Новый этап производных в блокчейне: преодоление трудностей, переосмысление ценности
В последние дни на рынке производных в блокчейне произошли некоторые заметные изменения. Хотя общий объем все еще меньше, чем у централизованных торговых платформ, производительность нескольких новых протоколов привлекла внимание отрасли.
За последние два года протоколы производных в блокчейне столкнулись с общими проблемами развития. Большинство проектов просто копируют контрактную логику и механизмы левериджа централизованных платформ, но сложно конкурировать с централизованными платформами по таким ключевым параметрам, как пользовательский опыт и глубина торговли. Это привело к снижению желания пользователей мигрировать и к постоянному сокращению доли рынка.
Тем не менее, с появлением некоторых новых проектов рынок производных в блокчейне, похоже, переживает переломный момент. Эти проекты больше не ограничиваются простым подражанием централизованным платформам, а стремятся к реконструкции формата продуктов и ценности для пользователей. Например, один из протоколов благодаря инновационной вертикально интегрированной архитектуре достиг положительной конкуренции с централизованными платформами по скорости и стоимости сделок. Объем торгов бессрочными контрактами этого протокола в мае составил 2482,95 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом.
Этот прорывной прогресс показывает, что в блокчейне производные не испытывают недостатка в рыночном спросе, ключевым моментом является возможность создания действительно адаптированных к децентрализованным характеристикам форматов продуктов. Будущее направление развития, возможно, будет заключаться в том, как в рамках децентрализованной структуры сбалансировать риски, эффективность и пользовательский опыт, одновременно снижая барьеры для входа новых пользователей и максимизируя эффективность активов.
Некоторые эксперты считают, что опционы могут быть более подходящим направлением продуктов, соответствующим характеристикам в блокчейне. Нелинейная доходность опционов естественным образом соответствует высокой волатильности криптовалют, в то время как механизм предоплаты премии удовлетворяет потребностям обычных пользователей, стремящихся к большому выигрышу с небольшой ставкой. Тем не менее, сложность традиционных опционов по-прежнему остается большой проблемой.
Для этого некоторые инновационные проекты предложили концепцию "обеспеченных опционов на основе криптовалюты", пытаясь перепроектировать базовую логику производных в блокчейне путем упрощения операций и повышения эффективности активов. Этот дизайн позволяет пользователям участвовать в торговле, используя любые токены в блокчейне в качестве залога, без необходимости дополнительных этапов обмена. В то же время, отменив фиксированную дату истечения, введение динамического механизма финансирования позволяет пользователям неограниченно удерживать опционы.
Это нововведение не только помогает активировать производный потенциал длиннохвостовых активов, но также может преобразовать опционы в "низкорисковые вечные контракты", значительно снижая порог участия для обычных пользователей. Более важно, это отражает суть децентрализованных финансов - это не только торговая площадка, но и сеть перераспределения ценностей.
Конечно, массовое распространение опционов в блокчейне все еще находится на ранней стадии. Однако можно увидеть, что все больше проектов исследуют совершенно новые бизнес-направления, включая нативный левередж в блокчейне, инновационные концепции, такие как бессрочные опционы на основе токенов и т. д. Эти попытки могут привести к прорывным достижениям в децентрализованных Производный, продвигая всю отрасль к новому этапу развития.
В будущем, кто сможет в подходящий момент решить наиболее насущную проблему эффективности активов пользователей, тот может получить контроль над производными в блокчейне. Ценность производных в блокчейне заключается не только в предоставлении новых торговых инструментов, но и в том, удастся ли обеспечить беспрепятственное движение активов, хеджирование производных и полный путь сложного роста доходов. Когда длинные активы смогут бесшовно участвовать в торговле, а многосетевые активы смогут использоваться в качестве залога без кросс-цепочки, только тогда форму производных в блокчейне можно считать по-настоящему переопределенной.
Будущее децентрализованных Производный, возможно, не в копировании централизованных бирж, а в использовании нативных преимуществ в блокчейне для создания нового рыночного спроса. Мы, возможно, уже увидели ключевой шаг этого процесса.
На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .
в блокчейне Производный новый этап: инновации переосмысляют ценность Опции могут стать точкой прорыва
Новый этап производных в блокчейне: преодоление трудностей, переосмысление ценности
В последние дни на рынке производных в блокчейне произошли некоторые заметные изменения. Хотя общий объем все еще меньше, чем у централизованных торговых платформ, производительность нескольких новых протоколов привлекла внимание отрасли.
За последние два года протоколы производных в блокчейне столкнулись с общими проблемами развития. Большинство проектов просто копируют контрактную логику и механизмы левериджа централизованных платформ, но сложно конкурировать с централизованными платформами по таким ключевым параметрам, как пользовательский опыт и глубина торговли. Это привело к снижению желания пользователей мигрировать и к постоянному сокращению доли рынка.
Тем не менее, с появлением некоторых новых проектов рынок производных в блокчейне, похоже, переживает переломный момент. Эти проекты больше не ограничиваются простым подражанием централизованным платформам, а стремятся к реконструкции формата продуктов и ценности для пользователей. Например, один из протоколов благодаря инновационной вертикально интегрированной архитектуре достиг положительной конкуренции с централизованными платформами по скорости и стоимости сделок. Объем торгов бессрочными контрактами этого протокола в мае составил 2482,95 миллиарда долларов, что стало историческим рекордом.
Этот прорывной прогресс показывает, что в блокчейне производные не испытывают недостатка в рыночном спросе, ключевым моментом является возможность создания действительно адаптированных к децентрализованным характеристикам форматов продуктов. Будущее направление развития, возможно, будет заключаться в том, как в рамках децентрализованной структуры сбалансировать риски, эффективность и пользовательский опыт, одновременно снижая барьеры для входа новых пользователей и максимизируя эффективность активов.
Некоторые эксперты считают, что опционы могут быть более подходящим направлением продуктов, соответствующим характеристикам в блокчейне. Нелинейная доходность опционов естественным образом соответствует высокой волатильности криптовалют, в то время как механизм предоплаты премии удовлетворяет потребностям обычных пользователей, стремящихся к большому выигрышу с небольшой ставкой. Тем не менее, сложность традиционных опционов по-прежнему остается большой проблемой.
Для этого некоторые инновационные проекты предложили концепцию "обеспеченных опционов на основе криптовалюты", пытаясь перепроектировать базовую логику производных в блокчейне путем упрощения операций и повышения эффективности активов. Этот дизайн позволяет пользователям участвовать в торговле, используя любые токены в блокчейне в качестве залога, без необходимости дополнительных этапов обмена. В то же время, отменив фиксированную дату истечения, введение динамического механизма финансирования позволяет пользователям неограниченно удерживать опционы.
Это нововведение не только помогает активировать производный потенциал длиннохвостовых активов, но также может преобразовать опционы в "низкорисковые вечные контракты", значительно снижая порог участия для обычных пользователей. Более важно, это отражает суть децентрализованных финансов - это не только торговая площадка, но и сеть перераспределения ценностей.
Конечно, массовое распространение опционов в блокчейне все еще находится на ранней стадии. Однако можно увидеть, что все больше проектов исследуют совершенно новые бизнес-направления, включая нативный левередж в блокчейне, инновационные концепции, такие как бессрочные опционы на основе токенов и т. д. Эти попытки могут привести к прорывным достижениям в децентрализованных Производный, продвигая всю отрасль к новому этапу развития.
В будущем, кто сможет в подходящий момент решить наиболее насущную проблему эффективности активов пользователей, тот может получить контроль над производными в блокчейне. Ценность производных в блокчейне заключается не только в предоставлении новых торговых инструментов, но и в том, удастся ли обеспечить беспрепятственное движение активов, хеджирование производных и полный путь сложного роста доходов. Когда длинные активы смогут бесшовно участвовать в торговле, а многосетевые активы смогут использоваться в качестве залога без кросс-цепочки, только тогда форму производных в блокчейне можно считать по-настоящему переопределенной.
Будущее децентрализованных Производный, возможно, не в копировании централизованных бирж, а в использовании нативных преимуществ в блокчейне для создания нового рыночного спроса. Мы, возможно, уже увидели ключевой шаг этого процесса.