Падение американского рынка акций вызвало откат Биткойна. Аналитики считают, что это может стать хорошей возможностью для долгосрочного инвестирования.
Ожидания рецессии в экономике США снова усиливаются, Биткойн подвергся серьезным ударам, но возникли возможности для инвестирования
Глобальная макрофинансовая среда, особенно на американском рынке, претерпела резкий и драматичный поворот.
Данные по инфляции в США выросли, а потребительская уверенность упала до 15-месячного минимума, что побудило трейдеров начать закладывать ожидания рецессии в цены, в результате чего три основных фондовых индекса США быстро упали к уровню 120-дневной скользящей средней.
Капитал начинает искать убежище, доходность 10-летних государственных облигаций США быстро падает, золото также показывает признаки достижения пика.
Под воздействием связей с американскими акциями, Биткойн, который ранее наращивал позиции, в последнюю неделю февраля резко упал, столкнувшись с максимальной корректировкой текущего цикла и крупнейшими недельными убытками.
Анализ показывает, что этот рыночный тренд по сути является коррекцией прежних оптимистичных ожиданий. Учитывая пространство для корректировки политики в США и долгосрочные перспективы крипторынка, в настоящее время Биткойн, возможно, встречает хорошие возможности для средне- и долгосрочного размещения, и можно осторожно накапливать позиции на покупку.
Макроэкономика: Ожидания экономической рецессии推动市场下行，短期仍面临压力
Недавние экономические и трудовые данные, опубликованные в США, а также колебания тарифной политики стали двумя основными факторами, влияющими на недавние макрофинансовые и крипторынки.
В начале февраля было опубликовано, что в январе число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 143000, что значительно ниже ожидаемых 170000. Явное охлаждение на рынке труда усилило опасения по поводу рецессии в экономике США.
Затем опубликованный индекс потребительских цен (CPI) за январь составил 0,5% в месячном исчислении, что значительно превышает ожидаемые 0,3%, что привело к росту годового показателя до 3%. Это уже третий месяц подряд, когда инфляция в США демонстрирует рост, что усиливает ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентной ставки. Даже если экономика покажет признаки рецессии, это вряд ли изменит решимость Федеральной резервной системы.
Итоговый индекс потребительской уверенности в США за февраль, опубликованный в конце февраля, составил 64,7, что ниже первоначального значения 67,8, и упал до самого низкого уровня за 15 месяцев. Низкий уровень потребительской уверенности обязательно отразится на бизнесе.
Эта серия негативных данных в конечном итоге подорвала рыночную уверенность. Три основных фондовых индекса США значительно упали в конце февраля, стерев все месячные прибыли. Индекс NASDAQ упал на 3,97% за месяц, индекс Доу-Джонса снизился на 1,58% за месяц, индекс S&P 500 упал на 1,42% за месяц, индекс малой капитализации Russell 2000 рухнул на 5,45%. Индексы NASDAQ и S&P 500 оба пробили уровень 120-дневной скользящей средней.
Для трейдеров продолжающаяся инфляция, возможно, начнет ухудшать ситуацию с занятостью, и тень экономической рецессии снова нависает, сокращение длинных позиций может стать лучшим выбором.
Помимо ослабления экономических данных, путаница в тарифной политике также вызывает беспокойство на рынке. В конце января было объявлено о введении 25% пошлины на товары из Мексики и Канады и 10% пошлины на товары из Китая. Затем последовали несколько изменений, и в конечном итоге было решено начать выполнение в начале марта, при этом на Китай будет наложена дополнительная 10% пошлина. Также было заявлено о введении взаимных тарифных мер в отношении Европы и других стран.
Ранее рынок рассматривал тарифную политику как предмет переговоров, но теперь она скоро будет реализована и может стать важным фактором, способствующим росту инфляции. Это может превысить ожидания рынка и усугубить пессимизм трейдеров.
