Шифрование платежей в будущем: от промежуточной формы к регуляторной интеграции

Текущая платежная отрасль находится на переходном этапе перед качественным изменением. По сравнению с ранними этапами, существующие продукты значительно улучшились в дизайне, опыте и соблюдении норм, но до создания полноценной и устойчивой платежной структуры Web3 всё еще далеко. Это "недоразвинутое" состояние стало одним из центральных тем недавних обсуждений на рынке.

U-карта как последняя форма шифрования платежей по сути является переходным механизмом. Это не простая копия Web2 предоплаченной карты и не окончательная форма нового поколения цепочных кошельков или платежных каналов, а продукт компромисса между потребностями цепочных платежей и оффлайн-потребления.

U-карта, связывая учетные записи на блокчейне и баланс стабильной монеты, сочетает в себе опыт Web2 и логику активов Web3 через соответствующий интерфейс оффлайн-потребления. Ее быстрое внимание вызвано, с одной стороны, непрерывным воображением пользователей о повседневных расходах на активы на блокчейне, а с другой стороны, отражает то, что стабильные монеты расширяются от традиционных сильных сцен к розничной торговле и местным платежам для конечных пользователей.

Однако большинство проектов U-карт сокращают бизнес после кратковременной эксплуатации, особенно проекты, лишенные поддержки со стороны бирж или первичных эмитентов, испытывают трудности в дальнейшем существовании. Модель U-карт сильно зависит от лицензий традиционной финансовой системы и с трудом поддерживается между давлением со стороны регуляторов и минимальной прибылью, что делает ее трудной для долгосрочного существования.

U-карта не является стабильной прибыльной бизнес-моделью, а зависит от сервисной формы внешней лицензии. Проект должен полагаться на многоуровневые финансовые посредники для завершения расчетов, а сам является лишь исполнителем на конце цепочки. Большая проблема заключается в крайне высоких операционных расходах, по сути это убыточный бизнес.

Для кошельков и бирж U-карта больше является вспомогательной функцией, усиливающей пользовательскую привязанность. Однако для стартап-команд Web3, не имеющих опыта в привлечении трафика и финансовой инфраструктуре, попытка создать устойчивый проект U-карты с помощью субсидий и масштабирования не отличается от безнадежной борьбы.

Подпольные деньги или "новый" банк на цепочке?

Традиционная финансовая расчетная система вызывает проблемы с шифрованием платежей. В определении шифрования платежей на рынке существует разногласие. Это имитация повседневных платежей с помощью сканирования, или поиск нового значения в анонимной сети? Последние считают, что смысл платежа не в передаче, а в оседании, что по своей сути не является расчетом, а обращением.

Например, некоторые подпольные обменники создали цифровую экосистему, основанную на отношениях, доверии и циклах активов. Эта модель по своей сути является доверием, а накопление активов, возникающее из обращения средств и отсроченных расчетов, зависит от доверия. В этой механике платежи становятся формой, которая постоянно циркулирует в сети ценностей, представляя собой много-ко-одному.

На самом деле, такая закрытая экосистема уже много лет работает в цепочке, решая некоторые проблемы серого оборота средств, но так и не смогла вывести шифрование на мейнстрим. Истинный глобальный потенциал и постепенное приближение к конечному пользователю заключается в системе расчетов на цепочке, основанной на стабильных монетах, привязанных к доллару, и построенной на основе соответствующих сетей.

Восхождение некоторых сетей является проявлением этой логики. Согласно отчету безопасности, значительные объемы незаконных средств на блокчейне перемещаются в определенных сетях, в основном с использованием стабильных монет. Эти средства осуществляют операции, подобные "зеркальному освобождению" в подпольных обменниках, различными способами.

Тем не менее, такие модели не предназначены для обычных пользователей, они решают потребности небольшого числа людей в выполнении необратимых платежей. Их цель заключается в обходе, а не в интеграции, обслуживая сценарии, которые не хотят подпадать под регулирование.

С системной точки зрения действительно масштабируемая система требует свободного движения средств, а не "входить, но не выходить". Различные учетные записи токенов на блокчейне преобразуют действия по оплате в накопление, что похоже на логику "баланс-бэка" эпохи Web2. Эта модель имеет коммерческую ценность, но не может сломать экосистемные барьеры.

Поддержка сети стабильных монет со стороны политических кругов США способствует переходу Web3 платежей из "темной сети" в "основную сеть". С продвижением соответствующих законопроектов стабильным монетам впервые присвоен статус "стратегической платежной инфраструктуры". Несколько финансово-технологических компаний быстро продвигают использование долларовых стабильных монет в международных расчетах, приеме платежей от торговцев и расчетах на платформах.

Будущее шифрования индустрии связано с полным слиянием и взаимным переплетением с традиционными финансами. Традиционные финансы стремительно входят в мир блокчейна, их стандарты — это соответствие, прозрачность и регулируемость. Эта система стандартов естественным образом отвергает расширение логики подпольных денежных обменников.

Настоящее будущее Web3-платежей строится на основе долларовых стейблкоинов и соответствующих каналов расчетов. Это позволяет сохранить децентрализованную открытость, но также использовать кредитный фундамент существующей фиатной системы. Это позволяет свободно перемещать средства, подчеркивает абстракцию личности, но не избегает регулирования, сочетая намерения пользователей, но не выходя за пределы правовых рамок.