Анализ причин, по которым семейные офисы становятся ключевыми игроками в инвестициях в Web3
В последние годы интерес к семейным офисам среди высокообеспеченных людей в Китае продолжает расти. Согласно данным, по состоянию на 2022 год количество учреждений, названных "семейным офисом" в Китае, близко к 10 000, что на более чем в два раза больше по сравнению с предыдущим годом, в основном сосредоточенных в таких городах, как Шанхай, Шэньчжэнь, Пекин и Ханчжоу.
В то же время Управление финансовых услуг Сингапура и несколько авторитетных организаций сообщили, что к концу 2023 года количество зарегистрированных в Сингапуре единоличных семейных офисов превысило 1100, что более чем в три раза больше по сравнению с 2020 годом. При этом более 40% учредителей составляют состоятельные семьи из материкового Китая и Гонконга.
Быстрый рост количества семейных офисов также привел к структурным изменениям в предпочтениях распределения активов. Связанные отчеты указывают на то, что в период 2024 года цифровое распределение активов у нескольких высокообеспеченных лиц и семейных офисов увеличилось с менее чем 5% до более чем 10%, и они планируют еще больше увеличить свои вложения в течение следующих 12 месяцев. Около четверти опрошенных семейных офисов уже инвестировали или планируют инвестировать в цифровые активы, причем Азиатско-Тихоокеанский регион особенно выделяется в этой области, так как 37% респондентов уже приняли участие или выразили явный интерес.
Для высокообеспеченных инвесторов в Китае семейный офис может стать ключевым инструментом для входа в инвестиции в Web3. Чтобы понять, почему семейный офис может естественно сочетаться с Web3, нам нужно вернуться к истоку: какую проблему на самом деле решает семейный офис?
Определение и типы семейных офисов
Семейный офис рассматривается как "конечная форма управления активами". Это не финансовый продукт и не какая-либо институциональная услуга, а целая система управления, построенная вокруг семейного богатства, или проще говоря, это организационная структура, обслуживающая саму семью.
В зависимости от способа управления и субъекта обслуживания, семейные офисы в практике разделяются на следующие типичные типы:
Одно семейное учреждение (Single Family Office, SFO)
Многофамильный офис (Multi-Family Office, MFO)
Виртуальный семейный офис (Virtual Family Office, VFO)
Заграничные семейные офисы (например, SFO в Сингапуре)
Основная цель семейного офиса заключается не в стремлении к краткосрочной прибыли, а в создании эксклюзивной системы управления, способной преодолевать экономические циклы и адаптироваться к межпоколенческому наследованию. В дизайне функций семейный офис обычно строится вокруг таких ключевых модулей, как налоговые и правовые структуры, управление активами и инвестициями, семейное управление и механизмы наследования, а также повседневная административная и хозяйственная поддержка.
Совместимость семейных офисов и Web3
Причина, по которой семейные офисы естественным образом совпадают с Web3, особенно с инвестиционными путями таких активов, как RWA, заключается в том, что они сами по себе являются системой управления, созданной для "сложности".
Кросс-граничная структура: базовая структура проектов RWA часто охватывает регионы, законы и валюты. Семейные офисы, особенно те, которые имеют систему траста, SPV и цепочку зарубежного контроля, как раз и являются наиболее часто используемыми "универсальными коридорами" для проникновения в несколько юрисдикций.
Соответствующий статус: в рамках основных регуляторных систем, таких как SEC и SFC, многие структурированные продукты ограничены кругом "квалифицированных инвесторов". Семейные офисы естественным образом обладают "соответствующим статусом", что позволяет им выступать как юридическое лицо для институциональных инвестиций, а также как юридически квалифицированные инвесторы для участия в сложных схемах прав собственности.
Инвестиционный ритм: Инвестиционный ритм семейных офисов естественно совпадает с жизненным циклом активов RWA. Семейные офисы не гонятся за краткосрочной прибылью и лучше всего справляются с долгосрочной стратегией "бюджет - исполнение - корректировка".
Встраиваемое участие: семейные офисы не являются чистыми инвесторами, они также могут быть "встраиваемыми участниками" управленческого капитала. В таких проектах, как RWA, обладающих структурой управления, семейные офисы могут выполнять множество ролей, включая финансовый аудит, хранение, контроль управления и даже представление интересов.
Кроме того, внутренние качества семейных офисов естественно близки к текущему направлению эволюции соблюдения норм, которое продвигает Web3:
Большие объемы капитала, стабильный стиль
Высокие требования к соблюдению норм, медленное принятие решений
Четкие предпочтения в активах, стремление к предсказуемой прибыли, контролируемой структуре, ясному законодательству и прозрачному управлению
С этой точки зрения, семейные офисы не являются "старым капиталом", который случайно попал в новый мир Web3, а как раз наоборот, являются одним из наиболее подходящих типов долгосрочного капитала после того, как Web3 перешел к структурированному, регулируемому и этапу накопления ценности.
Заключение
Вмешательство семейных офисов тихо отвечает на проблемы нехватки финансирования, каналов и понимания в Web3. Будь то комплаенс-структуры, охватывающие несколько юрисдикций, структурированный инвестиционный темп или комплексные возможности управления активами, семейные офисы по сути предоставляют систему способностей, адаптированную к долгосрочному подходу.
Именно поэтому он может проникнуть в кажущийся хаос Web3 и спокойно построить мост между реальными активами и правами на цепочке. Однако следует отметить, что семейный офис не является универсальным решением, он имеет очень высокие требования к объему капитала, управленческим способностям и чувствительности структуры.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
14 Лайков
Награда
14
7
Поделиться
комментарий
0/400
GasFeeBarbecue
· 2ч назад
Кошелек пухлый, только торгующие криптовалютой должны быть осторожны.
