в случае дефолта компании, владельцы токенов сохраняют право назначить другую компанию для управления компанией, владеющей объектом собственности. Стоит отметить, что они не требуют совместных инвестиций в объекты, которые они выводят на рынок. Держатели токенов недвижимости могут ежемесячно получать часть дохода от аренды недвижимости, не включая около 2,5% резервного фонда на обслуживание и управляющего, который обычно составляет около 10% от стоимости.
В качестве примера этой недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость приносит 2,600 долларов США ежемесячного дохода от аренды. После вычета операционных и управляющих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а годовой доход составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3.83 долларов США, а годовая доходность составляет 7.35%.
Что касается данной недвижимости, RealT предоставляет 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать почти безрисковую модель работы. Управляющая компания взимает 8% от арендной платы, плюс оставшуюся часть затрат на обслуживание, в то время как инвестиционная платформа берет только 2% на токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточившись на поиске подходящей недвижимости и выводе ее токенизации на рынок.
Однако, хотя распределение собственности способствует распределению рисков между инвесторами, оно также приносит вызовы. Проблемы возникают, когда финансовые интересы инвесторов настолько малы, что затраты на управление компанией становятся нецелесообразными. В отчете Лоренса Свинкелса объясняются конфликты интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющие органы для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля собственности на недвижимость, он может снизить агентские издержки; следовательно, неэффективное управление окажет на них негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это может негативно сказаться на ликвидности токенов, а мелкие акционеры могут стать бесплатными получателями. Эти владельцы могут ожидать, что крупные акционеры смогут контролировать, насколько финансово жизнеспособны управляющие органы, которые они наняли. С другой стороны, если доля RealT мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для выбора управляющих органов или участия в процессе надзора, и многим инвесторам также будет трудно эффективно взять на себя ответственность за надзор за управляющими органами.
Я посмотрел на десять последних проданных токенов на рынке RealT и использовал соответствующий блокчейн-эксплорер, чтобы узнать количество владельцев каждой недвижимости.
Как показано на графике, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, поэтому цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, около 500 держателей токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 владельцев. Теперь, объединив эти данные с количеством токенов у каждого держателя, можно понять диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвестируют более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в какой-то степени успешно создал рынок инвестиций в недвижимость для мелких инвесторов и повысил ликвидность жилищного рынка.
Согласно данным о транзакциях кошелька RealT, RealT уже выплатила около 6 миллионов долларов аренды. Платформенные сборы колеблются в зависимости от затрат на обслуживание, страхования и налогов, составляя примерно 2,5%-3% от аренды, что соответствует доходу платформы в размере около 150-180 тысяч долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не требует обязательного участия в инвестициях в недвижимость и если выбор сделан на инвестирование, нет четких ограничений или рекомендаций по уровню участия, поэтому доход, получаемый RealT от арендных поступлений, все еще не раскрыт.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в Делавэре в качестве центрального существа компании. Это существо не владеет никакими недвижимыми активами; оно лишь служит операционным субъектом проекта RealT. Кроме того, RealT учредила Real Token LLC в Делавэре в качестве материнской компании для ряда компаний в сфере недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; ее основная цель состоит в упрощении юридических процедур, позволяя пользователям участвовать в инвестициях в все объекты недвижимости, заключая контракт с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующий Series LLC для каждого инвестиционного объекта. В качестве дочерней компании Real Token LLC, каждый Series LLC владеет определенным объектом недвижимости и соответствующими токенами. Эта структура направлена на то, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не повлияли на другие объекты в рамках RealT и не затрагивали операции материнской компании.
Паркл
Протокол Parcl является платформой DeFi для инвестиций, позволяющей пользователям торговать ценовыми тенденциями на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для получения перманентного экспозиции на синтетические активы с помощью структуры AMM. Parcl вводит источник цен Parcl Labs, создавая индексы для недвижимости в определенных регионах на основе истории продаж. Период истории продаж может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на стоимости недвижимости, могут открывать длинные или короткие позиции на цены недвижимости.