Единственным возможным фактором, который мог бы положительно повлиять на инфляцию и снижение процентных ставок, стали переговоры между Россией и Украиной, которые в течение большей части февраля шли гладко. Однако в конце месяца на пресс-конференции в Белом доме между лидерами двух стран произошел драматический конфликт, что привело к срыву подписания запланированного соглашения. Лидеры европейских стран выразили поддержку Украине, и разногласия между США и Европой могут продолжать углубляться. Конфликт между Россией и Украиной, который уже близился к завершению, вновь столкнулся с трудностями, и в краткосрочной перспективе его завершение маловероятно. В связи с этим ожидания завершения войны, увеличения добычи нефти и снижения инфляции значительно снизились.
С ноября прошлого года рынок начал "оптимистичную торговлю" на основе ожиданий сильного экономического роста. Теперь, с учетом слабых данных по занятости, высокой инфляции и увеличения тарифов, что усиливает инфляционные ожидания, рынок изменил свои ожидания, начав выходить из оптимистичной торговли и переходя к оценке "экономической рецессии". Согласно этой логике, падение трех основных индексов может быть лишь началом.
После середины января доходность 10-летних госбумаг США продолжала падать, снизившись с максимума 4,809% до 4,210%. Это значительное изменение важного показателя отражает пессимистичные ожидания капитальных рынков относительно экономических перспектив.
С учетом восстановления инфляции, признаков экономического спада, а также резкого падения фондового рынка и доходности государственных облигаций, ожидания рынка по количеству снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году были повышены с 1 до 2 раз. С технической точки зрения индекс Nasdaq и индекс S&P 500 оба пробили 120-дневную среднюю. На основе текущей серьезной ситуации рынок повысил ожидания снижения ставок, и если не последует положительный ответ, в краткосрочной перспективе возможно дальнейшее падение.
Криптоактивы: ключевая поддержка пробита, в среднесрочной и долгосрочной перспективе открываются возможности для размещения
В феврале открытая цена Биткойна составила 102414,05 долларов, закрытая цена - 84293,73 долларов, максимальная цена - 102781,65 долларов, минимальная цена - 78167,81 долларов, за месяц произошло падение на 17,69%, снижение составило 18113,53 долларов, амплитуда колебаний - 24,03%. Максимальное падение от пика составило 28,52%, что стало наибольшей коррекцией в этом цикле (с января 2023 года).
Месячное снижение сосредоточено на последней неделе, быстрый краткосрочный спад погрузил рынок в крайний страх. В соответствии с максимальным снижением цикла индекс страха и жадности 27 февраля упал до 10 пунктов, что является минимумом текущего цикла, близким к 6 пунктам во время предыдущего медвежьего рынка, связанного с крахом LUNA.
С технической точки зрения важные уровни поддержки были эффективно пробиты вниз, что соответствует возвращению американских акций к прежним оптимистичным ожиданиям. Ранее отмеченные "первая восходящая трендовая линия" и "вторая восходящая трендовая линия" были быстро пробиты за короткий промежуток времени. В конце месяца цена Биткойна закрылась около 200-дневной средней.
Кроме связи с американскими акциями, месячное циклическое падение на рынке криптовалют также связано с негативными событиями внутри рынка.
В середине февраля президент Аргентины продвигал на социальных платформах MEME-токен Libra, что вызвало спекулятивный ажиотаж и способствовало росту его рыночной капитализации до 4,5 миллиарда долларов. Затем создатель вывел средства из торгового пула, что привело к быстрому обрушению цены токена и значительным потерям для инвесторов.
В конце февраля подозреваемые северокорейские хакеры использовали уязвимость технологии одной из бирж, чтобы украсть более 400 000 ETH и stETH, общей стоимостью более 1,5 миллиарда долларов, что стало крупнейшей по размеру атакой в истории криптовалют, измеряемой в долларах.
23 февраля Infini контракт подвергся атаке, украденные средства составили более 49 миллионов долларов.
Кроме того, в начале марта из-за банкротства одной из торговых платформ произойдет разблокировка токенов SOL, которая составит 11,2 миллиона штук, общей стоимостью около 2 миллиардов долларов. Объем разблокировки составит 2,29% от общего объема выпуска SOL, что приведет к падению цены SOL на более чем 50% за весь месяц на фоне слабого рынка.