Посмотреть ОригиналОтветить0
RugResistant
· 20ч назад
хм, семейные офисы... лучше тщательно проверить эти смарт-контракты перед переносом активов...
Посмотреть ОригиналОтветить0
airdrop_huntress
· 07-28 07:52
Пришли домашние офисы, высококлассно~
Посмотреть ОригиналОтветить0
EyeOfTheTokenStorm
· 07-26 18:58
Розничный инвестор опять был разыгран крупными капиталами? Всем нужно быть внимательными к рискам, давайте сначала посмотрим на тенденции фондов этих семейных офисов~
Почему семейные офисы становятся ключевыми игроками в инвестициях Web3
Анализ причин, по которым семейные офисы становятся ключевыми игроками в инвестициях в Web3
В последние годы интерес к семейным офисам среди высокообеспеченных людей в Китае продолжает расти. Согласно данным, по состоянию на 2022 год количество учреждений, названных "семейным офисом" в Китае, близко к 10 000, что на более чем в два раза больше по сравнению с предыдущим годом, в основном сосредоточенных в таких городах, как Шанхай, Шэньчжэнь, Пекин и Ханчжоу.
В то же время Управление финансовых услуг Сингапура и несколько авторитетных организаций сообщили, что к концу 2023 года количество зарегистрированных в Сингапуре единоличных семейных офисов превысило 1100, что более чем в три раза больше по сравнению с 2020 годом. При этом более 40% учредителей составляют состоятельные семьи из материкового Китая и Гонконга.
Быстрый рост количества семейных офисов также привел к структурным изменениям в предпочтениях распределения активов. Связанные отчеты указывают на то, что в период 2024 года цифровое распределение активов у нескольких высокообеспеченных лиц и семейных офисов увеличилось с менее чем 5% до более чем 10%, и они планируют еще больше увеличить свои вложения в течение следующих 12 месяцев. Около четверти опрошенных семейных офисов уже инвестировали или планируют инвестировать в цифровые активы, причем Азиатско-Тихоокеанский регион особенно выделяется в этой области, так как 37% респондентов уже приняли участие или выразили явный интерес.
Для высокообеспеченных инвесторов в Китае семейный офис может стать ключевым инструментом для входа в инвестиции в Web3. Чтобы понять, почему семейный офис может естественно сочетаться с Web3, нам нужно вернуться к истоку: какую проблему на самом деле решает семейный офис?
Определение и типы семейных офисов
Семейный офис рассматривается как "конечная форма управления активами". Это не финансовый продукт и не какая-либо институциональная услуга, а целая система управления, построенная вокруг семейного богатства, или проще говоря, это организационная структура, обслуживающая саму семью.
В зависимости от способа управления и субъекта обслуживания, семейные офисы в практике разделяются на следующие типичные типы:
Основная цель семейного офиса заключается не в стремлении к краткосрочной прибыли, а в создании эксклюзивной системы управления, способной преодолевать экономические циклы и адаптироваться к межпоколенческому наследованию. В дизайне функций семейный офис обычно строится вокруг таких ключевых модулей, как налоговые и правовые структуры, управление активами и инвестициями, семейное управление и механизмы наследования, а также повседневная административная и хозяйственная поддержка.
Совместимость семейных офисов и Web3
Причина, по которой семейные офисы естественным образом совпадают с Web3, особенно с инвестиционными путями таких активов, как RWA, заключается в том, что они сами по себе являются системой управления, созданной для "сложности".
Кросс-граничная структура: базовая структура проектов RWA часто охватывает регионы, законы и валюты. Семейные офисы, особенно те, которые имеют систему траста, SPV и цепочку зарубежного контроля, как раз и являются наиболее часто используемыми "универсальными коридорами" для проникновения в несколько юрисдикций.
Соответствующий статус: в рамках основных регуляторных систем, таких как SEC и SFC, многие структурированные продукты ограничены кругом "квалифицированных инвесторов". Семейные офисы естественным образом обладают "соответствующим статусом", что позволяет им выступать как юридическое лицо для институциональных инвестиций, а также как юридически квалифицированные инвесторы для участия в сложных схемах прав собственности.
Инвестиционный ритм: Инвестиционный ритм семейных офисов естественно совпадает с жизненным циклом активов RWA. Семейные офисы не гонятся за краткосрочной прибылью и лучше всего справляются с долгосрочной стратегией "бюджет - исполнение - корректировка".
Встраиваемое участие: семейные офисы не являются чистыми инвесторами, они также могут быть "встраиваемыми участниками" управленческого капитала. В таких проектах, как RWA, обладающих структурой управления, семейные офисы могут выполнять множество ролей, включая финансовый аудит, хранение, контроль управления и даже представление интересов.
Кроме того, внутренние качества семейных офисов естественно близки к текущему направлению эволюции соблюдения норм, которое продвигает Web3:
С этой точки зрения, семейные офисы не являются "старым капиталом", который случайно попал в новый мир Web3, а как раз наоборот, являются одним из наиболее подходящих типов долгосрочного капитала после того, как Web3 перешел к структурированному, регулируемому и этапу накопления ценности.
Заключение
Вмешательство семейных офисов тихо отвечает на проблемы нехватки финансирования, каналов и понимания в Web3. Будь то комплаенс-структуры, охватывающие несколько юрисдикций, структурированный инвестиционный темп или комплексные возможности управления активами, семейные офисы по сути предоставляют систему способностей, адаптированную к долгосрочному подходу.
Именно поэтому он может проникнуть в кажущийся хаос Web3 и спокойно построить мост между реальными активами и правами на цепочке. Однако следует отметить, что семейный офис не является универсальным решением, он имеет очень высокие требования к объему капитала, управленческим способностям и чувствительности структуры.