Этот метод позволяет Parcl избежать юридических проблем, поскольку в операциях платформы не участвует настоящая недвижимость. Некоторые могут сомневаться, является ли это действительно проектом RWA в области недвижимости, поскольку он не соответствует указанным стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от некоторых известных имен в отрасли. Обсуждение разнообразных возможностей RWA в области недвижимости вполне оправдано.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, в настоящее время общая заблокированная стоимость составляет 16 миллионов долларов. После более года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, дневной объем торгов составляет менее 10 тысяч долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
Продукты Parcl упрощены и быстро разрабатываются. Ценовые источники и индексный рынок Parcl Labs хорошо спроектированы и удобны в использовании.
В операционной сфере команда Parcl активно запускает программы привлечения пользователей, такие как Parcl Point и Real Estate Royale. Несмотря на эти преимущества и поддержку многочисленных известных инвестиционных учреждений, Parcl на рынке остается относительно сдержанным, база пользователей мала, объемы торгов ограничены. Возможно, рынок еще не готов принять продукты индексной недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют возможность позволить пользователям токенизировать свою недвижимость в качестве залога для кредитов. Ripple в июле объявила, что ее команда цифровых валют центрального банка работает в этом направлении. MakerDAO интегрировалась с RobinLand, поддерживая ипотечные кредиты на недвижимость. RealT предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена токенами, которые они выпустили. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по займам токенов и не увеличивает существенно ликвидность капитала владельцев недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил значительного следа на рынке, он представил два примечательных продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт — это услуга кредитования на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут подать документы на свою собственность в Reinno. После получения одобрения, Reinno создаст специальную компанию для этой сделки в Делавэре, (, также известную как SPV, которая является дочерней компанией, созданной материнской компанией для изоляции финансовых рисков. Ее юридический статус как независимой компании обеспечивает выполнение обязательств даже в случае банкротства материнской компании. Поэтому специальные компании иногда называют «отделенными от банкротства». В США SPV обычно соответствует LLC ). Затем,
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
7 Лайков
Награда
7
7
Поделиться
комментарий
0/400
LiquidationSurvivor
· 4ч назад
Опять неудачники, будьте осторожны, получите ликвидацию
Посмотреть ОригиналОтветить0
OnChainDetective
· 07-27 12:01
smh... отслеживал эти проекты RWA, 84% уровень неудач с 2018 года. просто еще один понци под другим брендом?
Посмотреть ОригиналОтветить0
GateUser-a5fa8bd0
· 07-27 04:00
Недвижимость на блокчейне? Я уже говорил, что это дело ненадежное.
Посмотреть ОригиналОтветить0
AirdropHunter007
· 07-27 03:59
Все еще занимаешься недвижимостью? Это ужасно убыточно.
Посмотреть ОригиналОтветить0
PanicSeller
· 07-27 03:44
Что касается этого дерьма с домом, кто бы ни спекулировал, тот проиграет деньги.
Посмотреть ОригиналОтветить0
BitcoinDaddy
· 07-27 03:40
Купил квартиру и токены, все связано. Кто понимает?
Посмотреть ОригиналОтветить0
ChainWatcher
· 07-27 03:39
Снова занимаемся недвижимостью, Кошелек снова потеряет деньги.
RWA-исследование: вызовы и возможности токенизации недвижимости
Исследование рынка реальных активов в недвижимости: Пересечение кирпичей и Блоков
Введение
Концепция реальных мировых активов ( RWA ) не является новшеством на рынке криптовалют, она появилась еще в 2018 году, с такими попытками, как токенизация активов и выпуск токенов, аналогичных сегодняшним RWA, ( STO ). Однако из-за несовершенства регуляторной рамки и недостаточной значимости потенциальных преимуществ, эти ранние инициативы не смогли развиться в зрелый сегмент рынка.
В 2022 году, с продолжающимся повышением процентных ставок в США, доходность государственных облигаций США значительно превысила ставки по займам стабильных монет на крипторынке. Поэтому токенизация государственных облигаций США в RWA становится все более привлекательной для криптоиндустрии. В результате, некоторые известные DeFi проекты и традиционные финансовые учреждения, а также некоторые правительства начали исследовать RWA.