Анализ показывает, что в феврале на крипторынке произошло самое значительное падение текущего цикла, причиной которого стало падение американских акций, вызванное ожиданиями экономической рецессии, что также можно рассматривать как коррекцию цен на фоне прежнего оптимизма. Теоретически Биткойн может упасть до уровня около 73000 долларов, но учитывая, что влияние политики на основные показатели Биткойна значительно выше, чем на американские акции, вероятность достижения этого теоретического минимума невелика. Цикл все еще продолжается, и с учетом пространства для коррекции политики и долгосрочных перспектив крипторынка, в настоящее время Биткойн, вероятно, представляет собой хорошую возможность для среднесрочных и долгосрочных инвестиций, и можно осторожно накапливать позиции на покупку.
Потоки капитала: Значительные оттоки средств из ETF стали непосредственной причиной падения
С снижением оптимизма, приток средств в крипторынок в феврале значительно замедлился. Это замедление притока средств взаимосвязано с падением цен, что в конечном итоге привело к резкому падению цены Биткойна после длительной консолидации на уровне 96000 долларов в последнюю неделю февраля. Объем притока средств в феврале значительно снизился до 2.111 миллиардов долларов.
Глубокий анализ потоков капитала показывает, что стабильные монеты и спотовый Биткойн-ETF имеют противоречивые позиции. В течение всего месяца в канал стабильных монет было вложено 5,3 миллиарда долларов, в то время как из канала ETF вывели 3,249 миллиарда долларов.
Ранее несколько раз указывалось, что спотовый ETF на Биткойн уже контролирует краткосрочное и среднесрочное ценообразование Биткойна, поэтому динамика цен на Биткойн сильно связана с американскими акциями.
В этом месяце отток средств из спотового ETF на Биткойн составил более 3,2 миллиарда долларов, что стало наибольшей месячной распродажей с момента его上市, что стало самым прямым внешним фактором снижения. Дальнейшая динамика Биткойна в основном будет зависеть от улучшения экономических ожиданий в США, а также от возврата средств в ETF.
Анализ фишек: краткосрочные инвесторы закрывают позиции
С начала нового раунда распродаж в начале октября 2024 года 1,12 миллиона Биткойнов было передано от долгосрочных держателей к краткосрочным. Распродажа рассматривается как необходимое условие завершения бычьего рынка, а логика заключается в том, что рост активных Биткойнов достигнет определённого уровня и исчерпает ликвидность, что приведёт к прерыванию восходящего тренда.
В период консолидации и обвала рынка в феврале долгосрочные держатели проявили крайнюю сдержанность, продав всего 7271 токен. Фактически, существующие долгосрочные держатели уже игнорируют предложения в диапазоне 89000-110000 долларов, выбирая удерживать токены в ожидании роста.
В последнюю неделю февраля потерянные средства в основном были переведены от краткосрочных держателей. Анализ данных блокчейна показывает, что до 24 февраля краткосрочные держатели все еще сохраняли свои активы, а 25 числа начали фиксировать убытки. В тот день только краткосрочные держатели на блокчейне понесли убытки в размере 255 миллионов долларов. Это вторые по величине потери за день за весь текущий цикл, уступая лишь 5 августа 2024 года (убытки на блокчейне составили 362 миллиона). Исторически, после того, как краткосрочные держатели испытывали аналогичные крупные потери, рынок часто достигает временного дна.
Глубокий анализ блокчейна показывает, что с 24 февраля количество Биткойнов в диапазоне от 78000 до 89000 долларов увеличилось на 564920,06 токенов, в то время как количество Биткойнов в диапазоне от 89000 до 110000 долларов уменьшилось на 412875,03 токенов.
Диапазон от 89000 до 110000 долларов сформировался с ноября прошлого года по февраль этого года, и держатели в этом диапазоне являются типичными краткосрочными инвесторами. Продажа токенов от краткосрочных инвесторов, которые терпят убытки, пытается сформировать среднесрочное дно и укрепляет диапазон от 73000 до 89000, где токенов меньше.
Заключение
В январском отчете подчеркивается, что "наибольшая внешняя неопределенность исходит от цепной реакции, сформированной ожиданиями по снижению процентных ставок и предложением средств после реализации экономической политики; как только ликвидность средств будет ограничена, волатильность резко возрастет". Эта тревога уже стала реальностью.
Согласно анализу, продажа убыточных токенов в основном происходит от краткосрочных инвесторов, в то время как долгосрочные держатели тихо замедляют продажи и ждут роста. Определяем, что текущий бычий рынок находится лишь в состоянии продолжения, а не перехода к медвежьему.
Феврале произошло самое крупное снижение Биткойна за текущий цикл, причиной которого стало снижение оценки «ожиданий экономической рецессии» на исторически высоком уровне американских акций, что привело к массовому оттоку средств из ETF на Биткойн, и его поворотная динамика также будет зависеть от изменения ожиданий на рынке акций США и тенденции к восстановлению.
Внутренняя структура относительно стабильна, Биткойн и рынок криптовалют все еще функционируют в рамках цикла, краткосрочное падение цен создает возможности для долгосрочного размещения.
Необходимо внимательно следить за макроэкономической ситуацией в США, рыночными ожиданиями и позицией ФРС по поводу возобновления снижения процентных ставок.
Падение американского рынка акций вызвало откат Биткойна. Аналитики считают, что это может стать хорошей возможностью для долгосрочного инвестирования.
Ожидания рецессии в экономике США снова усиливаются, Биткойн подвергся серьезным ударам, но возникли возможности для инвестирования
Глобальная макрофинансовая среда, особенно на американском рынке, претерпела резкий и драматичный поворот.
Данные по инфляции в США выросли, а потребительская уверенность упала до 15-месячного минимума, что побудило трейдеров начать закладывать ожидания рецессии в цены, в результате чего три основных фондовых индекса США быстро упали к уровню 120-дневной скользящей средней.
Капитал начинает искать убежище, доходность 10-летних государственных облигаций США быстро падает, золото также показывает признаки достижения пика.
Под воздействием связей с американскими акциями, Биткойн, который ранее наращивал позиции, в последнюю неделю февраля резко упал, столкнувшись с максимальной корректировкой текущего цикла и крупнейшими недельными убытками.
Анализ показывает, что этот рыночный тренд по сути является коррекцией прежних оптимистичных ожиданий. Учитывая пространство для корректировки политики в США и долгосрочные перспективы крипторынка, в настоящее время Биткойн, возможно, встречает хорошие возможности для средне- и долгосрочного размещения, и можно осторожно накапливать позиции на покупку.
Макроэкономика: Ожидания экономической рецессии推动市场下行，短期仍面临压力
Недавние экономические и трудовые данные, опубликованные в США, а также колебания тарифной политики стали двумя основными факторами, влияющими на недавние макрофинансовые и крипторынки.
В начале февраля было опубликовано, что в январе число новых рабочих мест в несельскохозяйственном секторе увеличилось всего на 143000, что значительно ниже ожидаемых 170000. Явное охлаждение на рынке труда усилило опасения по поводу рецессии в экономике США.
Затем опубликованный индекс потребительских цен (CPI) за январь составил 0,5% в месячном исчислении, что значительно превышает ожидаемые 0,3%, что привело к росту годового показателя до 3%. Это уже третий месяц подряд, когда инфляция в США демонстрирует рост, что усиливает ожидания рынка о том, что Федеральная резервная система может отложить снижение процентной ставки. Даже если экономика покажет признаки рецессии, это вряд ли изменит решимость Федеральной резервной системы.
Итоговый индекс потребительской уверенности в США за февраль, опубликованный в конце февраля, составил 64,7, что ниже первоначального значения 67,8, и упал до самого низкого уровня за 15 месяцев. Низкий уровень потребительской уверенности обязательно отразится на бизнесе.