За последние два года несколько проектов RWA в сфере недвижимости стали заметными на рынке. Они нацелены на многогранное расширение инвестиционного рынка недвижимости, обогащение инвестиционных продуктов в сфере недвижимости и снижение барьеров для входа инвесторов в недвижимость. Данное исследование через анализ случаев таких проектов исследует преимущества и недостатки дизайна RWA в недвижимости, а также их потенциальный рынок. Поскольку эти проекты в основном ориентированы на активы и инвесторов в недвижимость Северной Америки, обсуждение связанных политик, норм и рыночных условий будет в основном касаться рынка недвижимости Северной Америки.
Методы токенизации рынка недвижимости
Недвижимый рынок является огромной областью, полной инвестиционных возможностей. Исследование Statista в марте 2023 года показало, что стоимость上市房地产市场 в Северной Америке достигает 1,3 триллиона долларов, а глобальный上市房地产市场 составляет 2,66 триллиона долларов.
Основная цель токенизации рынка недвижимости заключается в достижении одной или нескольких из следующих задач: создание более разнообразных и гибких инвестиционных продуктов в сфере недвижимости, привлечение более широкой группы инвесторов и повышение ликвидности и стоимости активов недвижимости. Эти продукты в основном проявляются в трех формах:
2)Специфический индекс рынка недвижимости в определенном Блок.
Кроме того, токенизация и интеграция блокчейна увеличивают прозрачность активов недвижимости и демократическое управление.
Инвестиционный траст в недвижимость ( REIT ) — это компании, которые владеют, управляют или предоставляют финансирование для доходной недвижимости. REIT предоставляет обычным инвесторам возможность инвестировать, позволяя им получать доход на основе дивидендов и общую доходность, а также способствует росту рынка недвижимости в этом регионе. REIT и недвижимость RWA имеют схожие черты в предоставлении диверсифицированных возможностей для инвестиций в недвижимость, эффективно снижая порог входа для инвесторов и повышая ликвидность активов недвижимости. Тем не менее, традиционные REIT обычно не предоставляют инвесторам возможности управления или владения, сохраняя централизованную модель операционной деятельности. Тем не менее, их строгая проверка активов и инвестиционная структура в рамках строгого регулирующего контроля предоставляют надежный план для проектов RWA в недвижимости.
За последние два года работы над проектами недвижимости RWA мы получили более четкое представление о их преимуществах и недостатках.
Обычно проекты RWA в недвижимости обладают вышеупомянутыми характеристиками. После глубокого изучения конкретных случаев я обнаружил, что из-за различий в управлении и подходах к продуктам каждое предприятие сталкивается с различными ситуациями в процессе своей деятельности.
Кейсовое исследование
В этой главе я выбрал три проекта RWA в сфере недвижимости для анализа. Каждый проект использует разные подходы к токенизации рынка недвижимости и является самым популярным в своей области. Обратите внимание, что это все еще ранние проекты, и их продукты еще не прошли длительную и широкую рыночную проверку и тестирование.
RealT
RealT был запущен в 2019 году и является одним из самых старых проектов в сфере недвижимости RWA на рынке, сосредоточенным на предоставлении возможностей для инвестирования в жилую недвижимость США, в основном через блокчейны Ethereum и Gnosis ( на Gnosis ).
RealT приобретает жилую недвижимость и токенизирует объекты собственности через юридические лица в соответствии с американским законодательством. Управление, обслуживание и сбор арендной платы за эти объекты переданы третьим лицам. После вычета расходов, аренда, полученная от конкретной недвижимости, распределяется между держателями токенов. Хотя RealT отвечает за процесс токенизации, они юридически отделены от компаний, владеющих недвижимым имуществом. Как указано на их сайте, в случае дефолта компании, владельцы токенов сохраняют право назначить другую компанию для управления компанией, владеющей объектом собственности. Стоит отметить, что они не требуют совместных инвестиций в объекты, которые они выводят на рынок. Держатели токенов недвижимости могут ежемесячно получать часть дохода от аренды недвижимости, не включая около 2,5% резервного фонда на обслуживание и управляющего, который обычно составляет около 10% от стоимости.