Эта серия негативных данных в конечном итоге подорвала рыночную уверенность. Три основных фондовых индекса США значительно упали в конце февраля, стерев все месячные прибыли. Индекс NASDAQ упал на 3,97% за месяц, индекс Доу-Джонса снизился на 1,58% за месяц, индекс S&P 500 упал на 1,42% за месяц, индекс малой капитализации Russell 2000 рухнул на 5,45%. Индексы NASDAQ и S&P 500 оба пробили уровень 120-дневной скользящей средней.
! Февральский отчет EMC Labs: BTC терпит циклические удары по ожиданиям рецессии в США, используя возможности среднесрочного и долгосрочного распределения
Для трейдеров продолжающаяся инфляция, возможно, начнет ухудшать ситуацию с занятостью, и тень экономической рецессии снова нависает, сокращение длинных позиций может стать лучшим выбором.
Помимо ослабления экономических данных, путаница в тарифной политике также вызывает беспокойство на рынке. В конце января было объявлено о введении 25% пошлины на товары из Мексики и Канады и 10% пошлины на товары из Китая. Затем последовали несколько изменений, и в конечном итоге было решено начать выполнение в начале марта, при этом на Китай будет наложена дополнительная 10% пошлина. Также было заявлено о введении взаимных тарифных мер в отношении Европы и других стран.
Ранее рынок рассматривал тарифную политику как предмет переговоров, но теперь она скоро будет реализована и может стать важным фактором, способствующим росту инфляции. Это может превысить ожидания рынка и усугубить пессимизм трейдеров.
Единственным возможным фактором, который мог бы положительно повлиять на инфляцию и снижение процентных ставок, стали переговоры между Россией и Украиной, которые в течение большей части февраля шли гладко. Однако в конце месяца на пресс-конференции в Белом доме между лидерами двух стран произошел драматический конфликт, что привело к срыву подписания запланированного соглашения. Лидеры европейских стран выразили поддержку Украине, и разногласия между США и Европой могут продолжать углубляться. Конфликт между Россией и Украиной, который уже близился к завершению, вновь столкнулся с трудностями, и в краткосрочной перспективе его завершение маловероятно. В связи с этим ожидания завершения войны, увеличения добычи нефти и снижения инфляции значительно снизились.
С ноября прошлого года рынок начал "оптимистичную торговлю" на основе ожиданий сильного экономического роста. Теперь, с учетом слабых данных по занятости, высокой инфляции и увеличения тарифов, что усиливает инфляционные ожидания, рынок изменил свои ожидания, начав выходить из оптимистичной торговли и переходя к оценке "экономической рецессии". Согласно этой логике, падение трех основных индексов может быть лишь началом.
После середины января доходность 10-летних госбумаг США продолжала падать, снизившись с максимума 4,809% до 4,210%. Это значительное изменение важного показателя отражает пессимистичные ожидания капитальных рынков относительно экономических перспектив.
С учетом восстановления инфляции, признаков экономического спада, а также резкого падения фондового рынка и доходности государственных облигаций, ожидания рынка по количеству снижений процентных ставок Федеральной резервной системой в этом году были повышены с 1 до 2 раз. С технической точки зрения индекс Nasdaq и индекс S&P 500 оба пробили 120-дневную среднюю. На основе текущей серьезной ситуации рынок повысил ожидания снижения ставок, и если не последует положительный ответ, в краткосрочной перспективе возможно дальнейшее падение.
Криптоактивы: ключевая поддержка пробита, в среднесрочной и долгосрочной перспективе открываются возможности для размещения
В феврале открытая цена Биткойна составила 102414,05 долларов, закрытая цена - 84293,73 долларов, максимальная цена - 102781,65 долларов, минимальная цена - 78167,81 долларов, за месяц произошло падение на 17,69%, снижение составило 18113,53 долларов, амплитуда колебаний - 24,03%. Максимальное падение от пика составило 28,52%, что стало наибольшей коррекцией в этом цикле (с января 2023 года).