В качестве примера этой недвижимости в Монтгомери, общая стоимость токенов недвижимости составляет 323,020 долларов США, цена за токен составляет 52.10 долларов США, всего выпущено 6,200 токенов. Эта недвижимость приносит 2,600 долларов США ежемесячного дохода от аренды. После вычета операционных и управляющих расходов в размере 622 долларов США, ежемесячная чистая прибыль составляет 1,978 долларов США, а годовой доход составляет 23,736 долларов США. Таким образом, каждый токен получает распределение в размере 3.83 долларов США, а годовая доходность составляет 7.35%.
Что касается данной недвижимости, RealT предоставляет 100% токенов, что означает, что RealT не нужно совместно инвестировать с клиентами и поддерживать почти безрисковую модель работы. Управляющая компания взимает 8% от арендной платы, плюс оставшуюся часть затрат на обслуживание, в то время как инвестиционная платформа берет только 2% на токенизацию недвижимости, выбор управляющей компании и надзор. Таким образом, команда RealT может сэкономить значительное количество времени на управление, сосредоточившись на поиске подходящей недвижимости и выводе ее токенизации на рынок.
Однако, хотя распределение собственности способствует распределению рисков между инвесторами, оно также приносит вызовы. Проблемы возникают, когда финансовые интересы инвесторов настолько малы, что затраты на управление компанией становятся нецелесообразными. В отчете Лоренса Свинкелса объясняются конфликты интересов между держателями токенов недвижимости и RealT. RealT выбирает управляющие органы для управления своей недвижимостью; если у RealT есть значительная доля собственности на недвижимость, он может снизить агентские издержки; следовательно, неэффективное управление окажет на них негативное влияние. Однако, если доля RealT слишком велика, это может негативно сказаться на ликвидности токенов, а мелкие акционеры могут стать бесплатными получателями. Эти владельцы могут ожидать, что крупные акционеры смогут контролировать, насколько финансово жизнеспособны управляющие органы, которые они наняли. С другой стороны, если доля RealT мала, у RealT может не быть достаточной мотивации для выбора управляющих органов или участия в процессе надзора, и многим инвесторам также будет трудно эффективно взять на себя ответственность за надзор за управляющими органами.
Я посмотрел на десять последних проданных токенов на рынке RealT и использовал соответствующий блокчейн-эксплорер, чтобы узнать количество владельцев каждой недвижимости.
Как показано на графике, RealT делит недвижимость на различное количество токенов, поэтому цена каждого токена составляет около 50 долларов. Большинство объектов недвижимости расположены в Детройте, около 500 держателей токенов, из которых у двух объектов недвижимости более 1000 владельцев. Теперь, объединив эти данные с количеством токенов у каждого держателя, можно понять диапазон инвестиций инвесторов RealT.
Около 90% инвесторов RealT инвестируют менее 500 долларов, около 9% инвестируют от 500 до 2000 долларов, 1% инвестируют более этой суммы. Это свидетельствует о том, что RealT в какой-то степени успешно создал рынок инвестиций в недвижимость для мелких инвесторов и повысил ликвидность жилищного рынка.
Согласно данным о транзакциях кошелька RealT, RealT уже выплатила около 6 миллионов долларов аренды. Платформенные сборы колеблются в зависимости от затрат на обслуживание, страхования и налогов, составляя примерно 2,5%-3% от аренды, что соответствует доходу платформы в размере около 150-180 тысяч долларов за последние два года. Однако, поскольку RealT не требует обязательного участия в инвестициях в недвижимость и если выбор сделан на инвестирование, нет четких ограничений или рекомендаций по уровню участия, поэтому доход, получаемый RealT от арендных поступлений, все еще не раскрыт.
С точки зрения структуры компании, RealT учредила Real Token Inc. в Делавэре в качестве центрального существа компании. Это существо не владеет никакими недвижимыми активами; оно лишь служит операционным субъектом проекта RealT. Кроме того, RealT учредила Real Token LLC в Делавэре в качестве материнской компании для ряда компаний в сфере недвижимости. Как и Real Token Inc., Real Token LLC не владеет никакими недвижимыми активами; ее основная цель состоит в упрощении юридических процедур, позволяя пользователям участвовать в инвестициях в все объекты недвижимости, заключая контракт с одной компанией. Наконец, RealT создает соответствующий Series LLC для каждого инвестиционного объекта. В качестве дочерней компании Real Token LLC, каждый Series LLC владеет определенным объектом недвижимости и соответствующими токенами. Эта структура направлена на то, чтобы финансовые или юридические проблемы одного объекта недвижимости не повлияли на другие объекты в рамках RealT и не затрагивали операции материнской компании.
Паркл
Протокол Parcl является платформой DeFi для инвестиций, позволяющей пользователям торговать ценовыми тенденциями на глобальном рынке недвижимости. Parcl используется для получения перманентного экспозиции на синтетические активы с помощью структуры AMM. Parcl вводит источник цен Parcl Labs, создавая индексы для недвижимости в определенных регионах на основе истории продаж. Период истории продаж может варьироваться в зависимости от частоты сделок с недвижимостью. После создания индекса инвесторы получают возможность спекулировать на стоимости недвижимости, могут открывать длинные или короткие позиции на цены недвижимости.
Этот метод позволяет Parcl избежать юридических проблем, поскольку в операциях платформы не участвует настоящая недвижимость. Некоторые могут сомневаться, является ли это действительно проектом RWA в области недвижимости, поскольку он не соответствует указанным стандартам. Тем не менее, это относительно популярный проект RWA, получивший инвестиции от некоторых известных имен в отрасли. Обсуждение разнообразных возможностей RWA в области недвижимости вполне оправдано.
Тестовая сеть Parcl была запущена в мае 2022 года на Solana, в настоящее время общая заблокированная стоимость составляет 16 миллионов долларов. После более года работы Parcl, похоже, не привлекла слишком много внимания, дневной объем торгов составляет менее 10 тысяч долларов, а количество активных пользователей в день менее 50.
Продукты Parcl упрощены и быстро разрабатываются. Ценовые источники и индексный рынок Parcl Labs хорошо спроектированы и удобны в использовании.
В операционной сфере команда Parcl активно запускает программы привлечения пользователей, такие как Parcl Point и Real Estate Royale. Несмотря на эти преимущества и поддержку многочисленных известных инвестиционных учреждений, Parcl на рынке остается относительно сдержанным, база пользователей мала, объемы торгов ограничены. Возможно, рынок еще не готов принять продукты индексной недвижимости.
Рейнно
Некоторые крупные криптовалютные компании также исследуют возможность позволить пользователям токенизировать свою недвижимость в качестве залога для кредитов. Ripple в июле объявила, что ее команда цифровых валют центрального банка работает в этом направлении. MakerDAO интегрировалась с RobinLand, поддерживая ипотечные кредиты на недвижимость. RealT предлагает возможность использовать токенизированную недвижимость в качестве залога для кредитов, но эта услуга ограничена токенами, которые они выпустили. По сути, эта услуга больше похожа на продукт по займам токенов и не увеличивает существенно ликвидность капитала владельцев недвижимости.
Reinno — это заброшенный проект, запущенный в 2020 году и прекративший свою деятельность в 2022 году. Хотя он не оставил значительного следа на рынке, он представил два примечательных продукта, связанных с недвижимостью RWA.
Первый продукт — это услуга кредитования на основе токенизированной недвижимости. Когда владельцам недвижимости требуется финансирование, они могут подать документы на свою собственность в Reinno. После получения одобрения, Reinno создаст специальную компанию для этой сделки в Делавэре, (, также известную как SPV, которая является дочерней компанией, созданной материнской компанией для изоляции финансовых рисков. Ее юридический статус как независимой компании обеспечивает выполнение обязательств даже в случае банкротства материнской компании. Поэтому специальные компании иногда называют «отделенными от банкротства». В США SPV обычно соответствует LLC ). Затем,