! Февральский отчет EMC Labs: BTC терпит циклические удары по ожиданиям рецессии в США, использует среднесрочные и долгосрочные возможности распределения
Месячное снижение сосредоточено на последней неделе, быстрый краткосрочный спад погрузил рынок в крайний страх. В соответствии с максимальным снижением цикла индекс страха и жадности 27 февраля упал до 10 пунктов, что является минимумом текущего цикла, близким к 6 пунктам во время предыдущего медвежьего рынка, связанного с крахом LUNA.
С технической точки зрения важные уровни поддержки были эффективно пробиты вниз, что соответствует возвращению американских акций к прежним оптимистичным ожиданиям. Ранее отмеченные "первая восходящая трендовая линия" и "вторая восходящая трендовая линия" были быстро пробиты за короткий промежуток времени. В конце месяца цена Биткойна закрылась около 200-дневной средней.
! Февральский отчет EMC Labs: BTC терпит циклические удары по ожиданиям рецессии в США, используя среднесрочные и долгосрочные возможности распределения
Кроме связи с американскими акциями, месячное циклическое падение на рынке криптовалют также связано с негативными событиями внутри рынка.
В середине февраля президент Аргентины продвигал на социальных платформах MEME-токен Libra, что вызвало спекулятивный ажиотаж и способствовало росту его рыночной капитализации до 4,5 миллиарда долларов. Затем создатель вывел средства из торгового пула, что привело к быстрому обрушению цены токена и значительным потерям для инвесторов.
В конце февраля подозреваемые северокорейские хакеры использовали уязвимость технологии одной из бирж, чтобы украсть более 400 000 ETH и stETH, общей стоимостью более 1,5 миллиарда долларов, что стало крупнейшей по размеру атакой в истории криптовалют, измеряемой в долларах.
23 февраля Infini контракт подвергся атаке, украденные средства составили более 49 миллионов долларов.
Кроме того, в начале марта из-за банкротства одной из торговых платформ произойдет разблокировка токенов SOL, которая составит 11,2 миллиона штук, общей стоимостью около 2 миллиардов долларов. Объем разблокировки составит 2,29% от общего объема выпуска SOL, что приведет к падению цены SOL на более чем 50% за весь месяц на фоне слабого рынка.
Анализ показывает, что в феврале на крипторынке произошло самое значительное падение текущего цикла, причиной которого стало падение американских акций, вызванное ожиданиями экономической рецессии, что также можно рассматривать как коррекцию цен на фоне прежнего оптимизма. Теоретически Биткойн может упасть до уровня около 73000 долларов, но учитывая, что влияние политики на основные показатели Биткойна значительно выше, чем на американские акции, вероятность достижения этого теоретического минимума невелика. Цикл все еще продолжается, и с учетом пространства для коррекции политики и долгосрочных перспектив крипторынка, в настоящее время Биткойн, вероятно, представляет собой хорошую возможность для среднесрочных и долгосрочных инвестиций, и можно осторожно накапливать позиции на покупку.
Потоки капитала: Значительные оттоки средств из ETF стали непосредственной причиной падения
С снижением оптимизма, приток средств в крипторынок в феврале значительно замедлился. Это замедление притока средств взаимосвязано с падением цен, что в конечном итоге привело к резкому падению цены Биткойна после длительной консолидации на уровне 96000 долларов в последнюю неделю февраля. Объем притока средств в феврале значительно снизился до 2.111 миллиардов долларов.
Глубокий анализ потоков капитала показывает, что стабильные монеты и спотовый Биткойн-ETF имеют противоречивые позиции. В течение всего месяца в канал стабильных монет было вложено 5,3 миллиарда долларов, в то время как из канала ETF вывели 3,249 миллиарда долларов.
Ранее несколько раз указывалось, что спотовый ETF на Биткойн уже контролирует краткосрочное и среднесрочное ценообразование Биткойна, поэтому динамика цен на Биткойн сильно связана с американскими акциями.
! Февральский отчет EMC Labs: BTC терпит циклические удары по ожиданиям рецессии в США, используя возможности среднесрочного и долгосрочного распределения
В этом месяце отток средств из спотового ETF на Биткойн составил более 3,2 миллиарда долларов, что стало наибольшей месячной распродажей с момента его上市, что стало самым прямым внешним фактором снижения. Дальнейшая динамика Биткойна в основном будет зависеть от улучшения экономических ожиданий в США, а также от возврата средств в ETF.
Анализ фишек: краткосрочные инвесторы закрывают позиции
С начала нового раунда распродаж в начале октября 2024 года 1,12 миллиона Биткойнов было передано от долгосрочных держателей к краткосрочным. Распродажа рассматривается как необходимое условие завершения бычьего рынка, а логика заключается в том, что рост активных Биткойнов достигнет определённого уровня и исчерпает ликвидность, что приведёт к прерыванию восходящего тренда.
В период консолидации и обвала рынка в феврале долгосрочные держатели проявили крайнюю сдержанность, продав всего 7271 токен. Фактически, существующие долгосрочные держатели уже игнорируют предложения в диапазоне 89000-110000 долларов, выбирая удерживать токены в ожидании роста.
В последнюю неделю февраля потерянные средства в основном были переведены от краткосрочных держателей. Анализ данных блокчейна показывает, что до 24 февраля краткосрочные держатели все еще сохраняли свои активы, а 25 числа начали фиксировать убытки. В тот день только краткосрочные держатели на блокчейне понесли убытки в размере 255 миллионов долларов. Это вторые по величине потери за день за весь текущий цикл, уступая лишь 5 августа 2024 года (убытки на блокчейне составили 362 миллиона). Исторически, после того, как краткосрочные держатели испытывали аналогичные крупные потери, рынок часто достигает временного дна.
Глубокий анализ блокчейна показывает, что с 24 февраля количество Биткойнов в диапазоне от 78000 до 89000 долларов увеличилось на 564920,06 токенов, в то время как количество Биткойнов в диапазоне от 89000 до 110000 долларов уменьшилось на 412875,03 токенов.
Диапазон от 89000 до 110000 долларов сформировался с ноября прошлого года по февраль этого года, и держатели в этом диапазоне являются типичными краткосрочными инвесторами. Продажа токенов от краткосрочных инвесторов, которые терпят убытки, пытается сформировать среднесрочное дно и укрепляет диапазон от 73000 до 89000, где токенов меньше.
Заключение
В январском отчете подчеркивается, что "наибольшая внешняя неопределенность исходит от цепной реакции, сформированной ожиданиями по снижению процентных ставок и предложением средств после реализации экономической политики; как только ликвидность средств будет ограничена, волатильность резко возрастет". Эта тревога уже стала реальностью.
Согласно анализу, продажа убыточных токенов в основном происходит от краткосрочных инвесторов, в то время как долгосрочные держатели тихо замедляют продажи и ждут роста. Определяем, что текущий бычий рынок находится лишь в состоянии продолжения, а не перехода к медвежьему.
Феврале произошло самое крупное снижение Биткойна за текущий цикл, причиной которого стало снижение оценки «ожиданий экономической рецессии» на исторически высоком уровне американских акций, что привело к массовому оттоку средств из ETF на Биткойн, и его поворотная динамика также будет зависеть от изменения ожиданий на рынке акций США и тенденции к восстановлению.
! Февральский отчет EMC Labs: ожидания рецессии в США снова растут, BTC терпит циклические удары, используя возможности среднесрочного и долгосрочного распределения
Внутренняя структура относительно стабильна, Биткойн и рынок криптовалют все еще функционируют в рамках цикла, краткосрочное падение цен создает возможности для долгосрочного размещения.
Необходимо внимательно следить за макроэкономической ситуацией в США, рыночными ожиданиями и позицией ФРС по поводу возобновления снижения процентных ставок.
![EMC Labs февральский отчет: ожидания рецессии в экономике США вновь возросли, BTC подвергся циклическому удару, ожидая средне- и долгосрочные